近期，消費股再度掀起升浪。特別是隨著半年報的陸續披露，部分消費龍頭業績耀眼。對於消費股的火爆，部分基金機構表示，尋找業績確定性帶來的“買點”十分重要，對於消費股中過於耀眼的“明星”，則需要在樂觀之中保持審慎。
消費板塊近期表現強勢
近期，以食品股為代表的消費板塊表現強勢，資料顯示，若剔除8月26日A股市場調整的因素，8月19日-25日的食品飲料行業指數漲幅為3.32%，在28個申萬一級行業指數中排名第一，今年以來，食品飲料行業指數漲幅超過50%。
從個股表現來看，海天味業市值已超5500億元，涪陵榨菜市值已接近380億元，今年以來兩家公司股價漲幅分別達到93.93%、81.99%，鹽津鋪子、安井食品、千禾味業等近20家食品飲料板塊的公司今年以來股價漲幅超過100%。
資料進一步顯示，在已經公佈了半年報的57家食品飲料板塊上市公司中，超過一半的公司上半年實現了歸屬於上市公司股東淨利潤的同比增長。其中，好想你、妙可藍多等7家公司淨利潤同比增長超過100%，另外還有24家公司上半年淨利潤增長超過10%。
消費主題基金淨值水漲船高
消費股表現突出，相關主題基金的淨值也水漲船高。資料顯示，若剔除8月26日A股市場調整的因素，食品行業、食品飲料、消費等主題基金近一個月以來在各類行業主題基金中整體排名靠前。國壽安保消費新藍海混合、大成消費主題混合、浙商全景消費混合等多隻基金近一個月淨值漲幅超過10%。上述績優基金重倉股名單中包括貴州茅臺、五糧液、周黑鴨、洽洽食品、伊利股份等。
由蕭楠管理，今年4月13日新成立的易方達消費精選近一個月淨值增長率一度超過11。%，該基金成立以來的淨值增長率一度超過20%，截至第二季度末，其重倉持股包括美團點評、美的集團、東阿阿膠、申洲國際等。
“消費股一直是基金的基礎持倉，但是在此前消費股蟄伏的時候，我也用一定的資金參與了市場其它機會。對消費股中長期看好的觀點不變，只是在內部會有結構性的調倉。不過，對於近期短時間內大幅上漲的部分消費股，我個人認為存在一定情緒性因素，市場資金可以考慮逢高落袋為安。”北京一位公募基金經理介紹稱。
機構長期看好“消費升級”
深圳聯合利業指出，在市場近期的盤整過程中，基本上確定完成風格切換。以食品飲料為代表的消費板塊依然保持了非常強勢的狀態，尤其是在半年報陸續超預期的背景下，眾多食品類個股開始創出新高。消費領域料成為下個階段市場的主線。
廣發品牌消費股票基金經理陳櫻子表示，接下來關注的方向將重點轉向社交類、餐飲類或順週期可選消費板塊。具體來看，在食品加工板塊中比較看好餐飲產業鏈，包括調味品板塊以及食材類、速凍類企業等。一方面，隨著餐飲業復甦，調味品板塊整體經營趨勢將進一步改善；另一方面，在餐飲工業化、中央廚房化產業趨勢的推動下，食材類、速凍類企業也會有比較好的業績表現。此外，零售業態類的休閒食品也值得進一步關注，而與餐飲相關的飲料類標的，包括白酒、啤酒，預計同樣會有不錯的表現。
從長期投資的角度來看，陳櫻子比較看好的方向是消費升級。她認為，隨著經濟水平的提高，個人收入不斷提升，消費者有能力消費越來越好、越來越高檔的產品，產品結構不斷升級，使得企業盈利隨之不斷提升，飲料製造行業、調味品行業等都將受益於此趨勢。同時，隨著居民人均收入的提升，消費者的需求也更加多元化，過去沒有辦法滿足的需求將不斷提升，化妝品、醫美等領域的投資機會也將越來越多。此外，高檔消費、免稅行業以及教育類、健康類的標的也值得長期關注。
（文章來源：中國證券報）