隨著上市公司半年報披露家數的不斷增多，農林牧漁板塊因今年上半年業績表現突出，受市場的關注度也水漲船高。
《證券日報》研究部透過對iFind資料統計後發現，農林牧漁行業中已有27家上市公司披露2020年上半年業績報告，佔比超三成，合計實現營業收入1505.00億元，同比增長29.68％；合計實現歸屬於母公司所有者的淨利潤243.22億元，同比增長241.51％。
“以養豬為代表的養殖業處於峰值，是農林牧漁行業整體淨利潤高增長的主要推手。” 私募排排網未來星基金經理夏風光在分析該行業淨利潤大增原因時對《證券日報》記者表示，農林牧漁行業總體上長期盈利性偏弱，部分子行業有典型的強週期特性。
接受《證券日報》記者採訪的華輝創富投資總經理袁華明認為，農林牧漁板塊2019年就處於景氣週期，今年上半年進一步提升，主要原因有三：首先，相關企業受疫情衝擊較小，復工復產和流動性寬鬆使得相關企業第二季度的經營情況進一步改善；其次，貿易環境導致進口波動，對國內部分企業的經營反而有利；第三，緊張的供需關係和近期自然災害的發生，導致豬肉價格上漲並維持高位，相關豬肉養殖企業因此受益。
從具體公司的半年報業績來看，實現營業收入和淨利潤同比“雙增長”的農林牧漁上市公司多達16家，佔該行業已披露半年報公司的59.26％。在歸屬於母公司所有者的淨利潤同比增幅方面，包括天馬科技、傲農生物、蘇墾農發等在內的8家公司同比增幅超過20％。
半年報資料還顯示，經營收入和淨利潤同比實現“雙增長”的農林牧漁上市公司與養殖相關度較高。從子板塊歸類可以發現，在申萬二級行業分類中，上述16家公司，有6家分屬飼料類，有2家分屬畜禽養殖類，還有2家分屬動物保健類，與養殖產業相關的公司有10家之多，佔比超過六成。
業績向好為公司股價上行提供了動力。今年以來，農林牧漁行業指數承接去年的強勢表現繼續上漲，截至8月21日收盤，該行業指數年內累計漲幅已達41.29％。個股方面，16只業績“雙增長”個股中，只有溫氏股份因去年漲幅過高在上半年出現回撥，其餘15只個股年內漲幅均超過25％，跑贏同期上證指數。其中，湘佳股份、金丹科技、安琪酵母、蘇墾農發等4只個股年內漲幅均超過100％。
對於農林牧漁板塊的投資策略，袁華明表示，該板塊是少數上半年業績增長、未來一段時間還會處於高景氣週期的行業。當前市場存在不確定性較大，但流動性寬裕，投資者心態也比較積極，而該板塊又具有穿越週期的避險屬性，特別是豬肉概念股，具備比較突出的配置價值。
已公佈的機構持倉資料顯示，機構對農林牧漁股已經提前佈局。統計資料顯示，上述16家業績“雙增長”公司的前十大流通股股東中均出現機構身影，機構持倉占上市公司流通股比例超過10％的就有13家公司，其中，海大集團、蘇墾農發、北大荒、安琪酵母等4家農林牧漁公司的機構持流通股比例均超過60％。
申萬宏源對農林牧漁板塊中與養殖相關的四類子板塊給予“關注”的建議。一是生豬養殖領域，建議關注未來出欄增長預期快、確定性強的龍頭企業，如牧原股份、新希望、正邦科技等；二是飼料行業，繼續推薦關注競爭優勢明確、業績增長穩健的飼料龍頭企業，如海大集團；三是肉雞養殖領域，認為湘佳股份先發優勢明顯，在食品安全、冷鏈物流等多方面均構築了核心競爭力，深耕商超直營渠道，未來將持續受益於行業轉向，推薦持續關注；四是動物保健領域，認為中寵股份身處優質賽道，中長期受益於國內寵物市場的快速發展，未來市佔率有望持續提升，建議關注。
但夏風光對養殖行業的態度相對謹慎。他認為：“投資人選擇農林牧漁行業公司，對基本面拐點的把握能力要求較高，可選擇行業中的龍頭企業，在經營相對低迷的時候介入效果可能會更好一些。糧食安全問題始終是未來市場關注的重點，玉米種植、轉基因、飼料等子行業的看點較多，對於盈利處於峰值的子行業則要注意迴避風險。”