牛市的風要開始吹了麼?

牛市的風要開始吹了麼?
昨天,2020年股市上半場結束,今天,股市下半場開打。從昨天到今天,看了不少人在總結,在談牛市的風這個話題之前,我也先來聊幾毛錢關於半年度總結的。

關於今年上半年的市場走勢,我在今天剛完成的二季度致投資者信裡,有個簡要描述,現在不妨直接拿過來用:

“從總體上看,二季度國內 A 股市場表現分化比較嚴重,像生物醫藥、食品飲料、電子、半導體等板塊表現較好,其他如金融、地產、各種強週期板塊都表現偏弱。港股方面,今年表現較好的也主要集中在醫療健康、消費和科技股方面,比如像騰訊、美團點評等在二季度內股價都創了新高。”

上半年表現最好的板塊,肯定是醫藥板塊。當然,這是籠統的說法,展開來說,今年上半年由於迭加疫情的因素,醫藥板塊表現最好的主要包括醫療器械、生物疫苗、體外診斷(IVD)、醫療服務、CRO、以及連鎖藥店等,其他無論是中藥、化學藥、原料藥、甚至創新藥這塊,其實表現是相對一般的。

我自己做了點分析,如果剔除剛上市的新股,今年上半年漲幅榜前十名中,有6家是大醫藥行業,其中包括4家醫療器械上市公司,2家制藥公司。英科醫療漲了6倍多,漲幅榜第一。

漲幅榜裡前十強裡另外幾家,比如像王府井是在炒免稅,省廣集團和凱撒文化是炒位元組跳動,都是很有想像空間的概念。

牛市的風要開始吹了麼?
所以,你如果看到下面的訊息,就不用吃驚了。比如,今年上半年業績排名前50的股票基金,有43只是醫藥基金。前20名的基金中,有19只是醫藥基金。

看港股市場,其實也有些類似。剔除那些仙股,漲幅榜前列的,也主要集中在大健康領域,比如像微創醫療、康希諾生物、愛康醫療、阿里健康等。

如果選錯了賽道,今年上半年的表現可能就差強人意了。比如,最近我看到一個在私募圈享有盛名的大佬,今年管理的幾隻產品,上半年還是負收益,我推測他有可能是拿了不少金融或地產類的股票。

所以,投資這東西,從短期看,有時真的是選擇比努力更重要。但是,拉長了,還是要看能力,看識見、看選股。上半場可能是生物、醫藥和消費唱戲,也許下半場就換成了科技、金融、地產。如果總是想不斷地追逐熱點,反而可能會步步踏空。

今年上半年,我們管理的私募產品表現也還不錯,成功抓住了幾隻牛股,比如像心脈醫療、密爾克衛、山東藥玻、以及港股中的微創醫療等,從建倉起漲幅都在50%以上。有了這些打底,表現也就不會差哪裡。

今年4月初時,我大學時期的一位兄弟,拿了100萬投到我們的基金裡,說玩玩看。這兩天他也比較滿意,說掙的錢夠買一臺車了。我開玩笑說,目前只夠一臺廣本,看到年底,能不能換一臺奧迪A6啥的。(對投資私募不清楚的同學,這裡提示一下,100萬元是門檻。你如果對我們的私募產品感興趣,不妨在後臺留言,我們的工作人員會與你取得聯絡)。

當然,在今年二季度,我也賣飛了一些牛股,比如像小熊電器。雖然我挺喜歡他家的絞肉機之類的小電器,但總覺得這門生意門檻不高,然後就眼睜睜地看著在賣出後,股價一路上漲超過60%。

再比如像南極電商,當時判斷公司雖然有瑕疵,但它的商業邏輯是通的,於是在4月初建倉。但不久就看公司發公告稱,審計部負責人辭職,換了一位25歲剛進公司一年多的年輕人暫替。

當初買入時,就覺得公司有些瑕疵,這個新聞一出,一哆嗦就決定先清倉了,賣完後就看它一路又上漲了50%。

所以,做投資要有平常心,賣了就賣了。含著淚,也要往前看。

聊完上半場,簡單談談下半場。今天是7月1日,今年股市下半場正式開打。有三點積極的現象,我覺得大家需要關注。

1、滬指重上三千點;

2、兩市成交量明顯放大;

3、前期大漲的板塊開始回撥,其他板塊如白酒股和地產股開始表演。

第1點和第2點要結合著看。滬指3000點,對許多人而言,是一個心理關口。但是,如果沒有成交量的放大,重上3000點也意義不大。但今天兩市交易額超過9000億元,為最近三個月最高成交額。

而且,如果僅是生物、醫藥、科技股和消費在漲,那不算真正的牛市。假設金融、地產能漲一波,後期再來一波週期股的表演,大家利益均沾,市場看上去可能更像牛市一些。

當然,我不是在預測牛市已經到來。我只是說,作為在市場中的人,有些跡象你或許應該予以重視。風起於青萍之末,如果真的牛市到來了,也沒有人會拿著喇叭去通知你。

好的,今天只侃到這裡,下次見。

(注:文中提到的個股只為說明觀點,不作薦股使用)

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