文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【導讀】總龍頭順控發展繼續停牌，鋼鐵延續昨日的強勢，安陽鋼鐵、凌鋼股份連板。碳中和概念今日大幅度回撥，電力板塊龍頭豫能控股一度跌停板。週期股有色金屬板塊表現強勁，章源鎢業連板。醫美概念龍頭金髮拉比因為收購醫美專案持續一字板，帶動魯商發展、覽海醫覽漲停。昨日選的標的安陽鋼鐵一字板，藍天燃氣則受次新及碳中和走弱衝擊。今日標的選擇有色金屬加稀土概念章源鎢業和醫藥股葫蘆娃。
章源鎢業(002378.SZ)
章源鎢業(002378.SZ):大佬雲集，買一是知名遊資寧波桑田路的席位買入2430萬元，買二、買三均為知名遊資席位，分別買入1758萬元、1657萬元，當日淨買入5021萬元，今日放量連板，多頭佔據主動，有望突破前期高點10.01元。
基本面分析：題材是有色金屬+稀土概念。公司是鎢產業鏈最完整廠商之一，擁有5座採礦權礦山、5個探礦權礦區、5個鎢冶煉及精深加工廠,鎢粉及碳化鎢粉前二名供應商、硬質合金前四名供應商。具備年產仲鎢酸銨10000噸、鎢粉8000噸、碳化鎢粉6000噸、硬質合金1500噸、噴塗粉300噸的生產能力。
公司冶煉環節研發了新型單晶仲鎢酸銨，進一步提高生產效率;制粉環節，公司開發了新型藍色氧化鎢，用於生產高壓坯強度鎢粉;深加工環節，公司開發了多種不同牌號的合金及噴塗粉新品，進一步豐富了公司產品型別，擴寬了應用領域。公司參與國家標準4項和行業標準1項;公司“硫化礦浮選中礦多位調控技術”專案獲江西省科技進步三等獎，公司“精密刀具研發設計工業設計中心”被認定為“省級工業設計技術中心”。贛州澳克泰進一步加快新產品研發與設計程序，全年完成新產品設計415款。贛州澳克泰自主開發的“高效長壽命XN系列銑削刀具”榮獲第四屆江西省工業設計大賽(產品組裝備製造類)優秀獎;“高階鈦基及鎳基合金切削刀具”榮獲2019年中國先進技術轉化應用大賽(產業化類)優勝獎;“AFM45-XN07/XN09面銑刀”榮獲首屆切削刀具創新產品“金鋒獎”。
看點：一，業績扭虧,1月30日公司公告：預計年報業績：淨利潤3500萬元至5250萬元，增長幅度為1.12倍至1.18倍，同比扭虧為盈。2，漲價預期，2021年2月上半月長單報價:黑鎢精礦、白鎢精礦較1月下半月報價上調3000元/標噸，仲鎢酸銨上調4000元/噸。江西鎢業2021年2月份國標一級黑鎢精礦報價9.3萬元/標噸，環比1月份上調5000元/噸。目前，限電和檢修等因素導致鎢供應偏緊，而下游需求旺盛，部分企業備貨訂單排到了4、5月份，生產動力充足。公司訂單排到2個月後。3，2020年10月11日晚間釋出了2020年限制性股票激勵計劃草案，計劃擬授予的限制性股票數量為850萬股，計劃授予的限制性股票的授予價格(含預留授予)為2.35元/股，解除限售條件為2020年扭虧為盈，2021年和2022年淨利潤分別不低於5000萬元、8000萬元。4，全球經濟將迎來複蘇，海外需求有望恢復，拉動鎢價上漲。
二，據媒體4月7日報道稱，隨著環保察組下沉，贛州稀土企業停產範圍進一步擴大。目前龍南地區大部分分離廠已經停產或減產，剩餘部分企業亦將在4月10日停產。即日起，按照一月停產期限計算，減產企業按照50%開工率降幅，僅目前已知企業範圍內因贛州環保察所影響的產量，不完全統計折算氧化鐠釹至少在1200噸以上。對於稀土的行業基本面而言，供給端方面，工信部發布2021年第一批稀土總量控制指標，較2020年增長18000噸REO，折氧化鐠釹約3200噸左右，不改行業景氣趨勢;而需求端，以新能源汽車、變頻家電、風電等為主的綠色經濟領域持續高增長，帶動氧化鐠釹供不應求，價格持續上行。
葫蘆娃(605199.SH)
葫蘆娃(605199.SH)：多主力現身龍虎榜，買一是知名遊資深圳幫的席位買入2359萬元，買五是知名遊資的席位買入1069萬元，當日淨買入2741萬元，該股從高點下來調整了7個月，近期主力在底部異常活躍，今日漲停創近期新高，預計有溢價。
基本面分析：題材是次新+醫藥股。公司是海南醫藥製造業企業，定位於兒科用藥，從事中成藥及化學藥品的研發、生產和銷售，產品應用範圍涵蓋呼吸系統類、消化系統類、全身抗感染類等多個用藥領域。公司在2005年成立之初，就立足兒童健康領域，集力打造品牌兒童藥，致力於成為國內兒科呼吸系統治療領域的領軍企業。市場上，小兒肺熱咳喘顆粒、腸炎寧等則是出自於公司，這兩款產品在OTC市場佔有率位居行業第二。目前公司共有295項藥品批准文號，其中57種產品進入國家基本藥物目錄，96種產品進入國家醫保目錄。公司擁有“葫蘆娃”、“葫蘆爸”“葫蘆媽”三大品牌為主體的葫蘆世家系列產品群。目前，公司已經擁有多種知名核心產品，贏得了行業專家的廣泛認可。
近年來，公司研發投入逐年上升，2017年、2018年和2019年度，公司研發費用分別為1,962.28萬元、4,333.49萬元和5,166.09萬元，2017年至2019年複合增長率達到62.26%，佔公司淨利潤比例分別為39.94%、43.10%和42.93%。公司在兒童藥研發投入上每年能達到6%-8%。
公司藥谷口服固體車間GMP擴建和研發中心升級專案擬建設一條高度自動化、智慧化的兒科藥(顆粒劑)生產線、一條片劑生產線、一條膠囊劑生產線及配套相關輔助工程設施。該專案建設規模為年產顆粒劑6.20億袋(小兒肺熱咳喘顆粒5.00億袋、腸炎寧顆粒1.20億袋)、片劑3.00億片(克咳片)、膠囊劑10.00億粒(腸炎寧膠囊)。
業績方面：2017年至2019年，公司的營收分別為6.5億、9.8億、13.0億，年均複合增長率為 25.86%。，歸屬於母公司淨利潤分別為2212萬、1億、1.2億，同比分別增長46%、105%、20%。1、從公司產品收入結構來看，呼吸系統藥物是公司的主要收入來源，佔比達到50%以上。這些藥物包括小兒肺熱咳喘顆粒、注射用鹽酸溴己新、複方板藍根顆粒等。除此，還有一大類是消化系統藥物，兩者對公司的毛利貢獻率在75%以上。2、兩票制實施前，公司向公立醫院終端客戶銷售產品主要以傳統經銷渠道為主，兩票制實施後，轉為以配送渠道實施產品的銷售。由於配送渠道的定價明顯高於傳統經銷模式，配送渠道毛利率明顯高於傳統經銷模式。這直接帶來了公司主營業務毛利率的上升。
近日發改委釋出關於支援海南自由貿易港建設放寬市場準入若干特別措施的意見。1、建立海南電子處方中心，對於在國內上市銷售的處方藥，除國家藥品管理法明確實行特殊管理的藥品外，全部允許依託電子處方中心進行網際網路銷售，不再另行審批。2、制定與藥品上市許可持有人相匹配的新藥研發支援制度，對海南藥企符合條件的次新藥可以“隨批隨進”直接使用。
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