投資研報
【新能源汽車每日動見】上游資源價格漲跌分化，動力電池生產成本將有何變化？千億營收、萬億市值電動化上市公司呼之欲出
【硬核研報】“碳中和”框架落地+化工品價格翻倍，降耗減排龍頭的增長空間已徹底開啟！綠氫替代趨勢下，已有企業在搶先佈局（名單）
壁壘高築！大宗商品景氣持續，這隻供應鏈龍頭價值被低估！三大優勢共振，仍有近6成上漲空間
【碳中和動態分析】中金資本、高瓴資本均重倉投資“碳中和”賽道 三一集團或將在雲南佈局30GW單晶
本報記者 趙子強 見習記者 任世碧
隨著上市公司年報陸續披露，QFII去年四季度的持倉情況陸續“浮出水面”。《證券日報》記者根據同花順資料統計發現，截至3月22日，在已披露年報的上市公司中，共有43家公司前十大流通股股東中出現QFII的身影。其中，有26只個股成為2020年四季度QFII新進、增持的重點目標。上述26只QFII新進、增持的個股主要扎堆在化工、電子等兩行業。
接受《證券日報》記者採訪的私募排排網研究主管劉有華表示，“站在當前時點來看，化工和電子板塊經過近期回撥之後，估值優勢開始凸顯出來。從基本面來看，電子和化工行情依舊處於景氣週期，化工行業受益於需求端的持續復甦，上半年價格有望持續上升，提升公司業績，因此看好其景氣度持續復甦下的機會。電子行業同樣處於景氣上行週期中，國產替代持續加速的大背景下，受益於汽車電子、5G基站建設和5G智慧手機帶來的增量需求推動，電子元器件依舊處於供不應求的局面，並且有望開啟高增長模式，邁入成長新階段。”
“電子板塊已經連續調整很長時間，很多股票估值已經處於歷史低位，隨著全球疫情逐步緩解，世界經濟將逐步恢復，A股電子行業也開始恢復，這一點從全球‘晶片荒’就能明顯看出，預計後市電子行業會迎來一波復甦行情。與電子行業有些相似，化工行業經過幾年底部發展，既處在行業順週期的上升階段，更遇到全球疫情這樣一個特殊事件，中國化工行業迎來一次全球供應鏈調整帶來的發展機遇，兩者疊加形成化工行業量價齊升的行情，預計後市電子和化工行業將會有所表現，值得期待。”安爵資產董事長劉巖對《證券日報》記者表示。
新進方面，截至去年四季度末，QFII新進持有22只個股，TCL科技、萬華化學等2只個股新進數量均超1000萬股，分別達到20501.43萬股、1317.85萬股，拓邦股份、利安隆、瑞普生物、奧海科技、上緯新材、同花順、甘肅電投、山東赫達、泰晶科技、資料港、先惠技術等11只個股在此期間QFII新進數量也均在百萬股以上。
增持方面，截至去年四季度末，QFII繼續對飛亞達、北陸藥業、奧福環保、新勁剛等4只個股進行加倉操作，QFII增持數量分別為175.81萬股、18.62萬股、14.55萬股、0.22萬股。
進一步梳理發現，TCL科技、萬華化學、和而泰、宏發股份、北新建材、拓邦股份、華潤三九、瑞普生物、資料港、飛亞達、奧福環保等11只個股被社保基金與QFII同時持倉。
業績增長穩定、確定性高是QFII選股的主要準則。統計顯示，上述26家獲QFII新進、增持的公司中，有22家公司2020年全年淨利潤實現同比增長，佔比逾八成。其中，新勁剛、泰晶科技、瑞普生物等3家公司報告期內淨利潤均實現同比翻番，同花順、TCL科技、拓邦股份、山東赫達、金力永磁、奧福環保、上緯新材等2020年全年淨利潤均實現50%以上增幅。
二級市場方面，上述QFII持倉股今年1月份以來股價表現同樣可圈可點，有24只QFII持倉股期間股價實現上漲，佔比近六成。山東赫達、瑞普生物、拓邦股份等3只個股期間股價表現搶眼，累計漲幅分別達到73.31%、56.89%、54.75%。
對於後市的投資機會，興業證券策略團隊表示，站在當前時間點，市場調整進入後段，最大的衝擊可能已經過去，諸多強勢板塊回到2020年三季度水平，低估值板塊完成一輪估值修復。後市應把握三條主線：一是全球復甦，量價齊升的中上游週期製造品；二是從疫情中逐步恢復的服務型消費；三是碳中和主線。
責任編輯：何松琳