李銳
獨立第三方銷售渠道的強勢崛起，尤其是網際網路平臺的逆襲，已經成為基金代銷渠道的新風向。日前，來自中國證券投資基金業協會的最新資料顯示，獨立第三方銷售機構的數量佔比，已經從2015年的2.14%，上升到2019年的11.03%，成為基金代銷渠道的“大黑馬”。當然，銀行渠道以23.59%的佔比，仍然在基金代銷渠道中獨佔鰲頭。
代銷“黑馬”強勢崛起
最新披露的銷售資料，再一次揭開了基金代銷江湖的神秘面紗。
就在這份“各渠道公募基金銷售保有規模佔比”的資料中，就在2015年-2019年這五年中，基金公司直銷渠道佔據大頭，儘管從2015年61.9%的佔比，降到了2019年的57.29%，但可以看得出，基金直銷渠道，佔據了基金銷售的半壁江山。
而從基金代銷渠道來看，包括商業銀行、證券公司、獨立第三方銷售機構等渠道，其中銀行以超過20%的佔比，一直在基金代銷渠道佔據主力地位，2019年的佔比為23.59%，而在2015年這一資料達到25.22%。
不過，從這5年內的資料變動情況看，即使在全年市場單邊下行的2018年，獨立第三方銷售機構的佔比依然在快速提升，當年從3.84%大幅提升至7.76%，而在2019年，這一資料只能比更是達到11.03%，這也是繼2018年佔比超過證券公司後，第一次佔比達到了兩位數，成為僅次於商業銀行的基金代銷渠道。
在基金備受矚目的2020年，螞蟻基金、天天基金等獨立銷售機構紛紛發力直播路演等領域，讓基金成為百姓熱議的話題，上述網路銷售渠道的優勢更為明顯。可以預見的是，當2020年底的資料披露時，獨立銷售機構的佔比還會大幅提升。
資料顯示，2012年初，好買、諾亞、眾祿、天天基金等4家基金獨立銷售機構正式獲批，拉開了基金獨立銷售的序幕。隨後幾年獲得資格的機構有近百家，但從後續運營情況看，目前僅有10家左右成長起來，絕大部分機構都銷聲匿跡。
兩大渠道表現出色
與此同時，和上述銷售保有資料披露的同時，中國證券投資基金業協會還發布了一份資料，就是今年一季度的公募基金銷售機構100強名單，而從這份名單的分佈來看，銀行、獨立三方銷售機構佔據了大多數，券商機構數量也不少。
公募基金銷售保有規模排名前十的機構中，銀行多達8家，另外2家為第三方銷售機構螞蟻基金和天天基金。從股票和混合公募基金保有規模來看，招商銀行以6711億元規模居首，螞蟻基金5719億元次之，工商銀行以4992億元位居第三名。值得注意的是，若以非貨幣基金保有量規模排名，螞蟻基金8901億元獨佔鰲頭，招商銀行、工商銀行分列二、三位。
不難看出，最新資料顯示，螞蟻基金已經超過工商銀行、建設銀行等國有五大行，成為排名第二的基金銷售機構，僅次於招商銀行。截至今年一季度，螞蟻基金的權益基金保有規模為5719億元，和招商銀行的差距不到1000億元。但從非貨幣市場基金保有規模看，螞蟻基金的債券型基金保有規模比招商銀行多出不少。
在銷量居前的獨立基金銷售機構中，除了螞蟻基金和天天基金，還有QQ音樂旗下的騰安基金、盈米基金、同花順、陸金所、好買和京東旗下的肯特瑞等，其中騰安基金的非貨幣基金保有量為1040億元。
而在券商機構中，中信證券、廣發證券、華泰證券、國信證券等排名靠前，其中中信證券同期規模為1298億元。
5月份發行升溫
從目前來看，新基金髮行出現升溫跡象。就在5月17日晚上，首批9單基礎設施公募REITs專案，在獲滬深兩市交易所稽核通過後，相繼拿到了證監會的批文，意味著已經拿到“準生證”。
具體來看，上交所宣佈首批5單基礎設施公募REITs專案中，包括華安張江光大園封閉式基礎設施證券投資基金、富國首創水務封閉式基礎設施證券投資基金等，而在深交所獲批的公募REITs專案中，包括博時招商蛇口產業園封閉式基礎設施證券投資基金、平安廣州交投廣河高速公路封閉式基礎設施證券投資基金等4只。
此外，最新資料顯示，按認購起始日期算，5月6日至5月14日，已有67只新基金開始銷售募集，其中權益類基金多達40只，而在本週，也有超過40只新基金已定檔待發，包括多位明星基金經理管理的產品，比如王克玉的泓德瑞嘉三年持有、王景的招商品質生活、陳鵬揚和卓若偉的博時樂享、蔡濱的博時產業優選、薄官輝的銀華阿爾法等。
資料顯示，4月新成立權益類基金數量較3月環比下降近50%，新成立權益基金份額為863億份，已降至2020年1月以來的低位。但是，隨著市場反彈升溫，5月來新發基金有所回升。
後市有望持續反彈
對於後市，鑫元基金表示，目前我國正抓緊利用當前良好的國內外增長環境進行經濟結構調整，股票市場有望保持原有的反彈節奏繼續向上。同時，在貨幣政策保持“流動性合理充裕”的背景下，信用方面有保有壓的態勢基本形成，預計5月資金面平穩的局面仍將維持，利率債配置價值依然較高，而短端高等級信用債價效比較低，建議精選個券，適度增加短久期中等資質品種。資料顯示，截至4月30日，在今年A股市場的大幅波動之下，鑫元欣享、鑫元鑫趨勢、鑫元核心資產均取得超過1.80%的正收益，而同期滬深300指數跌幅達到1.68%；最近一年，這3只基金分別實現淨值增長53.97%、46.79%、49.40%，均大幅跑贏同期滬深300指數30.95%的漲幅。
而國壽安保基金經理吳堅表示，過去兩年流動性擴張帶來各個板塊估值提升，而隨著今年各國經濟逐步復甦，流動性行情難以為繼。在市場風格再平衡的程序中，需要關注公司基本面以及估值業績的匹配度，長期看好製造科技、大消費、醫療健康三大方向。資料顯示，截至4月30日，吳堅管理的國壽安保穩惠、國壽安保策略精選，累計收益率分別為147.15%、139.15%，年化收益率分別達18.13%、40.04%。
來源：新聞晨報作者：李銳