作者 | 雷晨
來源 | 債市觀察
自2019年12月首現債券違約，“中國最大校企”北大方正集團有限公司（簡稱“北大方正”）的命運就時刻牽動著市場的神經。
1月29日，北大方正重整投資者確定，為珠海華髮集團有限公司（簡稱“珠海華髮”）、中國平安保險（集團）有限公司（簡稱“中國平安”）、深圳市特發集團有限公司（簡稱“深圳特發”）組成的聯合體。
“戰投幫”懸念揭曉
1月29日，中國平安公告稱，為了推動構建醫療健康生態圈、打造未來價值增長新引擎，同意本公司在授權範圍內參與北大方正及四家子公司實質合併重整。
中國平安表示，鑑於參與北大方正重整屬於本公司臨時性商業秘密，且基於北大方正管理人要求保密，公司履行了相關事項暫緩披露程式。
圖片來源：中國平安公告
不過，中國平安在公告中稱，重整計劃草案尚須經過北大方正債權人會議表決、人民法院裁定批准等法律程式後方可生效，尚存在一定不確定性，將根據參與重整進展及時履行資訊披露義務。
除了中國平安之外，在上述幾家公司中，珠海華髮是珠海國資的代表，而深圳特發是深圳一家大型國企。
據瞭解，去年10月22日，北大方正及四家子公司實質合併重整的第一次債權人會議召開。
當時，北大方正管理人在會議上表示，經過三輪遴選，有兩個聯合體進入北大方正的戰略投資者終選名單，一個是珠海國資+中國平安，另一個是泰康保險集團+武漢國資。
如今，戰投方花落珠海國資+深圳國資+中國平安，符合此前北大方正管理人公佈的戰投招募條件，即最近一年經審計的總資產額不低於500億元或淨資產不低於200億元。
值得一提的是，2019年套現格力電器後，珠海國資在二級市場一直動作頻頻，積極佈局上市公司，9億元拿下維業股份、13.6億元入主歐位元、成為長園集團第一大股東、16億元拿下寶鷹股份，近期還擬向賈躍亭的FF投資20億元，成為資本市場最迷人的“白衣騎士”。
此前有知情人士向債市觀察（ID：bondreview）透露，2020年2月，北大資產曾與珠海華髮進行過商談，珠海華髮做過盡調，珠海國資旗下華髮集團曾接觸了北大方正。
據公開資訊，北大方正旗下有6家上市公司，包括方正科技(600601.SH)、北大醫藥(000788.SZ)、中國高科(600730.SH)、方正證券(601901.SH)、方正控股(0418.HK)和北大資源(0618.HK)；1家保險公司方正人壽，以及1家財務公司。
引入戰投對於身處漩渦之中的北大方正，無疑是一次新的生機。
已申報債權2347億，何時涅槃重生？
1月28日，據上清所訊息，北大方正名下“19方正MTN001”違約，該債券發行總額為14億元，期限3年，票面利率5.8%。
實際上，這已經不是北大方正首次違約。去年2月21日，“19方正SCP002”違約。同年9月14日，“19方正CP001”違約。
上述三隻公司債合計未付息兌付資金達到64億元。
北大方正一度被外界稱為“中國最大校企”。據官網介紹，北大方正是北大於1986年投資創辦的大型國有控股企業集團，IT、醫療、產業金融、產城融合等業務協同發展。
截至2018年底，北大方正總資產3606億元，淨資產655億元。2018年，北大方正年收入1333億元，年淨利潤14.9億元。目前，北大方正海內外員工合計約3.8萬名。
然而在狂奔數十載後，北大方正的債務問題也日益嚴峻。
2019年12月2日，這家“中國校企巨無霸”卻傳來了壞訊息，未能完成20億元債券本息兌付，債務危機開始顯現。此後，因未能清償到期債務，北大方正走上了重整之路。
2019年12月3日，北大方正就債券違約問題舉行債權人電話會議，表示在3000億的負債中，有息負債1900多億，分別是銀行貸款、債券融資、債權資產；剩下的1100億為方正證券債務。這些債務大概在2020年-2022年到期。
2020年7月，北京市第一中級人民法院裁定對北大方正、方正產控、北大醫療、北大信產、北大資源實質合併重整。此後，債權人們陸續開始申報債權。
上清所公告顯示，截至2021年1月18日，北大方正、方正產控、北大醫療、北大信產、北大資源的債權人共有725家向方正集團管理人申報了736筆債權，申報債權金額合計2347.34億。
1月25日下午，北大資源公告稱，收到北大方正的告知函管理人於1月22日收到北京市第一中級人民法院送達的民事裁定書。根據裁定書，重整計劃草案提交期限延長至2021年4月30日。
如今，北大方正的戰投方塵埃落定，重整之路愈發清晰。你認為北大方正何時能涅槃重生？
編輯丨葉子