財聯社（上海，編輯 胡家榮）訊，近年來，ESG概念及相關投資策略受到越來越多的投資者歡迎，大多數人均認可ESG的未來投資價值。然而前貝萊德可持續投資主管近日將ESG投資稱為“新型的融資工具”。
根據全球資產管理公司Global Asset Management（GAM）的報告，全球可持續投資規模市場已達到35.3萬億，且佔據全球所有資產規模的的三分之一以上，這一趨勢並沒有顯示任何放緩的跡象。
圖中顯示，該資料涉及了5個國家及地區，分別是歐洲、美國、加拿大、澳大利亞、日本。其中加拿大、澳大利亞、日本在2014年到2020年期間的可持續投資規模增長超20%。
雖然ESG投資在全球受到大量的歡迎，但曾作為全球最大資管公司貝萊德可持續投資全球首席投資官Tariq Fancy表示，ESG投資並沒有預想中的美好，許多人對ESG投資是存在一些誤區。
綠色債券的用途或許不“綠色”
Fancy提到，綠色債券是一個典型的ESG投資工具之一，該債券是公司為環保用途而發行的債券，是可持續投資中規模最大、且增長最快的類別之一，其市場規模現已超過 1 萬億美元。但在實際情況中，目前尚不清楚它們是否會產生獨有的正面環境影響。
Fancy補充稱，因為大多數公司都有符合發行綠色債券條件的計劃，他們可以透過該債券來進行融資，同時並不會對公司的整體戰略做出任何影響。因此綠色債券所籌集的資金並不能保證用於環保用途上。
ESG給金融機構帶來高收入
他還指出，在這次全球ESG投資熱潮中，金融機構在從中起到推波助瀾的作用，因為從ESG產品中獲得費用更高，從而提高其利潤。
根據FactSet公佈的資料，ESG基金在2020年底的平均費用率為0.2%，而普通股票基金的費用為0.14%。這表明，ESG基金費用明顯高於普通股票基金。
此外，Fancy指出，ESG投資看起來像一個悖論：既要透過投資賺錢，又要環保。從長遠來看，是促進社會進步和改善公司治理；然而在短期看來，盈利的必要性是促使投資者考慮在短期內進行 ESG 投資。事實上，ESG所要面對的問題更多是未來幾十年碳中和計劃。
Fancy所擔心的事情或將發生。雖然ESG基金在2020年的表現是可圈可點的，當時這些基金中19只跑贏標普500指數，且基金淨值增長率在27.3%到55%之間，但在2021年之後，這些基金卻難以跑贏指數。例如，安碩標普500ESG遴選ETF是貝萊德旗下采用ESG標準來投資美國大型股票的指數基金，其回報率為15.97%，與標普500指數相差無幾。因此，短期大量資金流入ESG概念，勢必會導致其標的物價格上漲，但收益反而可能下降。