財聯社（上海，編輯 史正丞）訊，美國當地時間1月26日盤後，知名對沖基金經理、潘興廣場資本創始人比爾·阿克曼發表致投資者的公開信，表示公司在最近一輪美股調整中建倉流媒體賽道股奈飛，並一舉成為後者前20大股東。
根據阿克曼所述，他是在上週奈飛釋出財報後開始建倉，一口氣買了310萬股，價值超10億美元。
雖然該流媒體巨頭的當期財報達到市場預期，但由於公司預計2022年一季度新增訂閱使用者數僅為250萬，遠不及市場預期的590萬，較2021年同期下降接近40%。受到這一訊息影響，上週五奈飛股價大跌21.79%，之後繼續陰跌。
作為科技成長股，奈飛也難逃最近一輪“殺估值”的影響，公司股價較去年11月曆史高點700美元接近腰斬。
不過受到知名投資人逆勢建倉刺激，奈飛在當地時間週三盤後的交易中上漲3.7%。
放棄美聯儲加息獲益機會
非常有趣的是，阿克曼非但逆風買入科技股，而且為了調頭寸買奈飛的股票，還拋售了許多未來能受益於美聯儲加息的資產。
在公開信中阿克曼表示，從上週五開始賣出了大量的利率掉期合約，總共獲得12.5億美元。目前公司手頭還留有一些價外的利率掉期合約，同時也買入了一些到期日更遠的合約。這一輪操作的結果是公司手頭名義上的利率對沖規模下降了80%。
阿克曼表示，如果基金繼續持有這些合約，原本有可能在週三這樣的日子裡取得更多盈利。這也意味著，潘興資本相信以現在的價格投資奈飛能帶來更有吸引力的風險/收益比，以及更巨大的長期利潤。不過阿克曼也強調，公司持有這些掉期合約的初衷並不是規避短期的市場波動，而是在股票估值變得便宜的情況下作為流動性的主要來源。
為何敢在美聯儲緊縮週期入手成長股？
相信在比爾·阿克曼寫信的時候，應該還沒有看到鮑威爾“未來每次FOMC都有可能加息”的論調，但華爾街老兵不可能無視貨幣政策週期的變化。
阿克曼在信中表示，作為消費者和投資人，潘興資本一直對奈飛非常仰慕，在市場對公司最新財報作出負面反應後，出現了以極具吸引力的估值水平購買股票的機會。奈飛的訂閱制業務模型、行業領跑地位的內容製作水平和優秀的管理團隊都是長期看好該公司的理由。
在公開信中，阿克曼還提到潘興廣場資本在此前投資環球音樂集團時開始研究奈飛，並一直在等待買入的機會。隨著現在同時擁有環球音樂和奈飛，潘興廣場資本正在“全力押注”流媒體賽道。