農銀匯理“掉隊”國有大行系公募基金
“四冠王”趙詣離開農銀匯理後，“老農銀人”許金超也離任董事長一職。此次離任的許金超可以稱得上是農銀匯理的重要人物，其2014年開始在農銀匯理工作，並於2019年3月份成為掌門人。在許金超擔任一把手期間，農銀匯理也因趙詣在2020年迎來高光時刻。不過，短暫高光之後，農銀匯理依舊面臨產品結構失衡、規模“掉隊”國有大行系公募基金等問題。
一則董事長離職公告再次將農銀匯理推至聚光燈下。
10月9日，環球老虎財經獲悉，繼四冠王趙詣離職後，農銀匯理再次發生人事變更，已在該基金公司8年之久的許金超因工作安排離任董事長一職，接棒者是農行系黃濤。
此次離任的許金超可以稱得上是農銀匯理的重要人物。在其擔任一把手的兩年間，公司管理規模不僅一度衝至2657億元，旗下4只產品更是包攬2020年全市場公募基金業績前四名。
然而，風光之下，規模縮水、核心人員離職、掉隊國有大行系公募基金亦讓其飽受市場非議。
從高光滑落
10月9日，環球老虎財經獲悉，農銀匯理基金再次發生了人事變更。原一把手許金超離任董事長一職，由黃濤接棒。
對於一把手離任的原因，農銀匯理基金在公告中表示，因工作安排。據悉，許金朝可謂是“老農銀人”。其從1983年進入農行工作，曾任職農行山西分行黨委副書記、內蒙古自治區分行黨委書記、農行採購管理部總經理以及農行託管業務部總經理。2014年進入農銀匯理，並於2019年3月份成為農銀匯理掌門人。
在許金超任職一把手期間，農銀匯理既經歷了冠軍的高光時刻，亦歷經規模縮水之困。
作為銀行系一員，農銀匯理基金成立於2008年，雖背靠大樹，但成立多年規模在公募行業中並不顯眼。
不過，2020年成為農銀匯理濃墨重彩的一年。當時，基金經理趙詣管理的4只基金，即農銀工業4.0混合、農銀新能源主題、農銀研究精選混合、農銀匯理海棠三年定開混，這4只分別以166.57%、163.49%、154.88%、137.53%包攬全市場公募基金業績前四名，趙詣也成為行業有史以來第一位“四冠王”。
值得一提的是，讓農銀匯理名聲大噪的趙詣於今年3月份離職，並選擇加入泉果基金。而在2021年，公司的總經理與副總經理兩大高管職位均發生變動。4月30日，農銀匯理原副總經理張晴因公司安排離任，畢宏燕新任公司副總經理。原總經理施衛亦是因工作變動於2021年7月14日離任。
人員流動頻繁之際，該基金公司規模也在2000億元徘徊。天天基金網顯示，2019年年底，該基金公司規模為2315億元，翌年年底，增至2414億元。到2021年6月末，其規模已增長至2657億元，可謂是近五年之最。
短暫高光之後，農銀匯理規模經歷了縮水。天天基金網顯示，2021年底，這一資料下滑至2031億元，到2022年6月末，再降200億元至1854億元。
雖然規模下滑，但權益類基金中長期業績表現卻不俗。據海通證券統計，截至2022年6月30日，農銀匯理基金旗下權益類基金近3年實現平均231.96%的收益率，位居權益投資榜單第一名（1/131）。
不過今年以來農銀匯理產品表現並不如人意，旗下多數產品未獲得正收益。截至9月27日，農銀匯理行業輪動C、農銀匯理綠色能源精選年內收益分別錄得10.42%和1.27%，是今年公司權益類主動型產品當中業績為正的產品。
債基、貨基挑大樑
因權益類基金奪冠而名聲大噪的農銀匯理實際上其千億規模主要依賴於債券基金以及貨幣基金。
眾所周知，管理規模的大小決定行業地位。近幾年在同行規模井噴之際，農銀匯理規模卻呈小幅下滑狀態。
將時間線拉長，2018年至2021年，該基金規模分別為2318億元、2315億元、2414億元、2031億元，而債基的規模分別為889億元、1198億元、1272億元、474億元；貨幣基金的規模分別為1280億元、940億元、642億元、800億元。
產品結構的失衡意味著一旦上述兩類產品規模發生變動，則易導致基金公司整體規模縮水。
比如在2021年6月30日，其管理規模為2657億元，而到第三季度末降至1872億元，總額上縮水了近800億元。
引起規模震盪的罪魁禍首就是債基。天天基金網顯示，在上述階段，債基的規模分別為1282億元、448億元，縮水超過800億元。
而引起債券規模大幅度變動的原因為農銀匯理金鑫3個月、農銀彭博利率債指數和農銀匯理金穗3個月三隻債券基金產品規模大幅度縮水。
以規模下降最誇張的一隻基金農銀匯理金穗3個月為例，據悉，在第三季度“農銀匯理金穗3個月”被投資者贖回了657.56億份，同期僅有1.23億份申購，期末淨資產從2021年6月30日的746.02億元暴跌到2021年9月30日的2.16億元，淨資產變動率為-99.71%。
值得一提的是，上述基金由機構100%持有。
無獨有偶，“農銀匯理金鑫3個月”2021年三季報披露，2021年7月1日至2021年9月21日，兩大機構投資者合計贖回了將近140億份。
農銀彭博利率債指數亦是如此，根據基金業績報，在2021年7月1日到9月12日之間，有一名機構投資者贖回了47億份。2021年9月10日到9月28日，有一名機構投資者贖回了6億份。2021年9月10日到9月27日，有一名機構投資者贖回了將近10億份。
值得注意的是，在債基規模大幅下滑之際，混合型產品成為農銀匯理的亮點。資料顯示，農銀匯理2019年混合型產品規模僅為127億，2020年翻至454億，2021年更是提高至678億。
或許是受趙詣的離職以及資本市場表現不佳，截止6月30日，農銀匯理混合型產品縮水至573億。
“掉隊”國有大行系公募基金
銀行系基金向來在市場上頗受關注，而背靠國有大行農銀匯理亦是如此，不過，大樹底下也難乘涼。
據悉，目前有15家銀行系基金。其中五大國有大行梯隊包括工銀瑞信基金、農銀匯理基金、中銀基金、建信基金和交銀施羅德基金，不過農銀匯理在近幾年一直處於墊底的位置。
根據農業銀行2019年至2022年上半年年報，農銀匯理淨利潤分別為2.67億元、4.27億元、6.48億元、1.21億元。
與此同時，老大哥工銀瑞信基金在上述階段的淨利潤分別為15.36億元、19.73億元、27.94億元、15.05億元；中銀基金的淨利潤分別為8.68億元、10.54億元、10.26億元、3.77億元；建信基金的淨利潤分別為12.38億元、11.19億元、11.55億元、5.89億元；交銀施羅德基金則為5.89億元、12.60億元、17.86 億元、8.32億元。
值得一提的是，在2022年上半年，農銀匯理基金淨利潤同比下滑近60%，這在15家銀行系基金中格外“顯眼”。
賺錢能力落下風之外，其規模也在五大行系基金中排在最末。2019年，工銀瑞信基金、農銀匯理基金、中銀基金、建信基金和交銀施羅德基金的管理規模分別為5377億元、2315億元、3793億元、5201億元、2201億元。交行旗下的交銀施羅德基金處於墊底的位置，農銀匯理則是倒數第二。
而2020年至今年上半年，農銀匯理一直排在末端。資料顯示，2020年上述5家的管理規模分別為5884億元、2414億元、3562億元、4701億元、3395億元；2021年分別為7907億元、2031億元、3911億元、6676億元、5400億元；2022年上半年分別為8106億元、1854億元、3915億元、7103億元、5881億元。
而農銀匯理基金無論是規模還是淨利潤在近幾年均“不進則退”。除了成立時間稍晚，農銀匯理對規模的渴求似乎也比較“佛系”。
2020年作為農銀匯理的高光之年，在趙詣拿下冠軍基金經理後，其表現得頗為淡定，並未“趁熱打鐵”發行新基金。
Choice資料顯示，2020年農銀匯理僅發行7只基金，沒有一隻基金屬於趙詣管理。目前這6只基金合計規模還不足30億元，其中最大一隻基金規模也不過9.92億元。此外，2021年至今，其成立的基金數量也僅為11只、9只。而同一時期的老大哥工銀瑞信新成立基金的數量遠超過農銀匯理，分別是96只、33只。