中偉股份現金流連負3年陷造血困境 流動負債高ROE直墜

　　中國經濟網編者按：中偉新材料股份有限公司（簡稱“中偉股份”）將於9月23日首發上會。中偉股份擬在深交所創業板上市，發行股票數量不超過 5697萬股，保薦機構為華泰聯合證券。中偉股份擬募集資金16.62億元，其中，12.62億元用於高效能動力鋰離子電池三元正極材料前驅體西部基地專案，4億元用於補充營運資金專案。

　　中偉股份主要從事鋰電池正極材料前驅體的研發、生產、加工及銷售，控股股東是中偉集團實際控制人為鄧偉明、吳小歌。2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，公司員工人數分別為706人、1528人、2352人、2418人。

　　公司銷售商品、提供勞務收到的現金遠遠不及營業收入。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份實現營業收入分別為18.62億元、30.68億元、53.11億元以及15.69億元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為3.94億元、13.17億元、42.71億元和12.06億元。

　　公司經營活動產生的現金流淨額連負3年。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份實現歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為1823.33萬元、6313.39萬元、1.80億元、6265.72萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為-2.16億元、-2.08億元、-2.51億元、-1.64億元。

　　2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份加權平均淨資產收益率6.38%、18.81%、16.00%、2.92%。報告期內，公司不存在股利分配的情形。

　　報告期內，中偉股份前五大客戶銷售金額佔當期營業收入的比例分別為60.01%、71.41%、81.34%和90.84%，佔比較高且持續提升，公司客戶相對集中。2017-2019年，行業公司前五大客戶集中度情況平均值分別為49.55%、49.58%、55.12%。

　　報告期各期，中偉股份向前五大供應商採購金額分別為9.63億元、13.11億元、24.54億元、6.98億元，佔採購總額比重分別為52.99%、45.94%、51.12%、52.50%。其中，上述供應商中海納新材為公司控股股東控制的關聯方。

　　報告期，公司前五大供應商新增的有寧德新能源、遠大產業控股股份有限公司、臥龍控股集團有限公司。2019年，寧德新能源成為公司第一大供應商，採購金額為8.27億元，佔採購總額比重為17.22%。

　　今年上半年，中偉股份實現營業收入29.56億元，同比增長22.32%；實現歸屬於母公司所有者的淨利潤1.54億元，同比增長82.32%；實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤1.01億元，同比增長95.40%。公司2020年1-6月的財務資訊未經審計，已經天職會計師審閱。

　　2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份資產總額分別為20.29億元、40.84億元、61.64億元、62.88億元；負債合計17.28億元、35.94億元、40.50億元、41.03億元。報告期內，公司資產負債率（母公司）分別為84.03%、82.27%、40.79%、42.90%。

　　公司流動負債佔負債總額的比例均超過70%。報告期各期末，中偉科技流動負債分別為12.38億元、27.35億元、33.19億元、32.23億元，佔比71.64%、76.10%、81.95%、78.56%。其中，短期借款分別為2.08億元、5.88億元、7.38億元、8.52億元，佔流動負債比例分別為16.83%、21.49%、22.24%、26.44%；應付票據及應付賬款餘額分別為2.29億元、14.04億元、21.16億元、19.94億元，佔流動負債比例分別為18.46%、51.34%、63.77%、61.86%。

　　中偉股份主營業務毛利率低於同行業可比公司平均值。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份主營業務毛利率分別為9.90%、12.36%、12.50%、11.72%。2017-2019年，同行業可比公司主營業務毛利率平均值分別為24.98%、22.46%、17.73%。

　　公司應收賬款金額較大且增長較快，應收賬款週轉率下滑。報告期各期末，中偉股份應收賬款賬面餘額分別為2.38億元、4.66億元、8.20億元、8.23億元；壞賬準備分別為309.10萬元、583.29萬元、927.40萬元、1007.60萬元。各期末，中偉股份應收賬款賬面價值分別為2.34億元、4.61億元、8.11億元、8.13億元，佔資產總額的比例分別為11.55%、11.28%、13.15%、12.93%，佔當期營業收入的比例分別為12.59%、15.01%、15.26%、51.82%。報告期各期，公司應收賬款週轉率（次）分別為11.55、8.72、8.26、7.64。

　　公司期末存貨餘額較大且不斷增長，存貨週轉率呈下降趨勢。2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份存貨賬面價值分別為3.26億元、5.95億元、10.40億元和10.19億元，佔期末資產總額的比例分別為16.06%、14.55%、16.87%和16.21%。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份存貨週轉率（次）分別為7.26、5.83、5.62、5.32。 2017-2019年，同行業可比公司存貨週轉率（次）平均水平分別為4.02、4.11、4.61。

　　2019年，中偉股份主要產品銷售價格大幅下滑，三元前驅體、四氧化三鈷的銷售單價分別同比大幅下滑24.33%、48.89%。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，三元前驅體的銷售單價分別為9.09萬元/噸、11.29萬元/噸、8.54萬元/噸、8.10萬元/噸；四氧化三鈷的銷售單價分別28.11萬元/噸、33.36萬元/噸、17.05萬元/噸、18.18萬元/噸。

　　報告期內，公司存在開具無真實交易背景的票據、透過供應商進行轉貸融資、資金拆借等財務不規範的情形。2018年，中偉股份及子公司湖南新能源存在開具無真實交易背景的票據進行融資的情形，金額為1.37億元。2018年，為滿足貸款銀行受託支付要求，公司子公司湖南新能源存在透過供應商進行轉貸融資的情形，其中，透過供應商（非關聯方）進行轉貸融資的金額為6014.68萬元，透過供應商（關聯方）進行轉貸融資的金額為4644.71萬元。2017年和2018年，因自身融資能力受限，公司存在向中偉集團拆入資金的情形。2017年度，拆入金額15.54億元，歸還金額12.92億元。2018年，拆入金額23.79億元，歸還金額24.55億元。2017-2019年，中偉股份存在第三方回款情況。2017-2018年，公司存在控股股東代發員工工資薪酬的情形，金額分別為671.93萬元和40.37萬元。

　　報告期各期內，中偉股份研發費用分別為6932.26萬元、1.08億元、1.75億元、6512.12萬元；研發費用佔當期營業收入比例分別為3.72%、3.52%、3.30%、4.15%；而同行業可比公司均值分別為4.02%、4.16%、4.22%、4.16%。

　　中偉股份在2019年存在多次增資和股權轉讓。2019年1月資本公積轉增註冊資本、2019年3月增資、2019年4月增資、2019年5月增資及股權轉讓、2019年7月股權轉讓、2019年12月增資。

　　深交所在問詢函中讓中偉股份披露2019年5月，鄧偉明將部分股權轉讓給弘新成達的原因、背景；披露2019年4月、5月公司兩次增資時間間隔較近，但增資入股價格不一致的原因及合理性；公司2019年5月第五次增資及2019年12月增資均導致了國有股東中比基金、貴州高投、大龍扶貧、梵投集團的股權比例變動，相關國有股東未及時履行資產評估及備案程式。請披露相關情形是否對相關股權變動法律效力產生影響，是否合法合規。

　　衝刺創業板 鄧偉明夫婦持股73.55%

　　中偉股份主要從事鋰電池正極材料前驅體的研發、生產、加工及銷售，主要產品包括三元前驅體、四氧化三鈷，分別用於生產三元正極材料、鈷酸鋰正極材料。三元正極材料、鈷酸鋰正極材料進一步加工製造成鋰電池，最終應用於新能源汽車、儲能及消費電子等領域。

　　中偉股份擬在創業板上市，保薦機構為華泰聯合證券。本次發行數量不超過5697.00萬股（不含採用超額配售選擇權發行的股票數量），且不低於本次發行完成後股份總數的10%。公司和主承銷商有權行使超額配售選擇權，超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量（不含採用超額配售選擇權發行的股票數量）的15%。本次發行不涉及公司股東公開發售股份。

　　根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則》，中偉股份選擇的具體上市標準為“（一）最近兩年淨利潤均為正，且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元”。

　　中偉股份擬募集資金16.62億元，其中，12.62億元用於高效能動力鋰離子電池三元正極材料前驅體西部基地專案，4億元用於補充營運資金專案。

　　中偉股份的控股股東為中偉集團（全稱“湖南中偉控股集團有限公司”），直接持有公司股份數量為3.44億股，佔公司本次發行上市前股份比例為67.10%。公司的實際控制人為鄧偉明和吳小歌夫婦。鄧偉明和吳小歌直接和間接共同控制公司股份數量為 3.77億股，佔公司股份比例為73.55%。自公司成立以來，鄧偉明一直擔任公司董事長兼總裁，吳小歌自2018 年7月至今擔任公司常務副總裁。

　　流動負債佔負債總額的比例超過70%

　　2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份資產總額分別為20.29億元、40.84億元、61.64億元、62.88億元；負債合計17.28億元、35.94億元、40.50億元、41.03億元。報告期內，公司資產負債率（母公司）分別為84.03%、82.27%、40.79%、42.90%。

　　公司流動負債佔負債總額的比例均超過70.00%。報告期各期末，中偉科技流動負債分別為12.38億元、27.35億元、33.19億元、32.23億元，佔比71.64%、76.10%、81.95%、78.56%。

　　報告期各期末，中偉股份短期借款分別為2.08億元、5.88億元、7.38億元、8.52億元，佔流動負債比例分別為16.83%、21.49%、22.24%、26.44%。中偉股份表示，報告期各期末，公司短期借款規模逐年上升，主要由於隨著經營規模的擴大，公司需要資金不斷擴充產能並投入生產，並需要足夠的流動資金用於日常生產經營中，導致公司短期借款規模增長較大。

　　報告期各期末，公司應付票據及應付賬款餘額分別為2.29億元、14.04億元、21.16億元、19.94億元，佔流動負債比例分別為18.46%、51.34%、63.77%、61.86%。

　　報告期各期末，中偉股份長期借款分別為2430.93萬元、2.84億元、1.50億元、3.31億元。中偉股份表示，公司長期借款金額呈上升趨勢，主要系由於隨著經營規模擴大，公司透過銀行借款方式投資建設生產車間、裝置和配套設施所致。2019年較2018年下降，主要原因是公司2019年償還了建行長沙興湘支行借款3億元所致。

　　報告期內，公司貨幣資金逐年增長，主要因為經營規模擴大及股權和債務融資所致。2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份貨幣資金分別為5303.26萬元、4.96億元、9.51億元、10.90億元。其中，銀行存款為313.84萬元、1.47億元，4.17億元、5.80億元，佔比分別為5.92%、29.68%、43.90%、53.22%。

　　收到的現金遠遠不及營收 經營活動產生的現金流淨額連負3年

　　中偉股份收到現金遠遠不及營收。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份實現營業收入分別為18.62億元、30.68億元、53.11億元以及15.69億元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為3.94億元、13.17億元、42.71億元和12.06億元。

　　公司經營活動產生的現金流淨額持續為負。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份實現歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為1823.33萬元、6313.39萬元、1.80億元、6265.72萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為-2.16億元、-2.08億元、-2.51億元、-1.64億元。

　　中偉股份表示，報告期內公司經營活動產生的現金流量淨額持續為負，主要有以下原因：業務快速擴張，運營資金需求規模不斷增長；採購模式變化，國際採購逐年增長；票據收款結算方式和票據貼現的影響。

　　報告期內，公司淨利潤與經營活動產生的現金流量淨額的差異，與可比公司存在不同程度的差異，主要系各公司的收入增長幅度、存貨增長及經營性應收應付增長不同所致。

　　客戶集中度高前五大客戶銷售金額佔營收超8成

　　報告期內，中偉股份前五大客戶銷售金額佔當期營業收入的比例分別為60.01%、71.41%、81.34%和90.84%，佔比較高且持續提升，主要是因為公司客戶多為鋰電池正極材料行業龍頭企業，下游行業集中度較高，導致公司客戶相對集中。

　　中偉股份指出，未來，如果公司與主要客戶的合作關係發生重大不利變化，或者主要客戶的經營、財務狀況出現重大不利變化，而公司未能及時培育新的客戶，將對公司經營業績產生重大不利影響。

　　2017-2019年，行業公司前五大客戶集中度情況平均值分別為49.55%、49.58%、55.12%。中偉股份為60.01%、71.41%、81.34%。

　　中偉股份表示，同行業公司中，華友鈷業、格林美和寧德時代的前五大客戶集中度與公司相比相對較低，主要系該三家公司產業鏈較長，產品較為多元，客戶型別較多。公司與容百科技和長遠鋰科的客戶集中度相近，主要系中偉股份主要產品為正極材料前驅體，容百科技和長遠鋰科主要產品為正極材料及其前驅體，產品相近且均較為單一，客戶集中度較高。因此，公司的客戶集中度與行業經營特點一致，不存在下游行業較為分散而公司自身客戶較為集中的情況。

　　供應商集中度較高 2019年起對寧德新能源大額採購

　　報告期各期，中偉股份向前五大供應商採購金額分別為9.63億元、13.11億元、24.54億元、6.98億元，佔採購總額比重分別為52.99%、45.94%、51.12%、52.50%。其中，上述供應商中海納新材為公司控股股東控制的關聯方。

　　報告期，公司前五大供應商新增的有寧德新能源、遠大產業控股股份有限公司、臥龍控股集團有限公司。

　　寧德新能源成為公司2019年前五大供應商之一，主要原因是2019年公司四氧化三鈷產銷量大幅增長，對原材料氯化鈷的採購需求大幅增加，公司新增了氯化鈷供應商。2019年，寧德新能源成為公司第一大供應商，採購金額為8.27億元，佔採購總額比重為17.22%。

　　遠大產業控股股份有限公司成為公司2019年前五大供應商之一，該供應商作為公司金屬鎳的主要供應商，2019年首次開始合作，採購金額較大。2019年，遠大產業控股股份有限公司為公司第二大供應商，採購金額為5.80億元，佔採購總額比重為12.08%。

　　臥龍控股集團有限公司成為公司2018年前五大供應商之一，因公司2018年為金屬鎳和金屬鈷迴圈業務發展的初期，公司透過其從國際知名資源公司採購金屬鎳鈷。

　　中偉股份表示，同行業公司可比公司中華友鈷業、格林美和寧德時代相較公司集中度相對較低，主要系該三家公司產業鏈較長，產品較為多元，供應商型別較多。公司與容百科技和長遠鋰科的供應商集中度相近，中偉股份主要產品為前驅體，主材為硫酸鈷、硫酸鎳、硫酸錳和氯化鈷等，而容百科技和長遠鋰科主要產品為正極材料及其前驅體，產品和主材相近且均較為單一，供應商集中度較高。

　　主營業務毛利率低於同行業可比公司平均值

　　2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份主營業務毛利率分別為9.90%、12.36%、12.50%、11.72%。

　　2017-2019年，同行業可比公司主營業務毛利率平均值分別為24.98%、22.46%、17.73%。

　　中偉股份表示，公司主營業務毛利率水平整體低於同行業可比公司，主要原因是各公司雖處於新能源動力電池及上游行業，但業務與產品的側重點存在差異。

　　應收賬款金額較大且增長較快應收賬款週轉率下滑

　　報告期各期末，中偉股份應收賬款賬面價值分別為2.34億元、4.61億元、8.11億元和8.13億元，佔資產總額的比例分別為11.55%、11.28%、13.15%和12.93%，佔當期營業收入的比例分別為12.59%、15.01%、15.26%和51.82%，應收賬款金額較大且增長較快，主要由於公司業務規模高速增長等因素所致。

　　報告期各期末，中偉股份應收賬款賬面餘額分別為2.38億元、4.66億元、8.20億元、8.23億元；壞賬準備分別為309.10萬元、583.29萬元、927.40萬元、1007.60萬元。

　　報告期各期，應收賬款週轉率（次）分別為11.55、8.72、8.26、7.64。

　　2019年末存貨10.4億元存貨週轉率呈下降趨勢

　　2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份存貨賬面價值分別為3.26億元、5.95億元、10.40億元和10.19億元，佔期末資產總額的比例分別為16.06%、14.55%、16.87%和16.21%。

　　中偉股份表示，公司期末存貨餘額較大，主要由於公司經營規模不斷增長，公司需要逐漸儲備較多的原材料和庫存商品，導致存貨餘額較高。公司期末存貨金額較大，若未來原材料價格大幅波動，或產品市場價格大幅下跌，公司存貨將面臨減值風險，將會對公司的經營業績產生重大不利影響。

　　報告期公司存貨週轉率總體呈現下降趨勢，但自2018年起趨於平緩，波動較小。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份存貨週轉率（次）分別為7.26、5.83、5.62、5.32。

　　2017-2019年，同行業可比公司存貨週轉率（次）平均水平分別為4.02、4.11、4.61。

　　中偉股份指出，2017年度，公司因業務規模相對較小備貨不高，存貨週轉率高於同行業可比公司。2018年度及2019年度，公司存貨週轉率略低於寧波容百及長遠鋰科，主要系公司原材料進口規模擴大，國外採購週期較長，故原材料備貨增加，存貨週轉較慢。2018年度及2019年度，公司存貨週轉率高於華友鈷業、格林美及寧德時代。主要系華友鈷業、格林美、寧德時代的規模遠大於公司，且在產業佈局、主營業務方面與公司存在較大差異，與公司可比性較弱。

　　2019年主要產品銷售價格大幅下滑

　　報告期內，中偉股份主要產品為三元前驅體和四氧化三鈷。2019年，三元前驅體、四氧化三鈷的銷售單價分別同比大幅下滑24.33%、48.89%。

　　具體來看，2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，三元前驅體的銷售單價分別為9.09萬元/噸、11.29萬元/噸、8.54萬元/噸、8.10萬元/噸；四氧化三鈷的銷售單價分別28.11萬元/噸、33.36萬元/噸、17.05萬元/噸、18.18萬元/噸。

　　中偉股份表示，公司三元前驅體產品銷量（不含受託加工）2018年和2019年同比上年分別

　　增長50.16%和130.15%，主要受益於終端新能源汽車行業發展、公司正極材料技術水平領先、國際領先廠商採購增長以及公司三元前驅體產能逐步釋放等因素。公司三元前驅體產品的銷售定價主要基於原材料金屬鹽的價格和加工費確定，報告期內其銷售價格主要受硫酸鈷和硫酸鎳的市場價格波動影響，呈先增後減趨勢。

　　2018年公司四氧化三鈷產品銷量（不含受託加工）同比上年減少14.53%，主要因為部分客戶選擇以委託加工模式合作為主；2019年四氧化三鈷產品銷量（不含受託加工）同比上年增長474.64%，主要受益於下游市場對高電壓產品的需求持續增長、公司產品結構中高電壓產品比例上升、公司產能逐步釋放以及公司與廈門鎢業等客戶建立更緊密合作等因素，此外，因客戶需求變動受託加工模式佔比有所減少。

　　公司四氧化三鈷產品銷售定價主要基於氯化鈷價格和加工費確定，報告期內其銷售價格主要受氯化鈷的市場價格波動影響，呈現一定程度的波動。

　　存在開具無真實交易背景的票據、轉貸融資、資金拆借等財務不規範情形

　　中偉股份表示，報告期內，公司存在開具無真實交易背景的票據、透過供應商進行轉貸融資、資金拆借等財務不規範的情形。

　　2018年，中偉股份及子公司湖南新能源存在開具無真實交易背景的票據進行融資的情形，金額為1.37億元。

　　2018年，為滿足貸款銀行受託支付要求，公司子公司湖南新能源存在透過供應商進行轉貸融資的情形，其中，透過供應商（非關聯方）進行轉貸融資的金額為6014.68萬元，透過供應商（關聯方）進行轉貸融資的金額為4644.71萬元。

　　2017年和2018年，因自身融資能力受限，公司存在向中偉集團拆入資金的情形。2017年度，拆入金額15.54億元，歸還金額12.92億元。2018年，拆入金額23.79億元，歸還金額24.55億元。

　　中偉股份表示，2017年和2018年，向中偉集團日均拆借資金餘額分別為1.58億元和9829.91萬元，合計借款利息為1597.14萬元，公司已於2018年末將全部拆借本金及利息歸還完畢。

　　此外，2017-2019年，中偉股份存在第三方回款情況。公司客戶與其第三方回款方均存在控制等關聯關係，客戶多為規模較大的正極材料廠商，為提高資金結算效率，部分客戶透過其關聯方統一支付，從而導致存在第三方回款的情形。

　　2017-2018年，公司存在控股股東代發員工工資薪酬的情形，金額分別為671.93萬元和40.37萬元。控股股東代發員工工資薪酬涉及的個人所得稅均已補繳。

　　研發費用率低於同行業可比公司均值

　　報告期各期內，中偉股份研發費用分別為6932.26萬元、1.08億元、1.75億元、6512.12萬元；研發費用佔當期營業收入比例分別為3.72%、3.52%、3.30%、4.15%；而同行業可比公司均值分別為4.02%、4.16%、4.22%、4.16%。

　　中偉股份表示，公司研發費用主要由物料消耗、職工薪酬、折舊及攤銷等構成。報告期內，公司研發費用逐年增長，主要是公司研發投入逐年增加所致。

　　報告期內，公司始終重視技術創新和研發能力，對研發專案持續投入人力和物力，研發費用與同行業平均值基本保持一致。公司相較寧德時代研發投入低，主要系寧德時代研發專案涉及動力電池系統、儲能系統、電池材料和電池回收等多個產業領域，與公司研發費用投入專案不具備可比性。

　　2019年發生多次增資和股權轉讓  國有股東未及時履行資產評估程式

　　中偉股份的前身公司，曾用名為“貴州中偉正源新材料有限公司”。2018年3月30日，公司名稱由貴州中偉正源新材料有限公司變更為公司有限公司。2019年11月整體變更為股份有限公司。2019年，中偉股份吸收投資收到的現金為14.20億元。

　　中偉股份在2019年存在多次增資和股權轉讓。2019年1月資本公積轉增註冊資本、2019年3月增資、2019年4月增資、2019年5月增資及股權轉讓、2019年7月股權轉讓、2019年12月增資。

　　增資和轉讓股份的行為被深交所問詢。深交所在問詢函中讓中偉股份：披露2019年5月，鄧偉明將部分股權轉讓給弘新成達的原因、背景；披露2019年4月、5月公司兩次增資時間間隔較近，但增資入股價格不一致的原因及合理性；公司2019年5月第五次增資及2019年12月增資均導致了國有股東中比基金、貴州高投、大龍扶貧、梵投集團的股權比例變動，相關國有股東未及時履行資產評估及備案程式。請披露相關情形是否對相關股權變動法律效力產生影響，是否合法合規。

　　招股書上會稿顯示，2019年1月，公司股東會作出決議，同意：將公司註冊資本由7142.8571萬元增加至40000萬元，增加的註冊資本32857.1429萬元全部以資本公積轉增，各股東按持股比例轉增，其中中偉集團轉增註冊資本28257.1429萬元，鄧偉明轉增註冊資本4600.00萬元。

　　2019年3月，公司股東會作出決議，同意：公司註冊資本由40000萬元增加至41238萬元，其中源聚智合以現金823.75544萬元認購新增註冊資本568.1072萬元，剩餘部分計入資本公積；恆盛勵能以現金971.34456萬元認購新增註冊資本669.8928萬元，剩餘部分計入資本公積。源聚智合、恆盛勵能為公司的員工持股平臺，由於本次增資目的為激勵員工，經各方協商，參考截至2018年12月31日經審計的淨資產，本次增資

　　價格定為1.45元/註冊資本。公司已就此次股權激勵增資價格與鄰近的A輪融資價格的差異進行了股份支付會計處理。

　　2019年4月，公司股東會作出決議，同意：（1）公司註冊資本由41238萬元增加至45818萬元；（2）新動能以現金9995.30萬元認購新增註冊資本763.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（3）貴州高投以現金7991.00萬元認購新增註冊資本610.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（4）中比基金以現金5004.20萬元認購新增註冊資本382.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（5）海富長江以現金10008.40萬元認購新增註冊資本764.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（6）嘉興謙誠以現金3877.60萬元認購新增註冊資本296.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（7）天貴寧以現金5999.80萬元認購新增註冊資本458.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（8）青蒿致偉以現金2043.60萬元認購新增註冊資本156.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（9）大龍扶貧以現金2999.90萬元認購新增註冊資本229.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（10）梵投集團以現金2999.90萬元認購新增註冊資本229.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（11）疌泉投資以現金9078.30萬元認購新增註冊資本693.00萬元，剩餘部分計入資本公積。對於這次增資，中偉股份表示，公司本次增資方均為A輪融資的投資者。結合行業發展趨勢、公司最新經營情況及未來業務擴張計劃，公司與A輪投資者協商確定了約54億元的投前估值，由此計算確定增資價格為13.10元/註冊資本。

　　2019年5月20日，公司股東會作出決議，同意：（1）公司註冊資本由45818.00萬元增加至47228.00萬元；（2）君聯晟源以現金10,908.37萬元認購新增註冊資本757.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（3）君駿德以現金691.68萬元認購新增註冊資本48.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（4）建發捌號以現金706.09萬元認購新增註冊資本49.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（5）服貿基金以現金1412.18萬元認購新增註冊資本98.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（6）興睿永瀛以現金6599.78萬元認購新增註冊資本458.00萬元，剩餘部分計入資本公積；（7）股東鄧偉明向君聯晟源轉讓所持有公司出資額1402.90萬元；（8）股東鄧偉明向君駿德轉讓所持有公司出資額90.00萬元；（9）股東鄧偉明向建發捌號轉讓所持有公司出資額90.00萬元；（10）股東鄧偉明向服貿基金轉讓所持有公司出資額180.00萬元；（11）股東鄧偉明向青蒿基石轉讓所持有公司出資額70.00萬元；（12）股東鄧偉明向興睿永瀛轉讓所持有公司出資額458.00萬元；（13）股東鄧偉明向弘新成達轉讓所持有公司出資額1218.00萬元。

　　2019年5月20日，鄧偉明與君聯晟源、君駿德、建發捌號、服貿基金、青蒿基石、弘新成達分別簽訂《股權轉讓協議》。2019年5月23日，鄧偉明與興睿永瀛簽訂《股權轉讓協議》。弘新成達系實際控制人持股平臺，股東為實際控制人鄧偉明、吳小歌，本次以1元/註冊資本平價受讓實際控制人之一鄧偉明的股權。鄧偉明與弘新成達之間的轉讓系實際控制人將持有的公司部分股權由直接持股變更為間接持股，不存在委託持股、信託持股等其他利益安排。

　　2019年7月，公司股東會作出決議，同意：（1）原股東天貴寧以5999.80萬元向嘉興謙傑轉讓所持有的458.00萬元出資額；（2）原股東青蒿致偉以2043.60萬元向嘉興謙傑轉讓所持有的156.00萬元出資額；（3）原股東青蒿基石以1008.70萬元向嘉興謙傑轉讓所持有的70.00萬元出資額。

　　2019年7月24日，天貴寧、青蒿致偉、青蒿基石分別與嘉興謙傑簽署《股權轉讓協議》，約定天貴寧、青蒿致偉本次股權轉讓價格為13.10元/註冊資本，青蒿基石本次股權轉讓價格為14.41元/註冊資本。本次股權轉讓原因為天貴寧、青蒿致偉、青蒿基石無法辦理私募投資基金備案，為滿足股東資格的要求，上述三個合夥企業合夥人共同出資設立嘉興謙傑（嘉興謙傑現已辦理私募投資基金備案手續），並由嘉興謙傑受讓天貴寧、青蒿致偉、青蒿基石所持公司股份。因此，本次股權轉讓價格為轉讓方各自投資公司時的價格。

　　2019年12月12日，中偉股份2019年第一次臨時股東大會作出決議，同意：（1）中偉股份新增不超過4040.00萬股股份；（2）增資價格為14.82元/股；（3）增資方式為現金；（4）增資物件為前海投資、建發貳號、央貧產投、君聯晟源、中原前海、興湘財鑫、前海方舟、榮松投資、應波博瑞、青蒿瓴泓。本次增資方均為C輪融資的投資者。結合行業發展趨勢、公司最新經營和前次融資情況及未來業務擴張計劃，中偉股份與C輪投資者協商確定了約70億元的投前估值，由此計算確定增資價格為14.82元/股。

　　中偉股份表示，經核查，保薦機構和公司律師認為：公司2019年5月及12月兩次增資中，國有股東雖未及時履行資產評估程式，但相關股東已聘請評估機構進行追溯評估並已辦理評估備案，且上述兩次增資的增資價格均高於經評估的每股淨資產，不存在導致國有資產流失的情形，公司或者相關股東未因此受到過行政處罰，上述情形亦不構成重大違法行為，不存在糾紛或者被處罰風險；公司就上述兩次增資均已召開股東（大）會並辦理了工商變更登記手續，上述增資程式合法有效。相關股東未及時辦理評估及備案程式不影響增資行為的法律效力，上述兩次增資導致的股權變動合法有效。

　　中偉股份2019年1月資本公積轉增註冊資本時，自然人股東雖未繳納個人所得稅，但已取得當地稅務主管部門關於無需繳納個人所得稅的證明，不存在相關糾紛或者被處罰的風險，亦不構成本次發行的實質障礙。

　　子公司未按期申報個人所得稅被罰款

　　2020年1月7日，國家稅務總局天津經濟技術開發區稅務局洞庭路稅務所對中偉股份子公司天津新能源、天津迴圈分別出具《稅務行政處罰決定書（簡易）》（津經稅洞簡罰[2020]3號）、《稅務行政處罰決定書（簡易）》（津經稅洞簡罰[2020]4號），因天津新能源、天津迴圈於2018年12月1日至2018年12月31日未按期申報個人所得稅（工資薪金所得），分別對其處以罰款200元。

　　經核查，保薦機構和公司律師認為，天津新能源、天津迴圈上述行為不屬於重大違法違規行為，對發行人的持續經營不構成重大不利影響，不構成本次發行的實質障礙。