楠木軒

AC帶你瞭解DeFi保險專案Cover Protocol

由 鈄翠娥 釋出於 財經

外匯天眼APP訊 : 12 月 3 日，YFI 創始人 Andre Cronje 在部落格發表了名為《瞭解 Cover Protocol》（Understanding Cover Protocol）的文章。簡單的介紹了 Cover 協議中三種重要的核心角色和其參與方式，另外還提到了在 yearn.finance 的幫助下，Cover協議將會最佳化使用者體驗，並將進行三個重要的改進。

以下為全文翻譯：

我花了一段時間來理解 Cover Protocol。在本文中，我將嘗試簡化我所學到的知識，以幫助產品中的 3 種核心角色更好的瞭解和使用產品：

  • 投保人（Coverage Seekers）

  • 流動性提供者（Liquidity Providers）

  • 預測市場者（Prediction Market Users）

投保人

作為一個尋求保險的人，我想為我使用的協議購買一個固定期限的保險，以保護我在協議中的資金，那麼你應該怎麼操作呢？

當你進入 app.coverprotocol.com 時，你會看到下面的畫面：

需要進行投保的人只需要關注市場這個選項即可（ Marketplace ）。如果你想買一份 yearn 的保險，你可以在這個介面中選擇 yearn.finance。

這裡有幾點需要注意

  • 有效期：此保單有效期至 2021 年 2 月 28 日

  • 保險用穩定幣 DAI 支付（作為質押品）

作為一個投保人，你只需要索賠 代幣 （CLAIM），因此我們可以忽略無索賠代幣（NOCLAIM）, 稍後將詳細介紹無索賠代幣。

索賠代幣目前的交易價格是 0.19DAI，所以每 1Dai 你需要的保險將花費 0.19。所以，如果你想給 yearn.finance 投保 1 萬 USDC，你需要花費 1900 枚 DAI(非常昂貴，稍後將進一步解釋為何價格會不同 )。

要購買保險，您選擇購買（BUY），頁面會跳轉來到 Balancer 交易平臺：

如果發生可以索賠的事故了，你就需要提出索賠申請：

在頁面左邊的「索賠選擇」目錄中，點選「+檔案索賠（+ FILE CLAIM）」

如果申請被批准，您可以將您索賠代幣按照每枚：1 DAI 的比例進行兌換。

流動性提供者

作為一名流動性提供者，我希望在我風險的承受範圍內，從我提供的資金中賺取費用，作為對協議的支援。

當你登陸 app.coverprotocol.com 進入鑄造（Mint），選擇你想要提供抵押品的協議，選擇你想要採用的到期日期，然後輸入你想要提供抵押品的金額。

當日在下面的例子中，還是採用了 yearn.finance 作為例子進行講解，到期時間設定在 2021 年 2 月 28 日，質押金額為 10000 個 DAI。

接下來，批准並進行鑄造。

接下來顯示螢幕上將會有一個熟悉的頁面展示（上文提到過）：

這將顯示你有多少索賠（CLAIM）和無索賠代幣（NOCLAIM)。讓我們快速看一下兩種代幣的價值機制解釋：

  • 如發生意外，索賠代幣價值 1DAI；

  • 如果到期沒有發生事故，沒有索賠代幣價值 1DAI；

  • 在事件發生或到期前，索賠代幣和無索賠代幣不可同時贖回。

作為流動性提供者，你有以下選擇:

作為一個流動性提供者，我相信這個協議不會有任何可索賠的事件：

那麼持有你的無索賠代幣直到到期，出售你的索賠代幣到 Balancer pool 獲得利潤。

作為一個流動性提供者，我相信這個協議將會有一個可索賠的事件：

那麼持有你的索賠代幣直到事故發生，然後售出你的無索賠代幣到 Balancer pool 獲得利潤。

作為一名流動性提供者，我只想從投保人那裡賺取費用：

將你的索賠代幣和 DAI 放在 balancer pool 中提供流動性，你將可以透過每次投保人購買索賠代幣來賺取交易手續費。

作為一個流動性提供者，我只是想從投保人和預測市場的使用者那裡賺取費用：

將你的將你的索賠代幣+DAI 以及無索賠代幣+DAI 放在 balancer pool 中提供流動性，然後你將可以賺取交易/投機/保險費用。

預測市場使用者

作為一個預測市場的使用者，我希望透過對給定協議的感知風險來賺取利潤，歸根結底，Cover 協議的根本問題在於，協議 X 是否會在保險到期日之前發生事故？

這就是可感知的風險。讓我們看幾個用例：

作為一個預測市場的使用者，我相信該協議將有一個可索賠的事件（即會在到期之前發生事故）：

在 Balancer Pool 中購買索賠代幣並持有直到該協議發生事故。

作為一個預測市場的使用者，我相信該協議將沒有可索賠的事件：

在 Balancer Pool 中購買無索賠代幣並持有直到該協議保險到期，以上兩種產品都有到期日，但使用者也可以進行風險調整。也許下個月會發生某種危險事件，因此現在雖然風險很小，但是未來風險會升級，那麼你可以現在購買索賠代幣，然後當需求增加時再進行出售。

這些都是基於對底層協議的感知風險。

結語

我並沒有在本文中討論（或者說是我不想討論的）保護挖礦（Shield Mining）的事情。目前流動性提供者在向索賠和無索賠池提供流動性時候，獲得的獎勵有些過度，他們獲得的獎勵很大一部分是透過 COVER 的發行來實現的。

這樣做的問題是，礦工正在購買索賠和無索賠代幣用於保護挖礦，因此代幣成本的定價相對於它們實際感知的市場價值應該是非常高的。

只要保護挖礦持續活躍，市場就無法提供一個合理的比例或者數字。隨著在 Yearn 幫助下對使用者體驗上的重新改版，這些操作將會變得更加簡單。

有三個改進是我非常期待的：

1. 永續保險；

2. 先使用後付費保險；

3. 不限制抵押品（Agnostic collateral）；

我相信上面的 3 條已經足夠重要了，值得在本文中加以說明，後面我也會更新更多文章。