智通財經APP獲悉,有“債券之王”之稱的比爾·格羅斯(Bill Gross)在自行出版的一本新書中警告稱,面對即將到來的加息週期,投資者應愈發謹慎,並下調對投資回報率的預期。
“債券之王”的這本新書涵蓋了一系列熱門的金融話題,還包括關於他從太平洋投資管理公司(PIMCO)退出時的一些細節和他的尖銳點評。
77歲的格羅斯在名為《我仍屹立不倒》(I’m Still Standing)的新書中寫道:“隨著政府債務的不斷膨脹,通脹可能會持續下去,而美聯儲2%通脹目標將成為‘幻影’。”
格羅斯稱債務是“現代資本主義的病毒”,他表示,除非美聯儲繼續購買債券,否則10年期美債收益率未來幾十年可能抬升至少一倍以上。
這位億萬富翁寫道:“在未來低至溫和的通脹率下,股市及債市都能繁榮發展。”“但超過3%或更高比例都會對金融市場構成威脅。”
據瞭解,在去年四季度的一次採訪中,格羅斯曾警告投資者正沉浸在美聯儲寬鬆貨幣政策編織的“甜蜜夢境”之中,而如今他在書中表示這樣的夢境可能已經結束了,投資者最好為加息帶來的艱難局面做好準備。
美國1月份消費者價格指數(CPI)同比攀升7.5%,為40年來最快增速,導致股市和債市罕見地出現同步下跌,但在近期俄烏緊張局勢升級之後開始回落,因避險資金流入債市,美債價格得到提振。
據瞭解,Bloomberg統計的一項多年以來追蹤“60:40股票和債券投資比例”偏股型投資組合表現的指數今年以來的跌幅達到6.7%,這是自2008年以來的最差表現。
其他話題
1971年,格羅斯與其他人共同創立了太平洋投資管理公司(PIMCO),總部位於加州新港灘。在將該公司打造成固定收益領域的巨頭之後,格羅斯登上了金融界的頂峰。2014年,在與其他高管發生衝突後,他離開了公司。
他在書中寫道,他被太平洋投資管理公司解僱,至少在一定程度上是因為他與母公司安聯集團(Allianz SE)執行長發生了衝突。此後格羅斯跳槽到了另一資管巨頭Janus Henderson Group Plc.。不過他管理的Janus Henderson全球無約束債券基金業績表現慘淡,格羅斯在書中承認他當時提供的回報率低於行業標準,這主要是因為他想為超越PIMCO而放手一搏,因此使用了太多的槓桿。最終,格羅斯於2019年從Janus Henderson退休。
格羅斯在書中討論的其他熱門話題還包括“木頭姐”凱西·伍德旗下的Ark Investment Management。他稱伍德是“兩年來的奇蹟”,但也指出她的高股票週轉率讓投資者損失了“不少資金”。
在談到加密貨幣時,格羅斯表示,他已將“一小部分”資產投資於比特幣,並預計比特幣的升值幅度將超過標普500指數。