年內漲幅超200% 多晶矽漲價潮下如何“冷思考”？

《科創板日報》（上海，記者 曾樂）訊，多晶矽價格再攀高位，引發市場的新一輪關注。

據百川浮盈統計，6月4日，作為光伏主要材料的多晶矽價格為19.8萬元/噸，年內累計漲幅達260%。

“缺料”的情緒持續升溫，刺激了光伏概念在二級市場的走勢。《科創板日報》記者注意到，多晶矽價格上漲訊息傳出後，不少光伏龍頭股價一度大跌。在這股漲價熱潮下，整個光伏行業又該如何進行“冷思考”？

光伏擴產推動原料價格上漲

近期，整個光伏行業的擴產動作頻頻。

其中，5月28日，晶澳科技釋出公告稱，其子公司與江蘇中能矽業科技發展有限公司簽署《多晶矽購銷框架合作協議》，約定在2021年7月1日至2026年6月30日期間，向後者採購合計14.58萬噸顆粒矽，預計合同總金額超204.5億元。

據《科創板日報》記者不完全統計，這是目前業內公開的最大規模顆粒矽訂單。

格菲資本光伏行業研究員馮曉婷向《科創板日報》記者分析表示：“矽料價格上漲主要原因是由於供需失衡，即：供給少、需求量增多。”

“矽料價格上漲，主要是由於矽料擴產週期較長，跟不上矽片端的擴產速度，從而導致短暫性的供不應求。”鯨平臺智庫專家，無錫尚德某資深從業者向《科創板日報》記者分析表示，“預計這樣的情況將會持續至明年Q2，矽料產能將會逐步釋放，價格也會趨於正常水平。”

此外，有光伏行業分析人士對《科創板日報》記者表示，“當前，由於矽料供需緊張、價格上漲，會將成本端壓力進一步傳導至下游矽片、電池片、元件，這使得下游也不得不共同漲價或利潤被壓制，最終加劇整個產業鏈之間的博弈。”

大舉擴產警惕產能過剩危機

在“擁矽為王”的競爭下，產能過剩的危機不容忽視。

據不完全統計，在2020年，隆基股份、通威股份、晶澳科技、天合光能等13家龍頭企業共宣佈了40個擴產專案，總投資超2100億元。其中，有9個專案投資規模超100億元、3個專案計劃投資額高達200億元。

首創證券研報分析認為，2021年，全球光伏新增裝機需求將超170GW，對應矽料需求將達57.65萬噸/年。2021年，矽料有效產能約為58.5萬噸，預計今年全年矽料價格將維持高位，矽料供應緊缺的局面將延續到2022年上半年。

鯨平臺智庫專家，無錫尚德某資深從業者向《科創板日報》記者分析表示，“供需偏緊是目前行業狀況，產能過剩或將成為未來趨勢。”他進一步解釋道，“從供不應求到產能過剩，我覺得這是行業必然趨勢，等到明年年底，或將出現矽料過剩的情況。”

“產能過剩的問題，勢必造成被淘汰產能的加速折舊，並衝擊企業盈利。”上述業內人士如是說。

矽料價格上漲的“冷思考”

碳中和背景下，光伏行業迎來了更多的想象空間。

近期，在第十五屆（2021）國際太陽能光伏與智慧能源大會上，亞洲光伏產業協會主席、協鑫集團董事長朱共山認為，“未來30年，全球光伏裝機複合增長率將保持在10%以上，總裝機容量將達到現在的20倍以上。當中國在2060年實現‘碳中和’時，中國光伏裝機容量有望達到現在的70多倍或者更多。”

《科創板日報》記者注意到，“矽料價格上漲”也成為此次國際太陽能光伏與智慧能源大會的熱議話題。

對此，亞洲光伏產業協會執行主席、通威集團董事局主席劉漢元表示，“本次矽料價格波動，是市場規律的反應，是行業正常週期的表現。”

在他看來，過去10年，多晶矽行業投資收益相對有限，故供需此時出現缺口。“在目前價格訊號背景下，有企業擴大投資規模，也有新資本進入，將會支撐下一輪規模更大、成本更低的產業發展，從而支撐平價上網的長期發展。”劉漢元如是說。

此外，隆基股份董事長鍾寶申表示，由於去年的玻璃、今年的矽料都出現了價格快速上漲，產業鏈安全問題引發了各方關注。“從企業自身來看，需用長遠的眼光做好戰略規劃，準確把握產業發展的趨勢和節奏，確保企業生產經營的均衡穩定。”鍾寶申說道。