東亞銀行回購對沖基金Elliott持股 6年糾纏畫上句號

財聯社(上海，編輯 周新暘)訊，東亞銀行(00023.HK)週五(1月29日)晚間公告，將斥資最多約29億港元回購對沖基金Elliott對該行的持股，回購後該筆股份將會登出。這則公告也宣告兩家公司歷時6年的糾纏終於結束，此前Elliott尋求東亞銀行高溢價回購，也要求過東亞銀行出售資產。

公告稱，東亞銀行董事會宣佈與Elliott已達成不可撤回的回購契約，東亞將在場外回購Elliott所持的2.47億股份，回購價落在每股11.19-11.78港元區間內。東亞委任高盛為交易的財務顧問。

如果以東亞最新的收盤價12.7港元算，回購價格相當於最多折讓11.9%。東亞銀行表示，回購符合所有股東利益，為股東帶來提高股權回報和每股盈利的良機。 此外，股份回購將可提升每股股東應占綜合資產淨值約6%。

這筆回購交易完成並登出後，其他股東持股將會按比例增加。 其大股東三井住友銀行的持股由19.66%增至21.47%、Criteria Caixa持股由17.4%增至19%、國浩集團由14.91%增至16.28%，至於李國寶家族，即李國寶、李國章、李民橋、李民斌等董事的合計持股將由6.71%增至7.33%。

與對沖基金Elliott糾纏多年

Elliott早在2014年入股東亞，其後一直要求李國寶家族出售東亞銀行股份，雙方更是對簿公堂。直至東亞2020年宣佈全面檢討資產業務，罕有獲得Elliott支援。 這可能也是Eliiot願意折價賣股的前奏。

李國寶家族在港頗具有影響力，他本人擔任東亞銀行行政總裁多年，李家其他家族成員不少也是香港政商界名流。李國寶的父親李福樹，是香港前行政、立法和市政局議員。他親弟弟李國章，是香港行政會議成員、香港大學校務委員會主席、東亞銀行非執行董事兼董事局副主席、前教育統籌局局長。他的堂弟李國能，是香港終審法院前首席法官、前行政局議員。

成立於1977年Elliot是一家管理約480億美元的對沖基金，目前世界上最大的對沖基金之一。該基金投資風格激進，擅長以低價入股上市公司，然後搬出一套有利自己的改革方案向上市公司逼宮發難，進而迫使上市公司實施其方案並從中套利。

Elliott曾經操盤過的案例包括： 2017年，Elliott 投資Alexion股份，並在2020年5月開始公開敦促Alexion出售，最終於2020年12月促成了Alexion以390億美元的價格賣給了阿斯利康。

2002年在阿根廷大規模債務違約時，其低價購入阿根廷債務，然後拒絕阿根廷的債務重組計劃，並用10多年時間堅持要求阿根廷對其全額賠付。最終，阿根廷同意向Elliotl支付了24億美元，幾乎是初始投入的4倍之多。

在亞洲，Elliot喜歡阻擊家族上市公司，尤其喜歡在上市公司重組或私有化之前殺入，然後發動“政變”，逼迫收購方抬高價格，進而從中獲利。在香港，2008年亦曾多次增持盈大地產(00432.HK)，讓其私有化方案失敗，最終成功逼使盈大讓步，出資17億港元回購。

但Elliott亦有失手的時候，比如，2014年，Elliott在新加坡華僑銀行推動永亨銀行私有化的關鍵時刻，突然購入永亨銀行7.8%的股份，然後逼宮華僑銀行提高私有化價格，試圖從中套利；2015年，Elliott又突襲全球最大家族企業之一三星電子，試圖阻止李在鎔合併三星電子旗下的兩家上市公司，但這兩個案例，Elliott均未達到初衷。