樂居財經 孫肅博 10月15日，紅星美凱龍(01528.HK)釋出關於為暢星-高和紅星家居商場（二期）資產支援專項計劃提供增信措施的公告。
據悉，渤海匯金證券資產管理有限公司於2017 年 9 月 13 日成功設立暢星-高和紅星家居商場資產支援專項計劃（以下簡稱“一期專項計劃”）。
一期專項計劃持有高和紅星天津家居商場私募股權基金的全部份額，並透過私募基金間接受讓了紅星美凱龍原子公司天津紅星美凱龍國際家居廣場有限公司（簡稱“天津家居”）及天津紅星美凱龍國際傢俱建材廣場有限公司（簡稱“天津建材”）100%的股權。
各方同時簽訂了委託經營管理合同，約定紅星美凱龍及上海紅星美凱龍品牌管理有限公司對天津家居及天津建材所持有的家居商場物業進行經營和管理，紅星美凱龍在支付權利維持費後根據一期專項計劃檔案享有優先購買權，並提供 差額補足等增信措施。
據公告，由於一期專項計劃即將到期，紅星美凱龍擬繼續與渤海匯金證券資產管理有限公司等相關方合作設立暢星-高和紅星家居商場（二期）資產支援專項計劃，專項計劃將受讓一期專項計劃持有的相關資產，紅星美凱龍將參考一期專項計劃的方式透過合夥型基金認購專項計劃的次級資產支援證券，並提供相應的增信措施。
另據公告，本次專項計劃資產支援證券向合格投資者發行，發行物件不超過二百人，其中，次級資產支援證券由紅星美凱龍與天津暢和股權投資基金管理有限公司及其他合格投資者共同新設立的合夥型基金認購, 紅星美凱龍擬出資金額不超過次級資產支援證券最終確定的發行規模的 50%所對應的金額。
本次專項計劃的原始權益人為渤海資管，基礎資產為渤海資管轉讓給計劃管理人的且在私募基金項下持有的全部私募基金份額；本次專項計劃的金額不超過28億元整，期限不超8年，利率按市場發行。
紅星美凱龍為本次專項計劃優先順序資產支援證券的開放退出提供流動性支援；合夥型基金設立後，紅星美凱龍向合夥型基金的優先順序有限合夥人承諾, 優先順序有限合夥人於合夥企業存續期間透過期間分配實現的投資收益未達到根據合夥型基金的合夥協議計算的透過合夥企業期間分配可獲得的投資收益目標金額的, 紅星美凱龍向優先順序有限合夥人進行差補足。
同時，紅星美凱龍、紅橋專案公司、河西專案公司、煙臺紅星、高和資本作為基金管理人與紅星美凱龍的直接全資附屬公司上海紅星管理訂立委託經營管理合同，為期八年，據此，紅星美凱龍應透過上海紅星管理向家居商場提供管理服務。
於委託經營管理合同期限內，若家居商場未能達到指定經營現金流量淨額目標，紅星美凱龍鬚補足任何差額；同時，若家居商場超過該等目標並符合其他相關要求後，紅星美凱龍將收取超額部分的70%作為冠名委管費。
文章來源:樂居財經