非農資料大跌眼鏡,美股卻波瀾不驚!投資邏輯生變?

非農資料大跌眼鏡,美股卻波瀾不驚!投資邏輯生變?

當地時間9月3日(週五),美國最重要的經濟資料之一非農就業資料出爐了。資料顯示,美國8月季調後非農就業人口新增23.5萬,創下今年1月以來最小增幅,遠低於市場此前預期的增75萬。

按照正常邏輯,重要經濟資料如此之差,美股應該會出現明顯調整。然而此次卻不同,道指、標普500指數僅小幅下跌,納指更是逆市上漲。這讓部分投資者直呼看不懂。

有分析人士表示,美股投資邏輯早已悄然生變,資料臨時性的"大跌眼鏡"在近期可能會被解讀為利好。

什麼對美股才是利好?

當地時間9月3日,美股三大指數表現分化,波動不大。截至收盤,道指跌0.21%,報35369.09點;標普500指數跌0.03%,報4535.43點;納指漲0.21%,報15363.52點。

非農資料大跌眼鏡,美股卻波瀾不驚!投資邏輯生變?

來源:Wind

美國勞工部資料顯示,美國8月季調後非農就業人口新增23.5萬,創下今年1月以來最小增幅,且遠低於市場預期的增75萬,前值由增94.3萬上修至增105.3萬;8月失業率為5.2%,市場預期為5.2%,前值為5.4%;8月就業參與率為61.7%,預期為61.8%,前值為61.7%。

資料如此之差,美股三大指數並未明顯大跌?

原來市場是在預期本就不願意收緊貨幣政策的美聯儲能夠延遲縮減QE(量化寬鬆)。有專家甚至指出,此前市場預期機率極大的美聯儲9月宣佈縮減QE規模很可能會延後。而保持較為充裕的流動性是當前美股市場最為期望的。

市場人士指出,美國8月非農就業資料遠遜市場預期,顯示德爾塔毒株蔓延與美國疫情形勢惡化使勞動力市場復甦遇阻。投資者推測非農資料將使美聯儲不會過早退出刺激措施。從非農就業資料看,由於德爾塔變異毒株在美國的加速傳播,使企業僱主以及工人的信心均遭受打擊,招聘急劇放緩。

美聯儲副主席克拉裡達上週表示,如果就業崗位持續增加80萬左右,年底前可能會縮減規模。美聯儲理事沃勒表示,再增加85萬個就業崗位就可以縮債。

Wolfpack資本首席投資官Jeff Wright表示,8月份非農就業資料令人失望,其作用不容忽視,它將為美聯儲提供更多推遲縮減資產購買規模的理由。前美聯儲經濟學家Roberto Perli也表示,一些想要提前或快速減碼的美聯儲官員可能會略微降低調門。

科技板塊再度嗅到機會?

值得關注的是,當日美股主要行業板塊出現較為明顯的分化。

其中,主要金融股全線下跌。摩根大通跌0.59%,高盛集團跌0.79%,花旗集團跌0.48%,摩根士丹利跌0.57%,富國銀行跌0.92%。知名航空股也普遍下跌,美國航空跌1.97%,達美航空跌1.40%,西南航空跌1.45%,美國聯合航空跌1.15%。

然而大型科技股卻普遍上漲。蘋果漲0.42%,亞馬遜漲0.43%,奈飛漲0.34%,谷歌漲0.32%,Facebook漲0.26%。

有市場分析師認為,一旦美聯儲延遲收緊貨幣政策,大量的資金可能會最先湧入大型科技股追漲,科技股有望成為暫時的受益者。

摩根士丹利旗下線上券商E-Trade Financial最近一項調查顯示,股票經紀賬戶在100萬美元或以上的美國獨立高淨值客戶中,科技公司被評為三季度的最佳投資物件。根據E-Trade資料顯示,認為科技股是三季度獲利最佳機會的客戶比例,較此前一次調查增加了12個百分點至46%。

Altfest私人財富管理執行長路易斯表示,對於部分投資者而言,科技股在大盤股中的吸引力在於,無論經濟前景好壞,它們都能帶來盈利。

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