中新經緯10月13日電 (李自曼 薛宇飛)近日，阿里拍賣平臺顯示，10月30日10時至31日10時，新光控股集團有限公司(下稱新光控股)管理人將公開拍賣新光控股持有的4億股百年人壽保險股份有限公司股權(下稱百年人壽)。
本次拍賣起拍價為6.92億元，增價幅度為100萬元或其整倍數。截至發稿時，本次拍賣已吸引1210次圍觀，尚無人報名。
4億股股份被拍賣
近八成股權被質押或凍結
據瞭解，2019年4月，新光控股以不能清償到期債務且資產不足以清償全部債務、符合破產重整條件為由，向浙江省金華市中級人民法院申請破產重整，後得到受理並由法院指定破產管理人。
相關資產評估報告顯示，新光控股管理人擬處置新光控股公司持有的質押給廈門國際銀行股份有限公司上海分行的4億股百年人壽股份，為此需要對相關股份價值進行評估。
根據評估結果，新光控股管理人擬處置的新光控股公司持有的百年人壽4億股股份在2022年9月30日的市場價值為6.92億元，也是此次拍賣的起拍價。
百年人壽成立於2009年，註冊資本77.948億元，總部位於大連，是東北地區首家中資壽險法人機構。
根據百年人壽2023年一季度償付能力報告(下稱報告)顯示，百年人壽擁有17家股東。大連萬達集團股份有限公司(下稱大連萬達)為百年人壽第一大股東，新光控股與其他6家公司並列為其第二大股東，目前新光控股對百年人壽持股8億股，但均處於被質押狀態。
值得注意的是，根據報告，百年人壽約79.5%的股權處於被質押或被凍結的狀態。其中，大連萬達所持百年人壽9億股全部處於被質押狀態。
對於大量股權被質押或被凍結是否會對公司經營產生不良影響的問題，截至發稿前百年人壽並未回覆中新經緯。
首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中對中新經緯表示，理論上講股權質押往往只是股東的融資手段，股權凍結是因為股東和他人存在糾紛所致，這些一般對保險公司的經營管理沒有直接影響。如果保險公司股權被大量質押、凍結一方面向外界傳遞保險公司經營不佳的訊號，另一方面意味著股東對保險公司的經營狀況好壞關注度下降，也會影響到保險公司法人治理結構的完善，對公司日常經營產生間接影響。如果大股東大比例質押被限制股東權利行使可能會對公司經營管理產生一定影響。
據中新經緯不完全統計，2022年132家非上市保險公司中，有5家公司股權被質押或被凍結比例超過60%。其中渤海人壽、華安財險的股權被質押或被凍結比例分別為68.14%、83.97%，華匯人壽、亞太財險兩家保險公司超80%股權被凍結，股東所持股權均處於非正常狀態。
李文中認為，近年來保險公司股權被質押凍結情況多主要是發展的外部壓力大，股東資金緊張，自身融資的需要提供擔保品，如果不能按期還款產生糾紛就容易被凍結。當然，不排除有些股東在市場轉讓困難的情況下采用質押的方式變相拋售退出。
股權轉讓一再失敗
一季度淨虧10.5億元
在此次股權拍賣之前，百年人壽股東也曾試圖轉讓所持股權，但多以失敗告終。
2018年底，綠城中國公告稱，2018年12月17日，綠城房產與賣方訂立股份轉讓協議。據此，綠城房產擬收購百年人壽股份總數的11.55%，現金代價為人民幣27.18億元。若此次交易成功，綠城中國將成為百年人壽第一大股東。但該股權收購併未在約定時間內獲得監管批准。
2019年年初，百年人壽並列二股東科瑞集團擬將百年人壽8.98%股權，轉讓給國測地理資訊科技產業園集團有限公司，但該筆股權轉讓至今仍未傳出進展。同年，中國奧園公告稱，7月19日大連城市建設集團有限公司、大連乾豪坤實置業有限公司、大連國泰房地產開發有限公司與奧園集團訂立股份轉讓協議。中國奧園以人民幣32.61億元代價收購其所持有的百年人壽股份，合計持有百年人壽13.86%股份。賣方已同意按上述代價出售百年人壽股份。
但幾個月後，該收購宣告終止。2020年，1月20日晚間，中國奧園公告稱，由於收購事項的先決條件未能按約定時間達成，因此該等協議予以終止，賣方須根據條款向買方退還相關款項。
據不完全統計，今年以來，已有21家保險公司轉讓股權或在交易所掛牌出售，僅有7家公司股權轉讓成功，國寶人壽、安誠財險、幸福人壽、誠泰財險掛牌出售的股權流拍，其餘公司的股權轉讓專案尚未傳出進展。
保險公司股權為何會遭拋售或拍賣？李文中表示，第一，有些做財務投資的股東可能是投資目標已經實現或者投資週期已經到了，按照計劃拋售手中的保險公司股權。第二，由於今年經濟發展面臨較大壓力，股東面臨資金壓力需要透過拋售保險公司股權來緩解自身資金壓力，或者是被司法拍賣。第三，由於保險監管，將保險公司當作融資平臺越來越不可行，“保險+投資”的資本運作模式已經難以繼續。第四，成立時間較短的保險公司還處於開業虧損週期中，在償付能力監管趨嚴的背景下需要股東繼續補充資本，但是一些股東面臨的壓力也比較大。第五，國資委要求國有企業要聚焦主業，有的保險公司國有股東轉讓股權與此有關。
報告顯示，百年人壽2023年一季度實現保險業務收入248.2億元，淨虧損10.5億元，綜合償付能力充足率為102.59%，核心償付能力充足率64.43%。百年人壽在報告中表示：“公司正在根據監管要求積極推進公司治理相關問題整改工作，持續改善公司風險管理薄弱環節，提升公司治理水平”。截至目前，百年人壽尚未披露2023年第二季度償付能力報告。
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責任編輯：魏薇 李中元