一個週末，事情發生了翻天覆地的變化。
美東時間4日上午，由白宮醫生肖恩·康利領導的醫療團隊在沃爾特·裡德醫療中心召開第二次釋出會，通報了特朗普最新狀況。康利說，特朗普總統病情在“持續好轉”，但就像所有疾病一樣，總會有些反反覆覆。醫療隊成員布萊恩·加里波迪醫生表示，總統最早可能當地時間週一出院。
受該訊息影響，週一風險情緒明顯佔據主導——亞太股市幾乎飄紅，日經225指數、韓國KOSPI指數和恆生指數均漲超1%；美股期貨走高，其中納指期貨漲超1%。
WTI原油和布倫特原油雙雙走高，截至發稿均漲超2%，WTI原油已經上破38美元，而布油也重回40美元關口。
這一切，和上週五確診訊息公佈後的市場反應形成了鮮明對比。當前，金銀油股匯交易員無一不“心繫”特朗普的病情。財經網站Fxstreet分析師Anil Panchal直言，特朗普的病情仍是黃金走勢的關鍵。
如今，有幾個細節值得注意。
01 關於特朗普病情的真相
首先是關於特朗普健康狀況，白宮傳遞出自相矛盾的資訊。
白宮醫生康利週六在沃爾特·裡德國家軍事醫療中心前舉行的簡報會上說，特朗普的症狀（包括輕度咳嗽、鼻塞和疲勞）有所改善，而且在過去24小時內沒有發燒。但是他並未透露總統何時出院，並且拒絕就特朗普是否曾經吸氧提供確切答案。
在簡報會結束後，一名知情人士卻對記者們表示，過去24小時內，特朗普的生命體徵讓人非常擔憂，而接下來的48小時將成為治療的關鍵期。這則匿名評論據紐約時報稱是來自白宮幕僚長梅多斯（Mark Meadows）。
但數小時後，梅多斯改變了原有說法，他表示特朗普現在狀況非常好，醫生對他的生命體徵感到非常滿意。他也沒有對其說法突然的轉變作出任何解釋。
在週日的簡報會上，白宮醫生告訴記者，特朗普正在服用地塞米松，同時服用瑞德西韋治療，療程5天。醫師康利透露，特朗普在2日和3日經歷了“兩次短暫的血氧飽和度下降”的症狀。
美國食品藥品監督管理局（FDA）前局長斯科特·戈特利布（Scott Gottlieb）認為，血氧水平兩度下降，意味著特朗普並沒有處於強勁的康復中。
另外教授Peter Chin-Hong認為，特朗普週一出院是“不可能”的：
“倘若特朗普週一就出院，這表示他的病毒檢測呈陰性，我認為這是不可能。”
針對白宮醫生所透露的“服用了類固醇藥物”，CNBC援引波士頓大學醫學院傳染病學家納希德·巴迪利亞（Nahid Bhadelia）表示，使用類固醇治療，說明特朗普有一定程度的炎症，但這種藥物會對免疫系統產生抑制，白宮醫生決定使用類固醇，表明使用它的好處大於帶來的風險，這意味著實際情況比周五和週六所知道的更嚴重。
其次是關於特朗普確診的具體時間。
華爾街日報週日的報道指出，特朗普總統在上週四可能“隱瞞”了他的第一次新冠肺炎疫情試驗呈陽性的結果，當時特朗普告訴至少一名助手將自己的陽性測試結果保密。
事情源於上週六的簡報會上，康利拒絕透露特朗普確診前最後一次測試的時間。他最初表示，特朗普已經確診72個小時，這意味著他在週三就確認感染了。但康利後來澄清說，在白宮助理希克斯被確診，而且特朗普也體現出該病毒的“臨床跡象”後，特朗普才於星期四下午接受了對該病毒的準確測試。
弗吉尼亞大學政治中心的政治分析家康迪克（Kyle Kondik）評論稱，如今的情況是，醫生在說一件事，白宮訊息人士在說另一件事，後來雙方又都修改了他們的說法，這隻會加劇本屆政府的信譽問題。
02 關於市場預期
從今天公佈的民調的結果來看，在首場辯論後，特朗普和拜登的差距進一步拉大。拜登在全國範圍內獲得53%的註冊選民支援，而特朗普的支援率僅為39%，換言之拜登領先特朗普14個百分點。
而摩根大通的量化指標也顯示，市場押注拜登贏得大選的可能性更大。
摩根大通為美國股票建立兩個籃子，分別是民主黨勝選表現出色和表現不佳的股票。如下圖所示，7月兩者比率初設為1，如今比率已經跌破0.9。這顯示市場認為對民主黨有利的股票前景將會更好（一般是新能源、科技股等），表明美國股票市場的定價認為拜登成為總統的可能性更大。
摩根大通策略師尼克·帕納吉爾佐格魯（Nick Panagirtzoglou）在最新的流量和流動性報告中寫道，上述研究可能“意味著和拜登相比，特朗普獲勝將為市場帶來更大的驚喜”。
花旗也認為，美國大選結果難分難解的可能性或已下降。
花旗環球金融日本首席外匯策略師Osamu Takashima在報告中寫道，除了特朗普感染的訊息傳出後造成周五亞洲股市暴跌之外，市場普遍反應有限，這可能表明市場不太擔心特朗普的健康。市場人士要麼認為特朗普確診對選舉的影響有限，要麼就是已經認為特朗普很難連任。
確實，不論是上週五還是週一，黃金的反應似乎都不太劇烈——上週五在訊息公佈後，黃金兩小時內僅上漲30美元；週一風險情緒迴歸，黃金下跌幅度卻也十分有限，事實上，特朗普確診新冠肺炎以來，黃金似乎一直承壓。
既然市場預期生變，大選結果對市場的影響會出現變化嗎？
03 關於對市場的影響
金十此前已經有不少文章討論兩個不同結果對市場造成的結果不同，簡而言之，特朗普勝選因其財政政策延續可能將繼續利好股市等資產；若拜登勝出，美股前景複雜，而美元可能將加速下行 。
零對沖最新報道指出，短期內市場可能會繼續經歷高波動。從歷史表現來看，總統連任的情況下，美股和美債的表現確實更好。
但從更長的時間維度上看，在選舉後的一年，無論哪個總統當選，股市收益都是正的。換句話說，市場最終不在乎哪個當權，最後只在意經濟背景是否足以支援盈餘增長和估值擴張的情況。
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