兩融餘額持續縮減 科創板次新股獲資金關注

近期A股市場波動加大，槓桿資金情緒偏向謹慎，融資餘額與融券餘額均持續收縮。

交易所資料顯示，截至3月9日，滬深兩市融資餘額已連續5個交易日下滑，最新報15167.38億元，低於今年以來的日均水平；融券餘額同樣持續下降，最新報1348.10億元，創今年以來新低。

前期機構“抱團股”高位回撤，是造成近期指數回撥的主要原因。從流向看，融資資金對高估值板塊表現出較為強烈的了結意願。以申萬行業劃分，電子、電氣裝置、非銀金融行業3月以來的融資淨償還規模都在20億元以上，而食品飲料、國防軍工等板塊的融資淨償還額也超過了10億元。

個股方面，新能源車龍頭比亞迪的融資餘額已從2月末的88.93億元降至最新公佈的79.01億元，累計遭淨償還9.92億元，居所有兩融標的股首位。隨著融資資金大幅流出，比亞迪最新股價已較2月高點回撤超30%。此外，東方財富、五糧液、復星醫藥等也均在股價高位回撤的同時，自3月以來累計有5億元左右規模的融資淨償還。

從高位股中撤出的資金部分流向估值較低的順週期板塊。有色金屬、化工、銀行板塊3月以來均獲超過10億元的融資淨買入。個股方面，招商銀行獲融資淨買入11.82億元，淨買入額遙遙領先於其他股票。包鋼股份、中國銀行、恆逸石化同期融資淨買入額均超3億元。

除了“棄高就低”外，兩融資金近期的另一大動向是對科創板次新股保持高度關注。

投影裝置龍頭極米科技3月3日登陸科創板，上市之後兩融交易額便持續放量。在融資端，極米科技上市短短5天融資餘額已達2.78億元，排在所有科創板股票的第21位，高於流通市值體量相近的寒武紀、杭可科技等個股。

更值得關注的是融券端。截至3月9日，極米科技融券餘額已達4.34億元，位居所有科創板股票的第4位，是同期融資餘額的1.56倍。

極米科技融券餘額高企源於戰略投資者較高的出借意願。公司上市公告書顯示，此次IPO，戰略投資者獲配股數為169.87萬股，主要配售給公司高管與核心員工的專項資管計劃以及跟投保薦機構設立的子公司。據交易所最新公佈的資料，目前已有136.37萬股戰略配售股被出借，出借比例超過80%。

極米科技上市以來股價波動幅度始終較大，顯示多空雙方博弈激烈。上市初的5個交易日內，極米科技股價最高觸及622.77元，最低觸及472.01元，區間最大振幅達32%。公司股價最新收報510.00元，較發行價上漲281%。

此外，儲能龍頭派能科技也是近期關注度較高的科創板次新股。截至3月9日，派能科技融資餘額已升至6.16億元，位居所有科創板股票的第7位。但由於戰投出借比例僅為26%，所以該股融券餘額較低，僅有3609萬元。派能科技上市以來股價衝高回落，最新收報157.00元，較發行價上漲180%。