說道量價關係,就不得不提關鍵的兩個術語:放量和縮量
所謂放量,是指個股在某個時間段的成交量與其歷史成交量相比,有明顯增大的跡象,它是多、空雙方對股價後期走勢的意見分歧開始加大的表現,也是多、空搏殺激烈程度的表現。
在正常的情況下,股票成交量放大,是由於多、空雙方對後期走勢的看法出現了較大分歧,且籌碼不集中的原因。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的拐點處。此時,一部分交易者堅決看空後市,而另一部分交易者則堅決看好後市,於是有人紛紛拋售,有人大筆吸納。但是放量相對於縮量來說,有很大的做假成分,因為主力可以利用手中的籌碼和資金進行對敲。
所謂縮量,是指個股在某個時間段的成交量與其歷史成交量相比,有明顯減小的痕跡它是多、空雙方對股價後期走勢的意見分歧開始減少的表現,也是多、空搏殺趨於平衡表現。
在正常的情況下,股票成交量縮小,是因為多、空雙方對後期走勢的看法比較一致,或者籌碼過於集中的原因。縮量往往發生在趨勢的上升或下降的進行中,多、空雙方基本上持相同的看漲或看跌態度,導致看漲時少有人拋售,看跌時鮮有人買入,成交量自然無法擴大。
考察個股的成交量,一般要看三個指標:換手率、量比、總金額。
量價分析實戰口訣
口訣1 放量下跌要減倉,縮量新低是底象
口訣要點:
一般來說,底部是一個調整週期的結束部分,由於主力的操作風格不同而形成形態各式各樣的底部。有的底部會向下打破關鍵位,用空間作底形成空頭陷阱;有的調至縮量用時間作底。總之,對底部的正確判斷是股市成功投資的第一步,這是股民抄底的前提。
口訣詳解:
這首口訣後面還有兩句:增量回升是關鍵,回頭確認要進場。是指一種常見的抄底方式,有較強的實戰應用性。多用於超跌反彈,放量下跌是市場的恐慌所造成的,多是有利空配合。這種恐慌如果是由主力引發的,那麼增量回升就是在加倉,如果說回升而無增量,將是超跌反彈,產生一輪反轉的可能性不大。
股民朋友們應注意兩個要點:
一是無量新低,二是增量回升。無量新低是殺跌盤已無主力沒有必要再殺跌;增量回升是讓看空的股民以為是反彈而繼續出貨。而回頭確認的兩個要點是:一、再次縮量,二、不創新低。
實戰中,成交量配合股價走勢進行共同研判,可以非常準確地判斷主力意圖以及可能的上漲力度,是及時判斷階段性買點和階段性賣點的非常重要的工具。
縮量往往是底部出現的前兆。當成交量的底部出現時,往往就是股價的底部出現了。成交量的底部的研判是依據過去的底部來做標準的。
當股價從高位往下滑落後,成交量亦隨之萎縮。這時投資者應該減倉或離場,以免因股價下跌受損;當成交量逐步逆減至過去的底部均量後,股價觸底盤穩不再往下跌,此後股價呈橫檔,成交量也萎縮到極限,出現價穩量縮之走勢。這種現象就是盤底。底部的重要形態就是股價的波動幅度越來越少,此後,如果成交量一直萎縮,則股價將繼續盤下去直至成交量逐步遞增且股價堅挺,價量配合之後才有往上攻擊的能力。
成交量由萎縮而遞增,表示供求狀態已經發生改變,雖然股價仍屬橫盤,但買盤已有介入,人氣開始活躍,量價表現為價穩量增型態。這是一個轉陽訊號。投資者此時應當重點關注該股,一旦股價回頭確認就要及時進場,抓住上漲時機。
最具代表性的就是,股價經過充分下跌,有效釋放前期獲利盤後,成交量日益萎縮直至連續呈現地量或平地量。此時下跌動能耗盡,股票呈現下跌抵抗,等待主力資金運作後,出現量能異動時,股票有很大機會擺脫底部,展開反攻。和頂部一樣,底部的形成、確認有時時間比較長,甚至更長,而且容易形成例如圓底、雙底、頭肩底等階段k線圖形。
例:上海工大高新(現名ST工新)(見下圖)從該股1997年7月至1997年9月的日K線圖和成交量走勢圖可以看到量價配合。
從上面K線圖中可以看到:
第一階段,股價大幅下跌,成交量卻不斷萎縮,這是因為大部分投資者惜售,也是由投資者絕望情緒所致的。
第二階段,前期可以看到成交量有放量情況,應視為恐慌性拋盤所致。隨後股價以7.9元創新低,而成交量也萎縮見地量。
第三階段,股價上揚,成交量也不斷放大,說明散戶的心態更加不穩定,害怕股價再一次下跌,紛紛在第二次投機拉昇時割肉出場。
第四階段,此時散戶手中持有大量在高位買進的籌碼。在底部賣出籌碼的散戶投資者,均賠本出局,實際上,股價回撥後再次上漲才是最佳買入時機,從K線圖上我們可以看到,在這次回撥確認後,股價一路走高。
抄底是困難的,底部訊號的可信度往往是次於頂部訊號的。成熟的投資者會秉承安全至上,資金為王的原則,設定好止損位,以縮量見底後量能配合換手率的有效放大為建倉的先決條件,而不會過於迷戀抄底。
口訣2 縮量勢態有陰極,極點就在創新低
口訣要點
縮量後的創新低,就是人們常說的“地量之後有地價”。上升過程中的調整是先見新低後調整,下跌過程中的調整是整理完後再見新低。人氣低迷必然形成縮量的態勢,再創新低多為主力打壓,是短線抄底的買點。
口訣詳解
這首口訣告訴投資者縮量是股票到達底部後的一個重要標誌。莊家吸貨不會放量,而是不斷地縮量,慢慢吸貨,散戶在這個過程中會非常痛苦。在不斷的縮量過程中,事實上是散戶以及短線跟風盤不斷的喪失信心的過程,直到已經沒有多少拋盤出來,最終成交量就呈現非常低的狀態,就是所謂的地量地價的狀態了。這個時候要密切注意,一旦出現明顯的K線底部組合形成地價,只要沒有特別的系統性風險就會展開行情,可以及時追進。
例:飛馬國際(見下圖)作為低價成長的袖珍股,2008年10月該股靜態市盈率僅13倍;動態市盈率僅12倍;市淨率=總市值/總資產=1.83倍;市銷率=總市值/總收入=0.40;該股已跌至價值低估區域。不僅如此,飛馬國際還在10月23日創下跌10個月以來的地量,投資者應重點關注該股。果然,三個交易日後,該股以5.80元創新低,可以視為地價。後市股價在震盪中一路上漲,到了2009年2月25日該股已漲至13.10元。