深耕“專精特新” 銀行理財公司蓄勢搶先機

北交所開市在即，銀行理財資金正與多路長線資金一道，透過多種方式加大對“專精特新”企業的支援力度。業內人士表示，北交所開市後，將為銀行理財資金提供更多優質投資標的和投資機會。

密切關注投資機會

“企業在生命週期的不同階段有不同的融資需求，特別是在初創期、成長期的創新型企業，格外需要新型的金融服務，更離不開直接融資和資本市場的有效支援。”工銀理財董事長王海璐強調，銀行理財公司具有牌照豐富多元、資金充足穩定等優勢，能夠有效匹配不同發展階段企業的融資需求，推動經濟增長從要素驅動向創新驅動的轉變。

銀行理財公司正密切關注北交所設立程序以及相關投資機會。光大理財表示，將積極響應國家在資本市場層面的戰略部署，密切關注北交所的設立情況，透過不斷加強對經濟基本面和上市企業的深入研究，結合國家產業政策導向，緊抓資本市場改革新機遇，關注產業成長空間，挖掘創新型中小企業的投資機會。

某銀行理財公司投資人士告訴中國證券報記者，北交所的設立將為理財資金帶來新的投資機會，尤其將促使打新策略的投資價值明顯提升。據其測算，北交所開市後，打新基金產品的收益有望大幅增厚，投資於打新公募基金的銀行理財產品收益也會水漲船高。

多路徑支援創新企業

中小企業歷來是銀行理財公司的主要關注物件之一。當前，多家理財公司正透過設立接力基金、發行科創主題產品等方式加大對科技創新企業的支援力度。

華夏理財近日釋出“北京首發展華夏龍盈接力科技投資基金”。該基金由北京首都科技發展集團投資管理有限公司擔任GP管理人，華夏理財透過發行私募股權類理財產品募集資金認購全部LP份額，目標基金規模100億元。該基金首期已募整合功，並開始運作。

華夏理財總裁苑志宏介紹，接力基金採用S基金策略，與政府早期引導投資形成接力，助力科技成果落地轉化，扶持創新型中小企業登陸北交所等資本市場。

此外，多家理財公司已在產品方面佈局創新型企業。以招銀理財首隻純權益類產品“招卓滬港深精選周開一號”為例，截至三季度末，該產品主要投資符合國家政策導向的“專精特新”公司、新制造及新能源板塊等標的。

中國理財網資料顯示，目前由理財公司發行的包含“科技創新”字樣的產品達34只，包含“科創”字樣的產品7只。今年10月，中銀理財發行“中銀理財-專精特新啟航FOF策略（年年開）2021年01期”產品，圍繞“專精特新”主題尋找投資機會。

投研能力有待提升

銀行業理財登記託管中心釋出的最新資料顯示，9月新發封閉式產品加權平均期限為357天，同比增長44.98%，產品期限持續加長有利於理財資金更好地支援科技創新等領域。截至9月底，理財產品資金投向未上市企業股權等權益類資產1.1萬億元。

業內人士認為，銀行理財公司更擅長固收、非標等領域投資，未來要更好地支援“專精特新”企業，還需要不斷增強投研能力。

普益標準研究員常菊表示，北交所的設立為銀行理財公司權益資產配置帶來更多可能性，但機遇來臨的同時，也為銀行理財公司的產品研發和投資能力提出了更高要求。銀行理財公司需繼續加強投研能力，增加對於北交所上市企業的基本面、流動性、波動率等多方面的投資研究，根據創新型中小企業的特點，把握好投資機會，規避風險。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，從中長期看，銀行理財公司的權益投資發展前景廣闊。銀行理財公司應透過提升自身投研能力，把握創新型中小企業發展特點和成長機會，加強對北交所上市企業的投資研究。同時強化投資者教育工作，提高客戶對權益類資產的認知和接受程度。