多支產品跌破淨值 投資者本金出現浮虧，銀行理財告別“穩賺不賠”的時代

□楚天都市報記者 陳紅

銀行理財不再是“穩穩的幸福”。近日，一向“穩健”的銀行理財，本金開始出現浮虧，令不少市民憂心不已。

買銀行理財為啥會虧錢？這屆銀行理財到底行不行？記者對此進行了採訪。

多支銀行理財跌破淨值

6月14日，家住武昌的市民張先生開啟自己的手機銀行，點開上月才買的一支理財產品，頁面上出現的“綠色”數字讓他不由得一聲嘆息。

“還是在虧損，”張先生說，5月18日，他在郵儲銀行購買了一支理財產品，沒想到6月初開始就一直顯示的是虧損狀態。

近日，銀行理財虧了成為熱點。因發行的理財產品跌破淨值，僅某家投訴平臺上，平安銀行就收到了300多條投訴。同樣備受關注的還有招商銀行，其代銷的招銀理財子公司發行的“代銷季季開1號”，近一月年化收益率為-4.42%。同時，該行同系列產品“季季開2號” 也是浮虧狀態，成立以來年化收益率為-0.73%。工行、建行以及中行等產品也有跌破淨值的現象。

還有不少網友稱，自己在支付寶、微眾銀行等渠道購買的理財產品，本金也都遭遇了不同程度的浮虧。一名網友表示，“我購買的是穩健理財，居然也會跌，簡直不敢相信。”

記者在招商銀行手機APP看到，“季季開1號”的風險等級為“R2較低風險”，主投固收類資產，不參與股市，以其風險等級看，跌破淨值確實很少見。

不過有統計資料顯示，已有20多款銀行理財的最新份額淨值跌破1，並且多數都是剛成立不久的固收類理財。

債市波動大是最大的誘因

銀行理財產品，特別是固收類的，長期以來都被認為是低風險投資，在投資者甚至很多機構專業人士眼中，基本上是和保本保收益掛鉤。現在出現浮虧，是何原因？

記者就此採訪了一家股份制銀行的理財經理。她表示，多款銀行理財產品出現浮虧，主要是受到債券市場的影響。5月份以來債市出現了下跌，所以這些理財產品，特別是債券型的理財產品出現了浮虧。

普益標準日前釋出的報告也顯示，伴隨疫情衝擊減弱、國內經濟活動逐漸恢復正常等方面的因素，政策逐漸由“寬貨幣”向“寬財政”轉移，債市到期收益率上行，債券價格回落，債市收益下行，影響了銀行固定收益類淨值型產品業績比較基準下行。

此外，上述接受採訪的理財經理也表示，銀行賣了這麼多年的理財產品，在投資過程中不可能沒有出現過收益波動的情況，只是因為之前產品估值方式不同，投資者看不到而已。“過去，銀行理財產品對債券多數採用攤餘成本法進行估值，債市震盪會平攤到每一天，淨值波動不明顯。而自2018年資管新規出臺後，絕大部分產品要採用市價法來估值，金融市場波動會實時傳導至理財產品的淨值表現，因此才出現了目前投資者看到的浮虧。”

閉著眼睛買理財的時代過去

這名理財經理還表示，目前跌破淨值的相關產品多數還沒有到期贖回，準確表述只能說是浮虧。事實上，多數債券持有到期，最終的收益率會向利息收益靠攏，不會出現淨虧損。“現在已經有部分投資者反應強烈，希望贖回淨值型理財，轉而投資風險更小的存款類產品。”

普益標準研究員表示，投資都有風險，銀行理財產品淨值波動是正常現象，保本理財、剛性收益的時代已成為過去，投資者應該轉變對理財產品的印象，適應淨值波動。如果投資者想追求比銀行存款略高的收益，就要開始適應相應的風險。即使風險承受能力較強，投資者也要改變“低頭閉眼”買理財的方式，選擇適合自己的理財產品。