凱文教育上半年預虧約6千萬 非公開發行物件浮盈1.8億

　　新浪財經訊 7月14日，凱文教育釋出《2020半年度業績報告》。公告披露，凱文教育2020年上半年預計虧損6200 萬元至 6600 萬元，上年同期虧損5569.76萬元。

　　2020年一季報顯示，凱文教育實現營業收入0.82億元，淨利潤虧損0.18億元，這表明上半年超8成的虧損發生於2020年第二季度。

　　此外，最新公告顯示，凱文教育非公開發行9971萬股將於7月15日上市，發行價格為4.73 元/股，得益於近期股價的上漲，包括實控人在內的發行物件已浮盈約1.8億元。

　　上半年虧損依舊 盈利能力尚未好轉

　　凱文教育自2017年開始剝離鋼結構工程業務，專注教育行業。轉型後，首年2018年虧損0.95億元，毛利率由2017年的4.38%下降至-6.75%，淨利率由3.16%下降至-39.10%。

　　2019年凱文教育的營收大幅增長，淨利潤扭虧為盈，毛利率和淨利率雙雙走高。毛利率由上年-6.75%增長至30.64%，淨利率由上年的-39.10%增長至4.60%。但這主要系公司在年末突擊進行資產處置所致。

　　2019年年報披露，公司子公司北京文凱興教育投資有限責任公司與北京海貸金融資訊服務有限公司就標的資產轉讓事項簽訂了房屋買賣合同，根據經海淀區國資委評估核准的標的資產評估值，經雙方協商一致，標的資產轉讓價格為 5.3億元，公司自該處置交易獲得稅前處置收益2.49億元。

　　公司2019年實現非經常性損益共2.13億元，佔歸母淨利潤的560%。

　　由於所處置房產以前年度在投資性房地產科目列示，所以本次處置不動產的價款計入了其他業務收入，導致了2019年凱文教育的營業總收入和淨利潤大幅攀升，但是從扣非後歸母淨利潤來看，公司2019年虧損了1.75億元，較2018虧損加劇。另外還導致凱文教育2019年毛利率淨利率等指標失去了對公司主營業務的指導意義。

　　根據半年報預告，凱文教育2020年上半年將繼續虧損6200萬元至6600萬元，而上年同期虧損金額為5569.76萬元。總體來看，虧損依舊，盈利能力尚未好轉。

　　最新的一季報顯示，公司短期借款較年初增加5607.86萬元，增長100.00%，主要系本期新增銀行借款所致；銷售費用較上期增加62.36萬元，增長40.74%，主要系本期廣宣費增加所致；現金流量方面，現金及現金等價物淨流出3.12億元，其中償還債務支付的現金為2.03億元；財報顯示，截止2020年一季度，凱文教育長期借款仍有10.74億元。

　　凱文教育表示，上半年受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，公司培訓業務暫緩開展，不動產租賃業務市場需求降低，上述業務收入下降導致報告期內公司經營業績階段性同比下降。教育服務業務繼續有序開展，雖受新型冠狀病毒肺炎疫情影響業務改為線上開展，住宿、餐飲等收入同比減少，生均收入階段性下降，但教育服務收入較上年同期預計增長約5%，學生人數較上年同期增長約30%。

　　非公開發行9971萬股今日上市 實控人等發行物件浮盈約1.8億

　　凱文教育的非公開發行事宜籌劃於2018年，2019年8月30日獲證監會稽核透過並於2019年10月12日收到《關於核准北京凱文德信教育科技股份有限公司非公開發行股票的批覆》。

　　此後由於非公開發行相關規定發生變更，凱文教育在修改發行方案後於2020年重新申報的資料，並在6月4日獲得批覆，核准公司非公開發行不超過99713397股新股。

　　按照非公開發行預案，擬募集資金不超過10億元，扣除發行費用後，募集資金淨額擬投資於青少年高品質素質教育平臺專案。

　　7月13日，最新公告顯示，非公開發行的最終募集資金為4.71億元，發行數量99713397 股，以4.73 元/股為發行價格。

　　發行物件為包括公司實際控制人八大處控股集團有限公司在內的9名投資者，其中八大處控股認購9971340股，獲配金額4716.44萬元，鎖定期36個月，剩餘投資者鎖定期均為6個月。

　　近幾月來，凱文教育的股價攀升明顯。按非公開發行價格4.73元/股計算，截止7月15日（非公開發行股份的上市時間），凱文教育上漲了37%，收盤價為6.51元/股，發行物件累計浮盈約1.8億元。（文/新浪財經上市公司研究院 何吾）