創業板再融資首輪問詢在即 小額快速融資“錢景”可期

“為了審慎起見，我們公司於6月中旬召開了董事會會議，對公司實際情況及相關事項重新進行了逐項自查和論證，確認符合創業板公司再融資的現行規定，才提交了申報資料。”一位創業板上市公司財務人員向證券時報記者透露，“目前非公開發行申請已獲得深交所受理，正排隊等候下一步進展。”

創業板改革並試點註冊制正有條不紊地進行著。截至7月9日，註冊制下再融資受理企業達111家，其中，定增77例，可轉債34例。深交所將自創業板再融資企業受理之日起15個工作日內發出首輪問詢。截至7月9日，首批再融資受理的企業披露已過去14個工作日。

小額快速再融資是此次創業板改革一大亮點，8個工作日即可完成稽核註冊。目前已有上市公司率先發布相關動向，並獲得公司股東大會透過。資深投行人士王驥躍預計，小額快速簡易程式非公開發行可能會很受歡迎。現有創業板公司中如果一次性融資規模在2億元～3億元，使用小額快速機制是最有效的。

激發融資活力

今年2月證監會修訂創業板再融資辦法後，截至7月9日，已有約200家創業板公司推出或修訂再融資預案，累計擬融資金額超過2000億元。

與2月修訂後的再融資規則相比，6月創業板再融資規則主要縮短了稽核時長，精簡了發行條件，小額融資更為便利。

一是精簡發行條件，區分不特定物件與特定物件發行條件，簡化股票非特定物件發行條件，設立負面清單形式的發行條件，引入向特定物件發行可轉債新產品。二是稽核時長縮減，提升創業板上市企業融資效率，從接收到予以註冊決定基本控制在三個月內。三是提高部分再融資額度。新規中簡易程式適用條件由5000萬元和淨資產10%限制放寬至3億元、淨資產20%；配股比例限額由30%提高至50%。

王驥躍認為，調整後的創業板再融資規則，更便利優質上市公司融資，會加速上市公司分化，市場認可度高的公司會更容易獲得資金。

小額快速融資望走俏

實施註冊制的科創板、創業板，在再融資便利性方面，有一個新的突破：小額快速融資通道。在創業板中，融資額不超過3億元或淨資產的20%，可採用簡易程式，稽核註冊時限僅為8個工作日（深交所二個工作日內決定是否受理，稽核時限三個工作日，證監會註冊時限三個工作日），註冊完成後10個工作日內發行繳款完畢。2019年以來約有12.5%創業板上市企業再融資滿足簡易程式條件。

上市公司仟源醫藥率先發布小額快速融資的動向。該公司6月18日釋出預案，擬以簡易程式定增募資不超1.4億元，用於杭州仟源保靈藥業有限公司年產3億片藥品固體制劑生產線技改專案、杭州仟源保靈藥業有限公司藥品研發專案和償還銀行貸款。

仟源醫藥小額快速再融資議案已於6月30日獲得公司股東大會透過，按照規則，接下來要進行的程式依次為：公司董事會審議具體方案、提交深交所稽核、證監會註冊。截至證券時報記者發稿，暫未看到仟源醫藥有關此次小額快速融資的進展公告。在釋出預案時，公司表示：“截至本預案公告日，公司尚未確定具體的發行物件。”除了仟源醫藥，尚無其他創業板公司釋出小額快速融資公告。

王驥躍向記者表示，政策才剛開始，組織募投專案、股東大會等都需要時間，“最重要的是要先找好投資者才能啟動這事，批文後十個工作日要發行完畢”。