存款產品利率下行 大額存單仍具優勢

　　■本報記者吉雪嬌

　　流動性寬鬆背景下，存款產品收益率亦出現下調。融360大資料研究院最新資料顯示，6月定期存款中，除2年期外，其它期限平均利率均環比下跌。與此同時，不同存款產品亦呈現分化。其中，中長期大額存單產品利率雖有所下調，但整體來看，對於風險承受能力較低的穩健型投資者而言，收益依然具有相對優勢。

　　利率將呈下降趨勢

　　儘管面臨季末考核，但今年6月，存款產品利率並未能如期走高。據融360大資料研究院監測資料，6月定期存款中，除了2年期平均利率環比微升，其它期限平均利率均環比下跌，其中3年期、5年期平均利率分別環比下跌0.9BP、1.5BP，相對其它期限跌幅較大。

　　“在季末考核時期銀行攬儲壓力加大，但定期存款利率卻整體下跌，可見在息差不斷收窄的情況下，銀行開始控制負債端成本。”融360大資料研究院分析師劉銀平認為。不過，6月定期存款利率整體跌幅仍然較小，且3年及以內期限平均利率都要高於2019年末水平。與此同時，各類存款產品中，6月以來，受監管政策影響，結構性存款呈現出量價齊跌現象，發行量及產品平均預期最高收益率均明顯下降。其中，6月發行的人民幣結構性存款平均預期最高收益率為3.93%，環比下降61BP，同時到期收益率整體呈小幅下降趨勢。

　　在劉銀平看來，下半年各類存款產品利率將呈下降趨勢，不同存款產品表現會有所差異，其中定期存款利率調整幅度會相對較小，利率下行速度要緩於其它類存款。具體來看，中短期利率下降幅度不會太大，但長期利率會有一定幅度下降，尤其是大中型銀行。小型銀行攬儲難度較大，在利率下調方面會滯後於大中型銀行，且小型銀行更依賴於長期存款，長期存款利率要明顯高於大中型銀行。

　　中小銀行利率略高

　　另一方面，由於收益優勢明顯，今年以來，大額存單獲得較多關注。

　　受資金面持續寬鬆影響，6月以來，部分大額存單產品利率有所下調。融360大資料研究院資料顯示，6月大額存單發行量共472只，環比增長6.31%。利率方面，3個月-1年期平均利率均環比上升，2年-5年期平均利率均環比下降，其中3年期平均利率環比下降0.1BP，降幅較小。

　　“3年期大額存單平均利率降幅之所以較低，主要是因為部分大中型銀行減少3年期大額存單的發行量，或是下架，而這部分大額存單原先的利率較低，導致剩下的大額存單平均利率下降趨勢不明顯。”劉銀平認為，隨著利率走低、提前支取靠檔計息產品下架，下半年大額存單市場將有所降溫。

　　不過，截至目前，對於風險承受能力較低的穩健型投資者，大額存單產品收益依然具有相對優勢。以某國有銀行為例，《金融投資報》記者查詢發現，7月發行大額存單產品，投資期限在一個月到二年期不等，利率在1.65%-3.15%之間。據中國貨幣網資料，6月14日以來，已有超千款大額存單發行，其中3年期產品利率普遍高於4%。如江南農商行“2020年第57期機構大額存單3Y”、楚雄市農村商業銀行“2020年機構大額存單第003期3Y”、雲龍農村商業銀行“2020年第2期個人大額存單3Y”、新平農商行“2020年個人大額存單第8期（3Y）”利率均為4.2625%。

　　相較而言，從當前各家銀行在售的大額存單產品來看，中小銀行利率略高，付息方式也較為靈活，不過額度可能較為緊俏，多家銀行需預約或定時購買。對此，業內人士建議，投資者可結合自己的資金流動性需求，提前貨比三家，選擇合適的產品。而由於後續大額存單產品利率可能出現下調，可優先購買較長期限產品以“鎖定”收益。需要留意的是，目前多數大額存單產品可以提前支取1次，提前支取按支取日活期利率計息。