據市場研究機構Yole近期釋出的報告顯示，2019年光模組市場規模達到約77億美元，預計到2025年將增長至約177億美元，期間複合年增長率為15％。光模組市場規模快速擴容主要受益於資料中心以及5G網路建設同步進入高速發展期。一方面，資料流量的增長刺激全球主流雲巨頭保持較高資本開支水平，重點投向資料中心等基礎設施建設。加之，資料中心對資料傳輸能力要求愈發提升，資料中心內部互聯需求由25G向100G演進，資料中心間互聯需求由100G向400G演進，資料中心與廣域網互聯需求由100/200G向400G演進，並將在未來向800G升級。另一方面，當下5G網路進入規模建設階段，三大運營商年初採購的超過50萬站5G基站有望在前三季度內完成建設，配套的承載網建設計劃與無線網同步建設完成，兩者共同拉動前傳和中/回傳光模組需求。
綜合來看，未來光模組行業發展有望進入加速階段，市場龍頭有望充分受益，相關上市公司有華工科技、光迅科技等。