近期，由美國CME交易所WTI原油期貨結算價出現負值結算所引起的原油寶業務出現了較大風險，投資者面臨大面積虧損，在市場引起了普遍關注。為了更好的釐清業務的本質及同類業務開展情況、分析金融機構開展類原油寶業務的基礎以及存在的問題、探討類原油寶業務未來應當的發展方向，中國財富管理50人論壇（CWM50）於近日啟動了《原油寶案例研究》課題。
課題由CWM50學術總顧問、全國人大財經委原副主任吳曉靈和孫冶方經濟科學基金會理事長李劍閣聯合牽頭。課題成員包括來自國內外高校、協會、交易所、銀行、期貨、基金、私募、律所等相關單位的多名業務和研究專家。課題最終形成了《有序發展場外衍生品市場，豐富多層次金融市場》研究報告。
課題組認為，銀行開展的原油寶及類似業務，是面向個人投資者、實行現金交割、價格掛鉤場內交易期貨合約的場外衍生品業務。此類業務存在降低投資者的准入門檻、客戶評級和產品評級違反適當性原則、產品推介宣傳違規誤導投資者、資訊披露和投資者教育不足等問題，同時也暴露了我國金融行業在風險管理方面存在欠缺。
課題組建議，鑑於在中國發展場外衍生品業務具有必要性和迫切性，因此我們應當培育和發展本土交易商隊伍、培育和發展境內的使用者市場、發展面向機構和高淨值客戶的場外衍生品交易；對於一般零售客戶，可透過資產管理產品介入衍生品類業務。我們應將場外衍生品業務監管納入統一的功能監管體系，將產品開發納入行業協會市場自律管理體系，完善場外衍生品市場的基礎設施和監測體系，維護場外衍生品市場的正常秩序。要以投資者為中心，按照風險程度統一適當性標準，完善場外衍生品業務的監管，有序發展場外衍生品市場，豐富多層次金融市場，更好地服務實體經濟。