建信龍頭企業股票淨值下跌1.52％ 請保持關注

　　金融界基金05月15日訊 建信龍頭企業股票型證券投資基金（簡稱：建信龍頭企業股票，程式碼005259）公佈最新淨值，下跌1.52%。本基金單位淨值為1.3144元，累計淨值為1.3144元。

　　建信龍頭企業股票型證券投資基金成立於2018-01-24，業績比較基準為“滬深300指數*60.00% 恆生指數*20.00% --*20.00%”。本基金成立以來收益31.44%，今年以來收益5.05%，近一月收益6.32%，近一年收益37.59%，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（188/728），成立以來，本基金排名同類（326/861）。

　　金融界基金定投排行資料顯示，近一年定投該基金的收益為15.42%，近兩年定投該基金的收益為31.86%，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此檢視定投排行）

　　基金經理為姚錦，自2018年01月24日管理該基金，任職期內收益31.44%。

　　劉克飛，自2018年03月06日管理該基金，任職期內收益34.70%。

　　最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為中國飛鶴（持倉比例6.68% ）、長春高新（持倉比例6.61% ）、保利地產（持倉比例6.29% ）、格力電器（持倉比例5.77% ）、安踏體育（持倉比例4.07% ）、五糧液（持倉比例3.71% ）、三七互娛（持倉比例3.48% ）、寧德時代（持倉比例3.20% ）、三花智控（持倉比例2.97% ）、中國平安（持倉比例2.90% ），合計佔資金總資產的比例為45.68%，整體持股集中度（中）。

　　最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為平安銀行（持倉比例6.80% ）、安踏體育（持倉比例6.42% ）、萬科A（持倉比例6.29% ）、邁瑞醫療（持倉比例6.07% ）、長春高新（持倉比例5.78% ）、完美世界（持倉比例5.59% ）、中南建設（持倉比例4.80% ）、寧德時代（持倉比例4.58% ）、五糧液（持倉比例3.95% ）、三花智控（持倉比例3.90% ），合計佔資金總資產的比例為54.18%，整體持股集中度（高）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　2019年，宏觀經濟平穩執行，改革開放繼續深化。從外圍環境看，中美談判先急後緩，貨幣供求趨於寬鬆。從內部政策看，財政政策加力提效，流動性合理充裕。從改革角度看，減稅降費大規模落地，LPR利率機制快速推進，科創板順利推出，“房住不炒、因城施策”趨於完善。從開放角度，《外商投資法》出臺，市場準入進一步放寬。

　　??2019年，國內生產總值（GDP）達到99.1萬億元、同比增長6.1%，人均國內生產總值首次突破1萬美元，全年城鎮新增就業1352萬人，全年減稅降費超2.3萬億元。值得注意的是，經濟新動能發展良好。全年研發經費支出同比增長10.5%，工業戰略性新興產業增加值增長8.4%，戰略性新興服務業營業收入增長12.7%。

　　??2019年，股票市場一掃頹勢，表現亮眼。全年A股整體、滬深300指數、上證50指數、創業板指數分別上漲33.0%、上漲36.1%、上漲33.6%、上漲43.8%，H股恆生指數上漲9.1%。其中，食品飲料、電子、農業、家電、非銀、計算機漲幅居前，建築、石化、鋼鐵、電力等週期防禦類表現靠後。

　　??分析背後的原因，除了流動性環境好轉、估值吸引力增強，還在於減稅降費、民生補短板穩定了居民消費預期，科創板設立、5G基站開建促進了經濟新動能的成長。

　　??報告期內，本基金遵循行業景氣、個股優質、估值合理的配置思路，致力於選取具有長期成長性的公司，提高組合表現的持續性和穩定性。

　　??報告期內，股票倉位保持中高水平。全年配置主線包括家電、白酒、5G產業、體育、醫藥、免稅、地產、股份制銀行等，除地產、免稅外，均取得了超額收益。階段性配置包括年初的券商、年中的科創板新股、年底的新能源汽車與遊戲等。總體而言，消費、非銀、新能源汽車把握較好，電子中等，計算機略顯不足。

　　報告期內基金的業績表現

　　本報告期本基金淨值增長率59.88%，波動率1.26%，業績比較基準收益率23.80%，波動率0.88%。

　　管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　作為全面建成小康社會、三大攻堅戰和十三五規劃的收官之年，2020年是我國經濟發展的關鍵之年，但是新冠肺炎疫情的爆發打亂了原有的經濟形態。開年以來，疫情對消費、生產、就業帶來較大沖擊。當前國內疫情形勢好轉，復產復工加速，生產生活秩序逐步恢復。值得警惕的是，海外疫情形勢惡化，持續時間和確診峰值具有不確定性，給我國經濟增長和疫情防控帶來挑戰。

　　??展望2020年，在各國全力控制疫情和我國寬鬆政策的助力下，經濟有望逐步回到正常執行軌道，我國仍有較大機率完成脫貧攻堅、就業穩定等目標任務。

　　??總體來說，新冠疫情的發生導致全球經濟劇烈波動，帶來股票市場波動率上升、收益率預期弱化。與此同時，外資恐慌性流出帶來核心資產估值下降、我國率先控制疫情恢復經濟，給股市中期上行奠定了堅實的基礎。

　　??年初以來，線上消費、線上辦公、線上醫療成為新的亮點，健康、體育需求因疫情變得迫切，運營商5G招標建設提速，中國版自動駕駛標準出臺。新基建、補短板成為政策的高頻用詞。本基金將綜合疫情走勢、經濟變化，密切跟蹤、及時研究、不斷最佳化組合，力求為持有人獲取長期穩定回報。