越聲理財
週二市場沒有延續上日強勢上攻的態勢，上證指數全天圍繞平盤線反覆爭奪，收盤小幅上漲0.11%報3371點，收出了一根放量的十字星;創業板指數衝高回落，盤中一度逼近2900點，收盤下跌1.26%。兩市合計成交1.37萬億，較上日略有增加。
回到盤面上來看，市場出現了明顯的震盪分化，個股波動加劇。一方面，滬指在銀行、保險、房地產等權重板塊的帶動下頑強收紅，而創業板指數受創藍籌拖累盤中出現一波跳水行情，盤中跌幅接近2%。另一方面，兩市近百隻個股漲停，連板個股共有34只，其中光啟技術七連板領漲兩市，說明了市場區域性的賺錢效應還比較好;同時，前幾日大熱點生物疫苗、國防軍工等板塊大幅回落，兩市近20只個股跌停， 西藏藥業、正川股份、山東藥玻等高位強勢殺跌明顯，也說明高位股面臨資金兌現利潤的風險。
越聲理財發現，昨日北向資金雖然淨流入21.37億元，但分化明顯，其中滬股通淨流入40.07億元，深股通淨流出18.7億元，結合盤面的滬強深弱、金融強科技弱，說明了當日資金更加青睞低估值的藍籌股。我們在查閱北向資金7月下旬(21日-31日)的情況，期間合計淨流出231.09元，其中滬股通淨流出294.76億元，深股通淨流入63.67億元，期間科技成長股、生物疫苗等明顯強於權重藍籌板塊。顯然，昨日北向資金跟7月下旬相比，已經出現了重大轉向，密切關注這一現象是否持續，如果滬股通持續淨流入而深股通持續淨流出，市場短期的熱點很可能短期切換至低估值藍籌板塊。北向資金雖然每日交易金額佔全天成交額比例不大，但還是被很多投資者認為是“聰明錢”，對市場情緒還是有明顯的引導作用，滬股通持續流入低估值藍籌股，會帶動部分資金跟風買入，進而推動熱點出現轉換。
越聲理財認為，在8月首日開門紅並且普漲之後，市場昨日震盪震盪整理屬於正常跡象，目前上證指數和創業板指數兩大股指已經成功修復了7月16日和24日的兩根大陰線，並且仍在5日均線上方執行，市場還是比較強勢的。資管新規過渡期延長一年、國內經濟持續復甦等背景下，市場環境保持友好。操作上，建議淡化指數，重點挖掘結構性機會，適當調倉換股，對短期累積漲幅較大的個股兌現部分利潤，佈局基本面改善預期、股價尚在底部的優質品種。
(陳增學)