財信研究院伍超明:市場追逐“確定性溢價”的板塊,看好科技、5G、醫藥
金融界:昨天(7月6日)也看到銀行券商板塊全面爆發,36只銀行股裡面有23家都漲停了,但是它們今天的表現不是特別好,前段時間醫藥股在回撥,今天(7月7日)又漲了起來。那麼主要邏輯是什麼?未來看好哪些板塊和行業,看好原因是什麼?
伍超明:整體來看,今年以來A股的結構性行情有一個突出特徵,市場在追逐確定性溢價。我們前面提到的龍頭權重股表現更佳,從行業來看,食品、飲料、醫藥、高科技板塊的確定性比較強,所以上半年漲幅相對靠前,未來這一趨勢可能有望得到強化。
未來看好的行業和板塊,還是要遵循“尋找確定性溢價”的思路。所以從短期來看,相對看好基建發力的、可選消費,業績改善會帶來修復性的機會,因此下半年這些板塊的業績確定性是比較高的,並且這些板塊當前估值相對低位。
中長期來看,我們還是應該遵循我國國情,結合中國的發展階段看會更清晰、更明白。當前處於新舊動能轉換的企業會主導中國的經濟發展,新基建和民生改善的領域和賽道空間足夠大,而且也會受到政策的扶持。板塊相對看好科技、5G、醫藥,這些板塊都有比較大的特點,增長的確定性特徵蠻明顯,所以它們具有長期配置價值。短期市場有波動是正常的。