匯豐研究：予電能實業(00006)港燈-SS(02638)“買入”評級 降長江基建至“中性”

智通財經APP獲悉，匯豐研究目前將長江基建集團(01038)目標價由53港元下調至43港元，同時評級由“買入”降至“中性”；將電能實業(00006)目標價升至49港元，評級升至“買入”；予以港燈-SS（02638）目標價8.8港元、“買入”評級。

匯豐研究發表研究報告稱，長江基建及電能實業(00006)今年上半年淨利潤分別同比下跌52%及40%，如果不考慮一次性和非現金專案，包括英國稅率改變導致的遞延稅項結餘調整、去年上半年的出售收益及匯率變動，估計兩家企業經常性核心盈利同比分別下跌13%及9%。另外，兩家企業的中期派息均與去年持平，符合該行預期。

目前匯豐研究將長江基建評級由“買入”降至“中性”，目標價由53港元降至43港元，主要由於今年面對宏觀憂慮，公司的波動性增加，而且缺乏併購機會作為股份催化劑。

另外匯豐上調電能實業評級，由“持有”升至“買入”，目標價由48港元升至49港元，以反映現金流情況的利好，因目前非監管業務的風險較低；

由於港燈-SS(02638)將迎來結構性增長。在長建集團的公司中，匯豐研究推薦港燈，由於其業務全部位於香港而有固定的回報率，因此該股有良好的波動避險性。因此對港燈評級為“買入”，目標價8.8元。