股神巴菲特：這類公司股票已清倉
新冠肺炎病毒仍在全球蔓延，究竟對經濟、股市有多大影響？投資者該怎麼辦？讓我們聽聽股神怎麼說。5月3日早上首次舉行的線上股東大會上，巴菲特承認疫情影響超過預期，但目前的結果不會更壞了。人們在失去信心的時候，並未看到股市的潛力，現在還是買入股票的好時機。當然，不是什麼股票都能買，航空公司風險就非常大，石油公司未來也無法預測。
疫情影響超過預期
由於疫情影響，今年伯克希爾股東大會線下所有活動都被取消，股東大會首次在線上舉行。北京時間5月3日早上舉行的線上股東大會時間上大大壓縮，只有巴菲特和伯克希爾·哈撒韋副董事長格雷格·阿貝爾兩個人參加回答股東問題，巴菲特老搭檔副董事長查理·芒格沒有參加。
對於大家最關心的疫情影響，巴菲特表示，自己對於新冠病毒疫情的瞭解和大家一樣多。新冠病毒傳染性很強，新冠病毒大流行對經濟產生了廣泛的影響。巴菲特同時表示，目前的結果不會更壞了。針對病毒的封鎖措施是“相當大的一個實驗”。經濟能夠克服新冠病毒帶來的困難。
無論是從健康還是從經濟的角度，目前都沒有人知道新冠肺炎疫情到底會帶來什麼樣的後果。鑑於健康與經濟是會相互影響和制約，巴菲特認為疫情對各方面帶來的影響勢必超過預期。不過他同時強調，雖然疫情對經濟帶來非常廣泛的影響，但未來美國的經濟不會停止前進。
航空、石油衝擊大
疫情對很多行業產生衝擊，巴菲特不看好航空公司、飛機制造商。他特別懷疑疫情後市場是否需要這麼多飛機，不知道波音和空客的未來將如何。巴菲特確認，伯克希爾公司已賣出美國四大航空公司(美國航空、達美航空、西南航空和美國聯合航空)的“全部(股票)持倉”。巴菲特說：航空公司未來業務到底會發展成什麼樣的趨勢還不知曉，現在購買航空公司股票風險更大。他指出，航空業現在是個具有挑戰性和困難的行業，在航空業做CEO並不是個開心的工作，尤其在目前航空業務停止的情況下。
對於出現的負油價，巴菲特認為，原油生產未來幾年會顯著下降，因為需求大幅下降，20美元一桶油價是讓油企沒辦法進行下去的，鑽井活動都會下降。不知道未來油價是不是會顯著增長。產油企業的未來無法預測。如果油價一直處於低位，將會有大量的不良能源貸款，而將無法想象股權持有者會遭遇什麼。
疫情對行業的影響可能是廣泛而深遠的。巴菲特認為疫情導致某些行業進一步衰退，也許這些行業裡面的顧客會有其他的消費習慣，不再使用這些產品了，零售業現在發生了很多變化，這些行業以前就有問題，現在他們的問題更大。比如說報業，疫情之前，他們的廣告、銷售量、發行量都已下降。疫情加劇了這個情況。汽車業也是一樣，現在對汽車業的影響，這些賣汽車的汽車商也不會在報紙上做廣告了。但一些其他行業可能受到了正面的影響，我們要全面考慮這個問題。
現在還是買入股票的好時機
儘管疫情衝擊很大，但巴菲特認為現在還是買入股票的好時機。
他說:“並不是說人們今天、明天或者下個禮拜、下個月就要去買股票，而是要根據自己的情況，因為在相當長的一個情況下，投資者無論是財務上還是心理上都要對疫情做長期準備。現在（市場）變動是極大的，如果你能控制自己心理上的一些變數，就可以來購買（股票）。”
巴菲特表示，人們在失去信心的時候，並未看到股市的潛力。沒有人會知道明天、下個月、明年市場會怎麼走。從市場來講，任何事情都可能發生，如果你要做空美國，你要非常的小心。
目前美國30年期國債收益率只有1%，通脹率只有2%，長期來看，股票的回報會比國債高。“若是持有十幾年，你投資股票的回報絕對會高於國債。”同時他表示，分散投資是比較好的。“我也是這麼做的，取得了不錯的結果。”
巴菲特在年會上援引了一些歷史事件(例如美國內戰和大蕭條)來說明美國有能力抵禦逆境。巴菲特年會上的PPT引用前白宮總管拉姆·伊曼紐爾(Rahm Emanuel)的話：“千萬不要白白浪費一次嚴重的危機”。
股神也會虧錢但手握千億現金
伯克希爾剛剛釋出的2020年一季報顯示，今年一季度虧損497.46億美元，主要是因為投資的股票價格下跌，股神也會虧損。
但伯克希爾有很強的抵禦風險能力，因為手握千億美元的現金。巴菲特表示，伯克希爾公司的一季度運作收益是比以前低得多，我們的保險業務，我們鐵道公司，也發生一些變化，原來他們的營業是比較理想的，但現在受到了影響。可以看到，伯克希爾一季度末是有1240億美元現金，將近1250億美元，我們一直是保持比較高的現金，雖然我們在1月無法預期疫情，但我們一直保持這樣的立場。
4月份伯克希爾回購了4.26億美元股票，但是同期賣出股票65.09億美元，淨賣出60億美元股票。
雖然手握重金，但巴菲特目前還沒有出手的打算，他表示還沒有發現比較有興趣的公司。“如果說他們的利潤不夠，我們是不會向他們投資的。所以這也是為什麼我們目前沒有在進行投資，因為我們還沒有找到比較有興趣的公司”。
金海岸工作室
作 者 | 連建明
圖 片 | 網 絡
編 輯 | 梁 群 唐夢葭