轉板制落地 精選層掛牌一年可申請

外匯天眼APP訊 : 合格投資者開戶數突破百萬之際，新三板再傳重磅訊息。6月3日晚間，證監會發布《關於全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），作為本次全面深化新三板改革的核心措施之一，新三板轉板機制正式落地，其中明確精選層掛牌一年可申請轉板。

《指導意見》主要內容包括三個方面。一是基本原則。建立轉板上市機制將堅持市場導向、統籌兼顧、試點先行、防控風險的原則。二是主要制度安排。對轉入板塊的範圍、轉板上市條件、程式、保薦要求、股份限售等事項作出原則性規定。三是監管安排。明確證券交易所、全國股轉公司、中介機構等有關各方的責任。對轉板上市中的違法違規行為，依法依規嚴肅查處。上交所、深交所、全國股轉公司、中國結算等將依據《指導意見》制定或修訂業務規則，進一步明確細化各項具體制度安排。

在轉入板塊範圍方面，《指導意見》指出，試點期間，符合條件的掛牌公司可以申請轉板到科創板或創業板上市。投融資專 家許小恆表示，這樣的安排有利於與科創板、創業板改革相銜接，也有利於控制風險。

值得注意的是，在轉板上市條件方面，《指導意見》指出，申請轉板上市的企業應當為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續掛牌一年以上，還應當符合轉入板塊的上市條件。轉板上市條件應當與首次公開發行並上市的條件保持基本一致，交易所可以根據監管需要提出差異化要求。

在轉板上市程式方面，《指導意見》顯示，轉板上市由交易所依據上市規則稽核並作出決定。另外，《指導意見》強調，掛牌公司申請轉板上市應當按照交易所有關規定聘請證券公司擔任上市保薦人。股份限售安排方面，不僅要遵守法律法規的規定，還要符合交易所業務規則的規定。

轉板上市意見正式出爐的同時，全國股轉公司正在穩步推進精選層落地工作。北京商報記者統計發現，截至2020年6月2日，全國股轉公司已受理47家企業公開發行股票並在精選層掛牌的申請，並向其中36家企業出具了問詢意見。

在業內人士看來，建立轉板上市制度，允許精選層掛牌公司直接轉板上市，無疑有助於加強多層次資本市場有機聯絡，拓寬掛牌公司上市渠道，激發新三板市場活力，增強金融服務實體經濟能力。

6月3日晚間，全國股轉公司亦就證監會正式釋出轉板上市意見發文稱，建立轉板上市制度，是在黨中央、國務院的決策部署下，由中國證監會統籌研究推出的一項資本市場重要改革措施，有助於充分發揮新三板市場承上啟下的作用，實現多層次資本市場的互聯互通。

廣證恆生研報顯示，轉板制度的推出是構建多層次資本市場有機聯絡的一次探索以及金融供給側改革的一部分。有利於實現多層次資本市場的互聯互通並促使不同資本市場板塊各司其職，共同提高資本市場服務實體經濟的功能。