充電樁躋身“新基建” 11只概念股年內漲逾50%

在新能源汽車行業發展前景受到充分肯定的同時，充電樁概念股在資本市場上的表現可謂風光無限。今年以來，充電樁概念板塊整體漲幅接近50%。英維克、秀強股份、國軒高科等3只概念股年內累計漲幅均超100%，此外，良信電器、漢纜股份、英傑電氣、合康新能、國電南自、和順電氣、捷捷微電、揚傑科技等8只個股期間累計漲幅也均在50%以上。

“充電樁建設相對於新能源汽車發展具有一定超前性，行業當前仍然處於技術、市場、盈利模式的變革期，風險和機遇並存。透過縱向和橫向分析，我們認為充電樁具有極強的發展潛力。”申港證券分析師賀朝暉對充電樁的未來發展充滿信心，在他看來，未來十年，充電樁增量將超5000萬臺，投資空間近萬億元，服務費收入年複合增長率51.3%。充電樁規模增速在2025年前後達到高峰，並隨後開啟服務費穩定高速增長階段。

今年3月4日，中央明確提出加快充電樁等新型基礎設施建設。兩個多月後，《政府工作報告》重點著墨，強調加強有效投資，支援包括充電樁在內的“兩新一重”建設。資本巨頭也紛紛入局，令疫情下的充電樁領域過了一個十足的春天。2月13日，大眾汽車和電力供應商E.ON達成合作將推廣移動充電樁，藉此來幫助電動汽車在德國實現更快速的突破。3月6日，寧德時代與福建百城新能源成立合資公司上海快卜新能源科技有限公司。3月27日，阿里旗下螞蟻金服全資子公司出資2500萬人民幣入股“簡單充”，持股比例33.33%，成為第二大股東。5月20日，國內充電樁巨頭特來電釋出公告，與華為正式簽署全面合作協議，共同打造智慧充電網路。

充電樁行業為何能引資本巨頭紛紛入局？榕樹投資基金經理李仕鮮在接受《證券日報》記者採訪時表示，“目前制約新能源車消費的一個核心問題就是充電的便利性，截至今年5月份全國充電樁保有量約130萬臺，全國新能源汽車保有量約410萬輛，車樁比約為3：1。只有在車樁比達到1：1的情況下，新能源汽車才會體現出有較好的使用便利性，所以目前全國的充電樁存在比較大的缺口。”

從政策層面來看，李仕鮮進一步表示，“‘新基建’中一個非常重要的組成部分就是加速推進新能源汽車充電樁的建設，未來國家會出臺更多的優惠政策鼓勵充電樁行業的發展。從新能源汽車產業各細分領域的商業模式來看，新能源汽車的製造需要具備極強的技術和資金實力，有很高的門檻，而充電樁行業的進入門檻沒有那麼高，同時充電的商業模式又具備持續創造現金流的能力，因此未來新能源汽車充電樁行業在產業政策的推動下必將有較快的發展。”

資料也能印證這一點。即使一季度受到較為嚴重的疫情干擾，充電樁行業上市公司業績表現依然亮點十足。統計發現，28家充電樁行業上市公司一季度淨利潤實現同比增長，芯能科技、茂碩電源等2家公司一季度淨利潤同比增幅超10倍，分別為2318.64%和1067.14%，此外，長高集團、盛弘股份、可立克、思源電氣、*ST科陸、科林電氣等6家公司一季度淨利潤同比增幅也均實現翻倍，分別為：557.73%、538.05%、427.07%、336.31%、112.40%、100.44%。

盈亞證券投資諮詢有限公司投資顧問易凱在接受《證券日報》記者採訪時表示：“今年以來，國家出臺新能源汽車購置補貼相關政策調整的具體措施，未來新能源汽車迎來新的發展機遇。充電樁是支撐新能源汽車發展的重要基礎設施，隨著新能源車保有量的增長，充電樁利用率和建設規模將持續提升，特別是近期在國網、南網等能源巨頭紛紛表態要加大充電基礎設施建設投資力度的背景下，充電樁保有量有望延續2019年的快速增長勢頭，未來行業的盈利面和景氣度將繼續上升。”

李仕鮮也提到，“隨著新能源汽車的數量增多，汽車充電將會對電網產生巨大的負荷，在這方面國家電網具有得天獨厚的優勢。近期，國家電網宣佈，今年計劃安排充電樁建設投資27億元，新增充電樁7.8萬個，涵蓋公共、專用、社群、港口岸電等多種型別充電基礎設施。而南方電網計劃全年投資12億元建設充電基礎設施，未來四年投資規模累計251億元，建成大規模集中充電站150座，充電樁38萬個，為現有數量的10倍以上。此外，目前還有一些比較大的民營充電樁企業，其未來的市場格局和經營模式尚不清晰。因此，我們更多建議投資者關注“賣鏟子”的公司，即充電樁核心裝置的製造商，因為無論下游競爭格局如何，對充電樁核心裝置的需求都將是長期存在的。”

其實，看好充電樁行業的機構不在少數，川財證券、東莞證券、華西證券、光大證券、東北證券、安信證券等機構二季度以來紛紛釋出研報力挺充電樁行業。最近1個月內，有20只充電樁概念股獲機構給予“買入”或“增持”等推薦評級，其中，比亞迪、中天科技、良信電器、特銳德等4只個股，機構看好評級家數均在4家及以上。

在政策與市場共同發力下，新能源汽車增長後勁仍足，充電樁有望進入建設大年已成機構共識。安信證券表示，充電樁是支撐新能源汽車發展的重要基礎設施，還是配電網中重要的可控負荷，未來充電樁有望起到削峰填谷的作用。同時，充電樁是“新基建”的重要組成部分，背後對5G、大資料、工業網際網路等“新基建”領域都有所涉及。因此，具有三重作用的充電樁建設的深入推動將為“新基建”注入活力。為此，安信證券重點推薦標的是許繼電氣、國電南瑞、特銳德等。