6月24日晚間,港交所披露了榮萬家生活服務股份有限公司的招股書,華泰國際為此次IPO的獨家保薦人。
觀點地產新媒體從招股書上獲悉,榮萬家於2000年11月2日於中國成立為有限責任公司,並於2020年4月23日改製為股份有限公司。
截至最後實際可行日期,榮盛房地產發展由耿建明先生、榮盛控股及榮盛建設工程分別擁有12.88%、35.65%及11.43%權益。耿先生擁有榮盛控股60.09%股權及榮盛建設工程18.18%股權,而榮盛控股擁有榮盛建設工程71.29%股權。因此,榮盛房地產發展、榮盛控股、榮盛建設工程及耿建明先生根據上市規則將會為榮萬家的控股股東。
榮盛房地產發展與榮盛建設工程的主要業務分別為物業發展以及土木工程。榮盛控股為投資控股公司。
招股書還披露,榮萬家透過三條業務線提供多元化業務,即物業管理服務、非業主增值服務及社群增值服務。其在管物業組合包括住宅物業及非住宅物業,非住宅物業則包括商業物業,如購物中心、寫字樓及酒店式公寓,及公共及其他物業,如產業園、學校、政府大樓、工廠及公園。
截至2019年12月31日,榮萬家共管理251個物業管理專案,在管總建築面積為4840萬平方米,覆蓋中國15個省、直轄市及自治區的31個城市。同期,榮萬家訂約管理351個物業管理專案,總合約建築面積為7560萬平方米,覆蓋中國19個省、直轄市及自治區的52個城市。
另據瞭解,榮萬家的業務規模及財務表現於業績記錄期實現了快速的增長。其中,在管建築面積從截至2017年12月31日的3430萬平方米增加至截至2018年12月31日的3970萬平方米,並進一步增至截至2019年12月31日的4840萬平方米,2017年至2019年複合年增長率為18.8%。
合約建築面積從截至2017年12月31日的55000萬平方米增加至截至2018年12月31日的6160萬平方米,並進一步增至截至2019年12月31日的7560萬平方米,2017年至2019年複合年增長率為17.3%。
收入從2017年的人民幣7.09億元增加至2018年的人民幣8.79億元,並進一步增至2019年的人民幣12.51億元,2017年至2019年複合年增長率為32.8%。年內利潤及綜合收益總額從2017年的人民幣4190萬元增加至2018年的人民幣7490萬元,並進一步增至2019年的人民幣1.1億元,2017年至2019年複合年增長率為62.2%。
毛利潤由2017年的人民幣1.2億元增加至2018年的人民幣1.51億元,並進一步增加至2019年的人民幣2.29億元。收入及毛利潤於業績記錄期內增加乃主要由於業務擴充令物業管理服務產生的收入上升。
整體毛利率由2017年17.0%增加至2018年17.2%,主要由於平均物業管理費增加而帶動物業管理服務毛利率上升。再由2018年17.2%增加至2019年18.3%,主要由於毛利率較高的服務(例如物業交付服務、前期設計及諮詢服務以及不動產經紀服務)貢獻增加而帶動非業主及社群增值服務毛利率上升。
截至2019年12月31日,榮萬家向榮盛發展集團及其聯絡人獨立開發的專案在管建築面積比例佔其總在管建築面積約99.5%。於2018年11月,榮萬家成立了投資拓展部,專門監督與獨立第三方物業開發商的合作。因此,除榮盛發展集團及其聯絡人外,其大部分客戶為獨立業主及獨立第三方物業開發商。截至2019年12月31日止年度,榮萬家自榮盛發展集團(及其聯絡人)以外的客戶所產生收入佔總收入約61.3%。
榮萬家表示,業主及獨立第三方物業開發商應占其在管建築面積及收入將繼續增加。於2019年12月31日後及截至最後實際可行日期,其訂約以管理總合約建築面積約460萬平方米的額外物業,其中總合約建築面積約170萬平方米乃來自獨立第三方物業開發商開發的物業。
此外,榮萬家來自獨立第三方物業開發商的合約專案涵蓋種類豐富的物業型別,包括住宅物業、商業物業(如寫字樓及服務式公寓),公共及其他物業(如產業園、學校、政府大樓及工廠)。展望未來,其擬透過以下方式(i)繼續參與業主委員會及獨立第三方物業開發商舉行的招投標過程;及(ii)篩選尋求在管建築面積以及收購及投資機會。