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半個月漲價5次，有人一口氣屯了4000噸！
你還在想著要不要屯黃金，人家已經悶聲屯玻璃了。
從今年3月底至今，玻璃的價格就上漲了30%左右，達到了18元每平米，而玻璃期貨上漲更是超過40%，7月22日創出了上市以來的新高，達到1745元每噸。
央視財經報道：玻璃半個月漲價5次，有人一口氣囤了4000噸！工廠庫存都賣光了。
由於玻璃廠價格調整非常快，再加上馬上就是玻璃需求的旺季，下游經銷商都開始囤貨，有經銷商囤了4000噸各種尺寸和薄厚的玻璃板。
——《央視財經》
最具看點：光伏玻璃和浮法玻璃
現在開始上課了：
光伏玻璃的知識要點：
1、光伏玻璃是啥？
就是在太陽能元件上使用的專用玻璃，光伏玻璃較傳統玻璃有更高的光透過率，高透過率的玻璃能使太陽能元件具有更高光電轉換效率，從而提升元件的發電能力。簡單講，發電用。
2、光伏玻璃漲價了
其實2020年4-5月光伏玻璃價格在一個月內經歷了三次下調，3.2mm玻璃價格下調幅度達17%。
不過因為原材料純鹼價格下降，2月開始發改委下發檔案要求在6月30日前降低非居民用氣成本，以及國內新增光伏專案陸續啟動、海外市場逐步恢復帶動，光伏玻璃企業毛利增厚，同時進入了漲價週期。
3、還得繼續漲
那這個週期啥時候結束呢？沒那麼快。光伏玻璃的緊俏，估計得延續到2021年了。
按照目前國內供給與全球需求復甦情況來看，光伏玻璃行業或將在2020年四季度面臨近15%的供需缺口，三個字，還得漲！
漲價了，那是不是有企業要增加生產線呢？
沒那麼容易。這個行業新上生產線很慢的。
展望2021年，雖然有不少新增產能集中投產，但是考慮到新產線從點火到穩定出貨一般需經歷3-4個月的爬坡期，實際產能增量料將打折扣。
同時在2013-2014年行業擴充套件潮中投產的產線，或將於2021年進入冷修高峰，將部分抵消掉新增產能集中投放對行業供給端的衝擊。
新的產能一時半會兒上不來，老的產能可能還要減少。
以上知識要點總結就是：看好就完事了。
浮法玻璃的知識要點：
1、伏法玻璃是啥？
浮法玻璃是家居玻璃和工程玻璃等其他深加工玻璃產品的原片玻璃，可直接出售或進一步加工。簡單講，裝修用。
2、政策影響：供不應求
目前行業正在經歷供給收縮，供給側改革，環保限產，大家懂得。
3、價格止跌回升
跟光伏玻璃一樣，浮法玻璃上半年也跌過。
2020年上半年疫情造成高庫存，沒人開工自然沒人買玻璃，玻璃價格不斷下滑，以致於有12條產線進行冷修，同時僅有4條復產產線，在產產能較年初減少0.23億重箱。
不過現在開始復工了，以75%佔比作為玻璃最主要應用領域的房地產，在期房交房的剛性約束下，2019年下半年房屋竣工面積增速開始轉正，玻璃需求也隨之回暖，2020年一季度雖然暫受影響，但二季度開始的全面復工復產，目前房地產竣工邏輯依舊在演繹。
高庫存早就是過去式了，現在是沒庫存。
4、成本下降，行業利潤水平提升
跟光伏玻璃一樣，浮法玻璃也受益原材料成本下降。
原材料和燃料是平板玻璃生產過程中最主要的成本支出，其中玻璃原材料純鹼一直在跌。高庫存的壓力下，純鹼價格已創十年新低。
石油焦和重油作為玻璃生產的重要燃料，其價格與原油價格相關性很高。2020年隨著全球公共衛生事件的不斷蔓延，世界經濟陷入停頓，導致國際原油價格大幅下滑，石油焦與重油價格出現明顯回落。
短期看來，尤其八月中旬玻璃需求還有望進一步釋放，價格還是有望維持上漲勢頭。
講完知識點了。
這會兒看著公司的飄窗，我有了不該有的想法……
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受益公司：福萊特玻璃、信義光能、信義玻璃
光伏玻璃大龍頭福萊特玻璃3月31日起至今的累計漲幅接近2.3倍，7月29日創出12.38港元股價歷史新高，較前一波歷史高點高出了60%多；
同為光伏玻璃龍頭的信義光能3月底起的累計漲幅也有1.2倍，近期創出的8.88港元歷史新高同樣較前高點高出28%。
而以浮法玻璃為主的信義玻璃行情於較晚的6月初正式開啟，目前累計最大漲幅也接近了47%。
1、光伏玻璃雙龍：信義光能和福萊特玻璃
光伏玻璃為技術和資本雙密集型行業，先發優勢、規模優勢、資源優勢和客戶優勢等構築的行業壁壘突出，已多年來未有新進入者。信義光能和福萊特玻璃分別為全球第一大和第二大光伏玻璃生產商，目前已形成雙寡頭競爭格局。2020 年只有信義光能和福萊特玻璃有新產能投產，預計 2020 年兩家龍頭公司的市佔率將由 2019 年 50%進一步提升至 62%，行業前五市佔率進一步提升到 85%。
而以核心技術領先行業的福萊特玻璃，2019 年總計日熔化量 5400 噸的光伏玻璃生產線，規劃 4400 噸的新產能，至 2020、2021 年產能分別達 7400噸/日，9800 噸/日，並且根據公司 A 股發行預案，預期公司遠期產能將達到12200 噸/日。
據市場訊息稱，信義光能等光伏玻璃企業計劃8月起上調3.2mm鍍膜玻璃價格至26元/平米，2.0mm鍍膜玻璃面板漲價至22.5元/平米，底板漲價至21.5元/平米，漲幅分別為8.3%、7.1%和13.2%，據測算此次價格上漲或推升企業毛利率近5個百分點，頭部產能毛利率有望達到40%，後續隨著供需進一步緊張，3.2mm鍍膜玻璃價格有望升至27-28元區間。
2、信義玻璃：即將迎來業績拐點
信義光能、信義玻璃，原本是一家。
最初是信義玻璃的全資子公司，由信義玻璃的光伏部門發展而來。分拆信義光能之後，信義玻璃專注於浮法玻璃、汽車玻璃、建築玻璃等產品製造。而與玻璃製造業務一同誕生的汽車玻璃安裝等服務。
6月8日，信義玻璃公告顯示：預計集團截至2020年6月30日止六個月股東應占盈利減少25%至40%，2019年同期股東應占盈利為21.25億港元。
信義玻璃在盈警公告中表示，預計盈利減少主要是因為(a)2019年同期因為信義能源發行新股，信義玻璃出售信義光能股份錄得一次性總收益6.334億港元；(b)2020年人民幣貶值；(c)公共衛生事件導致信義玻璃的若干玻璃產品需求和平均售價下降。
簡單講：信義玻璃預期盈利減少，主要是因為去年的一次性收入及公共衛生事件對業務的影響。
但事實上，信義玻璃的業績長期以來一直十分穩定，因此這種利潤下滑是暫時性的，並不會改變其基本面。
對於信義玻璃，智通財經注意到，從過往商品房銷售面積和竣工面積可以看到，期房交付具有相當大的空間，意味著目前市場上擁有很大存量的房屋有待竣工交付，這從長期的需求端看，可以支撐信義玻璃的業績穩定。
因此，雖然短期上受外部因素影響，持續經營業績有所下滑，不過從市場需求和業績釋放空間來看，下半年業績轉好的可能性很大。
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