智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)將於8月19日公佈其2021財年第二季度的業績。對分析師而言，若第二季度英偉達的營收超過華爾街預期，也並不是一件出於意料的事情。因為它歷來表現優異，在過去19個季度中，該公司有17個季度的營收超過預期。
目前，資料中心受到垂直行業增長和超大規模需求的推動，前景大好，而英偉達能不能搭上這股行業的東風，釋出又一份即將轟動一時的業績報告？
此外，投資者可能還希望瞭解英偉達在不同業務板塊的具體收入、管理層對近期傳言的回應以及對下一季度的業績展望，因為這些因素都可能會影響到其股價的未來走勢。
資料中心業務或成關注重點？
當下，公共衛生事件在全球範圍內蔓延，毫無疑問對半導體行業也帶來了很大的影響。有些公司正經歷著長期客戶的需求下降，而另一些公司則湧入填補銷售渠道的空缺。究竟，英偉達在市場處於何種地位，它又從國際供應鏈恢復正常中獲益多少？
在一季度的財報電話會議上，公司管理層沒有釋出與終端市場相關的業績指引，但有分析師預計其資料中心收入將出現連續增長，主要有兩個原因：首先，一季度，資料中心收入為11.4億美元，佔總收入的37%，同比增長80%。而根據最新資料，當季，其競爭對手英特爾(INTC.US)和AMD(AMD.US)的資料中心業務收入及企業銷售額均環比上升，儘管這不能保證英偉達也會發布類似的增長資料，但至少表明，並不像一些人擔心的那樣，目前市場上存在嚴重的供需失衡問題。
其次，英偉達在今年5月最新發布了GPU旗艦A100，並宣稱其在特定的AI 基準測試專案中一共打破了16 項效能紀錄，速度更是其前身 Volta V100 的 4.2 倍，較主要競爭對手取得了巨大的領先優勢。如果正如所言，那麼這款產品將在效能上開創新的里程碑，或許能在客戶中引發新一輪的升級週期，更有望從2021財年的第二季度開始提高其資料中心的收入。
另一方面，Q1英偉達的遊戲業務收入為13.4億美元，佔其總營收的44%，同比增長27%。但該公司管理層在財報會議上表示，隨著衛生事件的蔓延，iCafes和零售店的關閉給其遊戲銷售帶來負面影響，而這種影響或將持續到第二季度。然而，由於第二季度全球經濟市場實現不同程度的重新開放，供應鏈物流也已恢復正常，從理論上講，這或許會提振該業務板塊的收入。分析師預計本季度遊戲業務收入有望實現持續增長，至少會接近兩個季度前公佈的14.9億美元的水平。
分析師還預計本季度英偉達的汽車業務收入將出現連續下滑。其理由是，今年二季度全球汽車的銷售量嚴重下跌，因此汽車製造商可能在今年削減非必要的資本支出，以更好地控制其財務風險。另一方面，由於缺乏任何積極或消極的催化劑，其專業視覺化收入很可能與去年水平持平。
總的來說，英偉達的管理層預期本季度營收為36.5億美元，上下2%的幅度內浮動，這與分析師的預期完全一致。
比起業績，英偉達更是“芯事重重”
不止華爾街正在盯著英偉達這張“成績單”。據媒體報道，軟銀正在尋求出售在2016年以320億美元收購的晶片設計公司ARM，而英偉達則正在同軟銀洽談收購，媒體稱其是唯一一家同軟銀展開實質性談判的公司。
從財務成本來看，這將是英偉達的一次重大收購。ARM在今年第二季度的營收為4.18億美元，佔英偉達同期總收入的16%。這筆交易可能接近320億美元——這是軟銀當初收購ARM時支付的金額——甚至更高。因此，分析師表示，在即將召開的財報電話會議上，管理層對該傳言的回應將至關重要，究竟這只是傳言，還是英偉達真的正在積極促成收購？
另外，還有報道宣稱，英偉上個月停止了其RTX 20系列圖靈卡的生產，以清理其渠道庫存，併為9月份的下一代RTX 30系列產品的釋出做準備。目前官方還沒有透露任何關於釋出日期的訊息，因此接下來的財報電話會議將是公司澄清這一問題的最佳時機。據報道，其競爭對手AMD計劃在第三季度公佈基於7nm的GPU產品線。因此，一旦英偉達的新產品線釋出出現任何不必要的推遲，都將可能轉化成AMD提升市場份額的機會。
業績指引也是一個需要重點關注的因素。究竟管理層在其收入佔比最大的兩個終端市場——資料中心和遊戲業務，觀察到了何種需求和供應趨勢，這些問題的答案都將使投資者對公司的業務前景有進一步清晰的認識。客觀地說，華爾街預期該公司2021財年第三季度營收將達到39.6億美元，同比增長31.5%。