財聯社（北京，記者 陳俊嶺）訊，尚未從元旦假期“開門紅”的憧憬中醒來，基民便遭遇了2022年開年的“三連跌”，“我所在的不少投資群裡，面對大跌，大家都沉默不說話了。”有投資朋友向記者無奈稱。
與此同時，不少基金經理火線解盤。“短期來看，因為市場預期較高，有調整壓力，但我們認為車的領域出現調整就是佈局的機遇。”1月6日下午盤中，一家知名私募“解盤”，稱A股市場整體估值合理，2022年機會大於風險。
幾乎同一時間，另一傢俬募在盤中推送了他們的“解讀”，目前A股市場的估值基本上回到了中位數向上的位置，屬合理偏貴狀態，今年市場風格應該是偏成長、主題、更加均衡的震盪市。
傍晚時分，更多基金公司的點評也紛至沓來。一時間，基金公司的媒體群裡，點評應接不暇。甚至，北京一家頭部公募一口氣請出了幾位明星基金經理，第一時間推出了《市場連跌三天，基金經理們的觀點來了》的觀點集錦。
對於新能源的大跌，有基金經理的判斷在於，一是機構調倉，二是有關短期內雙碳可能放緩的傳聞影響，“但短期急跌也差不多了，估計會有個反彈，但整體來說新能源應該沒有去年好，可以波段操作。”
私募派：“調整即佈局良機”
經過開年連續兩個交易日的下跌，1月6日市場繼續走弱，而在其中新能源、半導體等景氣賽道都無能倖免。下午盤中，望正投資在一篇題為《辭舊迎新，佈局來年》的月度觀察。
2022年，疫情消散預期更加強烈，美國進入貨幣緊縮週期，中國反而會步入寬鬆週期。“A股市場整體估值合理，流動性會處於相對寬鬆的狀態，我們認為A股市場2022年機會大於風險。”文章稱。
在望正投資看來，車的智慧化正處於爆發的前夜，將帶動更廣泛的變革和增長。車的電動化和智慧化是一個時代的投資機遇，2020年和2021年的上漲不是這個產業投資機會的結束，反而是剛剛開始。
短期來看，因為市場預期較高，有調整壓力，但望正投資認為，車的領域出現調整就是佈局的機遇。新興產業發展帶來的機會仍將是他們關注的重點，但較過往三年需要考量更多的風險因素。
2021年是均衡迴歸的一年，大小風格均衡迴歸，消費和製造業均衡迴歸，市場結構扭轉，行業差異較大。迴歸完成之後的2022年，在整體流動性寬鬆的背景下，將呈現出更豐富的投資機會。
同一時間，聚鳴投資在釋出的最新一期“月度觀點”中指出，去年受疫情反覆和相關行業政策密集釋出的影響，出現了巨大的基本面和市場波動，宏觀經濟超預期下行，國內經濟面臨很大的增速壓力。
對於影響資本市場的宏觀環境，聚鳴投資分析稱，在流動性方面，我們正經歷中、美兩國流動性相反的階段。美國在通脹壓力之下流動性正在收緊，而國內需要保經濟，所以流動性寬鬆。
“整體上，目前A股市場的估值基本上回到了中位數向上的位置，屬合理偏貴狀態。”他們認為，今年市場風格應該是偏成長、主題、更加均衡的震盪市。同時，今年的行業差異大機率會繼續收斂。
具體到操作層面，聚鳴投資透露，他們基本上延續了上個月的思路，略降低高估值行業的配置，同時在部分下跌較大的傳統行業和製造業佈局一些低估值、有絕對收益機會的個股，並繼續以自下而上為主。
公募派：關注景氣賽道“黃金坑”
對於開年市場連續調整，泰達宏利基金認為，2022年上半年大機率維持震盪走勢，待1月調整逐漸到位並企穩後，可期待2月的春季行情，但春季行情後仍需注意市場回撥風險。
在泰達宏利基金看來，全部A股的盈利增速大機率會在上半年逐步回落。從歷史經驗來看，預計A股更多的以結構性機會為主，建議投資人積極把握景氣賽道回撥機會，2022年仍為確定性主線。
在配置建議上，泰達宏利給出的答案是：“均衡配置”。理由是，目前景氣賽道調整的幅度基本到位，但時間尚欠缺，1月可密切關注景氣成長板塊的“黃金坑”。
除上述景氣賽道外，泰達宏利還建議，可重點關注新型電力市場建設、5G應用、元宇宙、智慧化相關產業鏈。同時，還可關注地產鏈交易性機會，以及銀行板塊的估值修復機會。
“股市的下跌某種程度上反映了投資者對經濟下行的擔憂。然而，經濟景氣度與投資收益，並不是直接的因果關係。”昨晚，朱雀基金以一種“自問自答”的形式，向持有人闡述了他們對市場的洞察。
在朱雀基金看來，市場是複雜的、多層次的，經濟增長、預期、技術變革、公司基本面等因素共同影響著股價的漲跌，他們認為2022年的市場個股分化可能會比較極致。
對於景氣度持續長達一年的新能源行業，他們認為，今年新能源領域正迎來技術變革的節點，因此對板塊整體的高估值會保持警惕，但對其中有持續創新能力從而保持優勢的公司會予以高度重視。
在朱雀基金看來，去年只要投了新能源行業大機率能掙錢，但今年可能就不一定了。在宏觀經濟增長整體降速的背景下，找到確定性的、“長坡厚雪”的賽道的難度會加大。
對於市場關切的港股走勢，嘉實港股網際網路產業核心資產基金經理王鑫晨認為主要與兩個原因有關：一方面有市場本身轉向的因素；另一方面近期熱議的“減持事件”也進一步刺激了當前的市場情緒。
在王鑫晨看來，“減持事件”對於相關企業並沒有基本面層次的影響，不應是恐慌的理由。港股成長類資產整體殺跌多輪，估值層面的吸引力逐漸提升，立足當前時點，仍然堅定長期看好港股市場成長類資產。
與王鑫晨的觀點大致相同，銀華基金的基金經理賈鵬認為，在未來一段時間，不同行業的差異有望縮小，市場風格表現的可能更為均衡，而在其中，中下游整體好於上游，港股的投資價值也要引起重視。
除了談及對投資的理解外，賈鵬還向持有人分享了他之前在汕頭附近海島的一次奇妙旅行。那天晚上，他坐在酒店的陽臺上，聽海風推著海浪，一次次衝過來，又退回去，嘩嘩的聲響不綿不絕。
此情此景，賈鵬聯想起那句有名的話：“流水不爭先，爭的是滔滔不絕。”滔滔不絕，就像眼前這不斷拍岸的海水一樣。內卷還是進化，零和還是共贏，我們是可以自主選擇的。