3個月倉位猛打至90%！袁芳、李曉星、焦巍等知名基金經理調倉動向曝光，對白酒股分歧大
李惠敏 張凌之
A股行情火熱，新發百億爆款基金不斷，“嗅覺敏銳”的基金經理已經行動起來。中證君梳理了工銀瑞信袁芳，銀華基金李曉星、焦巍，平安基金李化松等一批知名基金經理調倉動向和後市策略。
整體來看，不少新成立的基金在3個月內將倉位猛打至90%。在普遍的高倉位下，基金經理對白酒等個股的調倉分歧較大。
新基金猛加倉至90%
整體來看，2020年四季度市場行業輪動較為激烈，上證指數震盪明顯。其中，10 月、11 月市場對於貨幣和信貸政策收緊的擔憂，表現為傳統週期類低估值資產的反彈；12 月由於央行的定調相較市場預期更寬鬆，市場反向演繹成長股的行情。
在此背景下，中證君梳理發現，公募基金經理普遍將倉位維持較高水平，同時部分新成立的基金也將倉位在短短几個月內快速升至80%—90%。
從新基金來看，截至2020年12月31日，成立於2020年9月24日的平安價值成長，倉位在3個多月中升到92.93%；成立於2020年9月10日的工銀瑞信創新精選一年定開也在3個多月中將倉位升至93.34%；還有成立於2020年8月的銀華富利精選、平安低碳經濟、工銀新興製造和天弘甄選食品飲料倉位也升到了91.77%、85.05%、84.52%和84.33%。
與此同時，一批績優基金經理也維持了高倉位。其中，2020年“翻倍基”之一的工銀瑞信高階製造行業倉位達到90.75%；收益率超90%的銀華網際網路主題倉位也達到90.12%；還有銀華基金的李曉星、焦巍、工銀瑞信袁芳等管理的基金倉位也超90%。
調倉分歧較大
2020年12月底啟動的春季躁動行情，白酒股一騎絕塵，但從基金經理調倉動向來看，分歧較大。
管理規模近400億元的銀華基金基金經理李曉星，其管理的銀華中小盤2020年四季報顯示，截至四季度末，前十大重倉股分別為：立訊精密、大族鐳射、三七互娛、寧德時代、科達利、吉位元、領益智造、恆生電子、隆基股份、深信服。可以看到，前十大重倉股中無一隻白酒股，較2020年3季度減持了瀘州老窖等白酒股，加倉了電子、網際網路等科技股。
銀華中小盤前十大重倉股
來源：基金2020年四季報
管理規模達到300億元的工銀瑞信基金經理袁芳，其管理的工銀瑞信文體產業股票2020年四季報與三季報相比較可發現，海康威視、古井貢酒、安琪酵母、長春高新和格力電器五隻個股均新晉四季報前十大重倉股。袁芳在四季度進一步加倉了白酒等大消費類個股。
工銀瑞信文體產業股票前十大重倉股
來源：基金2020年四季報
銀華基金基金經理焦巍管理的銀華富裕主題混合，2020年四季度末前十大重倉股分別為：山西汾酒、五糧液、藥明康德、順豐控股、貴州茅臺、海天味業、泰格醫藥、通策醫療、重慶啤酒、珀萊雅。相較2020年三季報，銀華富裕主題減持了近200萬股山西汾酒，增持了5萬股貴州茅臺，五糧液的持有股數不變，繼續維持了對白酒股的重倉。
銀華富裕主題混合前十大重倉股
來源：基金2020年四季報
由平安基金基金經理李化松管理的平安高階製造混合也在2020年四季度進一步增持了白酒股。具體來看，較三季度而言，繼續看好貴州茅臺、五糧液，分別增持了1.38萬股和5.8萬股，略微減持瀘州老窖。四季度末新晉前十大重倉股的有寧德時代、三一重工、隆基股份、匯川技術和先導智慧。
平安高階製造混合前十大重倉股
來源：基金2020年四季報
基金經理看好港股
對於最近大熱的港股，基金經理們如何看？
工銀瑞信滬港深股票基金經理張繼聖和趙憲成在2020年四季報中表示，考慮到2020年企業盈利為低基數，隨著疫苗的出現，2021年盈利或有較明顯的改善，同時對市場流動性仍然樂觀。因此，2021年一季度將保持積極倉位，降低銀行、保險、週期等持股，看好港股網際網路新經濟中的新生活新消費、醫藥板塊中CDMO、新能源車、TMT板塊中的光學升級、消費升級中的物管等各產業龍頭。
銀華滬港深增長股票基金經理周大鵬和周晶表示，越來越多海外投資者將注意力轉向港股的趨勢將在2021年延續，當下港股市場估值水平極具高性價比。對於2021年，疫情衝擊過後的經濟復甦將帶動企業盈利恢復，市場流動性將逐步常態化，將階段性對市場估值水平產生壓制。2021年市場更可能存在結構性投資機會，看好因高值耗材集採帶來系統性下跌過後的醫藥行業，以及硬體科技板塊的投資機會。
責任編輯：楊紅卜