“酒莊”棄酒養豬？豬肉股會成為張坤、蕭楠的新重倉嗎

財聯社8月2日訊，在經歷了7月整整一個月的單邊下跌之後，畜牧ETF似乎迎來了一線曙光。

成立於今年一季度春節後的行業主題指數基金，鵬華中證畜牧養殖ETF和不少沒趕上開年“好時光”的ETF一樣，出道即巔峰——2月25日成立後“開跌”至今，單位淨值便沒有回到過1以上，最低時場內淨值一度跌穿0.7。

截止今日收盤，ETF所跟蹤標的中證畜牧指數權重股溫氏股份、牧原股份日內均漲逾5%，支撐起ETF場內價格收漲2.93%，創基金成立以來第二大單日漲幅。而上週，易方達系頂流基金經理張坤、蕭楠等一天內現身的機構調研名單，使上述權重股再度回到聚光燈下。

今年早些時候，“張坤調研概念”也曾一度成為被追捧，3月24日，國際醫學公告，張坤參與了該公司調研，此後該股二級市場價格在6個交易日內上漲近30%。不過隨著二季度以來，以張坤為代表的明星基金經理們表現持續低迷，這一概念很快冷卻。張坤5月調研中科創達，6月調研東鵬特飲，7月24日調研“老朋友”海康威視……除東鵬特飲處於新股發行的連續漲停階段，難以判斷之外，其它幾次調研都未掀起太大波瀾。

不過，相比較此前調研的“零敲碎打”，本次對於豬肉概念股的調研更顯規模——兵分兩路，兩大臺柱張坤和蕭楠各帶一支。

溫氏股份7月26日釋出的投資關係活動公告，易方達系多人出席：以張坤領銜，出席的還有張勝記（易方達上證50指數增強、易方達滬深300精選指數增強基金經理，二季度末管理規模282.96億元）、王坤、於博（上述兩人均為私募資管計劃投資經理）、陳禮昕（養老金基金易方達泰興基金經理）等人在列。

截止二季度末，前十大重倉股中出現溫氏股份的基金僅5只，算得上是相當的冷門。

相比較起來，“豬茅”牧原股份則一直以來都有機構重配。蕭楠的易方達消費行業一季度末位列該股第九大流通股東，二季度進一步增持1100萬股。不過如果不考慮此前底倉，單看這部分增持，在二季度的單邊下跌之中，大機率都還是“被套”的狀態，7月26日蕭楠年內二度走訪牧原，是否也想去要個說法。

原本蕭楠調研重倉股，並不能算是太令人意外，但結合同日張坤走訪溫氏股份，很難不引發遐想。

今日之前，白酒板塊持續走低，貴州茅臺、五糧液更迫近一年來低點，易方達系“酒基”們對於白酒板塊的信心似乎有所動搖。張坤的易方達藍籌精選二季度小幅減倉，堪堪躲出十大流通股東名單，算是避避風頭；而正準備更名的“老字號”易方達中小盤動作更大——茅臺倉位打八折，五糧液持倉直接腰斬一半。

而蕭楠的基金易方達消費行業，二季度除了小幅增倉貴州茅臺，其它白酒股全面減持，同時大幅增持牧原股份，算是為“酒莊”加了點小菜。

去哪兒找白酒之外的機會，或許是易方達系酒基們正在思考的問題，但豬肉股真的是好的方向嗎？

7月16日溫氏股份釋出業績預告，上半年業績預虧；7月15日，牧原股份的半年度業績預告，預計上半年增速下降。

作為行業頭部上市公司，牧原股份和溫氏股份的業績具有較強的代表性，在調控持續關注豬肉價格的情況下，多數行業企業業績增長走低甚至虧損。而相較只是賺少了就算大利空的白酒股，可能持續下跌以後的相對低估值、以及少有機構問津的“乾淨”賽道是豬肉板塊為數不多的亮點。

今日畜牧行業的觸底反彈，尚需考慮大盤普漲的帶動效應，能否真正走出獨立行情？或許未來幾天，這個今年以來的冷門行業，翻身與否的答案即將揭曉。

另一個值得參考的指標是期貨市場。今日，大商所生豬期貨主力合約（lh2109）價格跌逾3%報收，而拉長時間來看，自六月下旬結束單邊下跌並小幅反彈後，生豬期價便處於穩定的窄幅震盪之中，暫未有反彈有力支撐和政策環境支援。

是真的打算棄酒養豬？還是在白酒之外另尋出路？亦或只是虛晃一槍，以掩飾真實的配置方向？今日白酒股“大反攻”是否會讓易方達“酒基”們回心轉意？可能還得從長計議。