中國財政部發行40億歐元離岸債 認購需求依舊強勁

財聯社（上海，編輯齊林）訊，中國財政部週三在香港發行40億歐元的主權債，共分3年期、7年期和12年期三期。據發行承銷商透露，全球投資者對中國債券的需求依舊強勁，本次新發行的歐元主權債中7年期、12年期歐資投資者認購比例均超過了三分之二。

此次交易聯席主承銷商及賬簿管理人包括：中國銀行、交通銀行、中金公司、美銀證券、東方匯理銀行、德意志銀行、高盛、匯豐、摩根大通、法國興業銀行、渣打銀行和瑞銀。

本次歐元債的初步價格指引為三年期定價為交換利率中價(MS)基礎上加20個基點，七年期和12年期債券定價為MS基礎上加40和65個基點。據悉，最終發行結果為3年期、7年期、12年期主權債定價水平分別為MS+0、MS+20和MS+52基點，分別較初始定價指引收窄了20基點、20基點和13基點，最終收益率分別為-0.912%、0.216%和0.759%。

業內人士稱，此次歐元主權債定價水平窄於財政部現有歐元債券，新發行溢價約為負8-10基點。

德意志銀行中國債務資本市場主管方中睿(Samuel Fischer)表示：“全球投資者對中國債券的需求依舊強勁，本次新發行歐元主權債中7年期、12年期歐資投資者認購比例均超過了三分之二，反映出市場對中國經濟韌性和增長前景的信心，也表明歐洲市場青睞優質中資發行人，且能為其提供充沛的流動性支援。”

此次交易恰逢《聯合國氣候變化框架公約》第26次締約方大會(COP26)在英國格拉斯哥召開。方中睿表示：“中國為應對氣候問題、實現‘雙碳’目標，進一步細化了各專案標並做出一系列承諾。這些舉措也是吸引歐洲投資者進行資產配置的關鍵考量因素。”

中國財政部近年來一直在離岸市場發行境外主權債，2019年和2020年均對外發行了歐元債，其中2019年是中國15年以來首次發行歐元主權債。

“我們認為未來中國貨幣政策還會有一定程度放鬆，而美國貨幣政策在漸進性的收緊過程，”中金公司研究部固定收益研究團隊負責人陳健恆對媒體表示，對於境外機構而言，如果中國國債與歐美國債的利差縮小，那麼中國國債所面臨的利率風險會相對小於歐美國債。

中國10月發行的40億美元債，吸引了投資人熱烈認購，認購規模為發行金額的6倍。