私募對5月份行情的樂觀態度，在倉位上得到了充分體現。資料顯示，截至4月末，私募平均股票倉位為73.88%，較3月末大幅上升了8.45個百分點。
多位業內人士表示，當前流動性繼續保持合理充裕，逆週期調節政策陸續出臺，將助推A股向上突破，科技和消費仍是市場主流資金駐紮的重要方向。
高倉位漸成主流
華潤信託陽光私募股票多頭指數月報顯示，4月末CREFI指數成分基金的平均股票倉位為73.88%，較3月末上升8.45個百分點。
私募基金以追求絕對收益為目標，調倉換股較為靈活。回顧今年前4個月CREFI指數成分基金的調倉路徑可以發現，今年1月和2月私募都做了減倉，不過2月倉位水平仍處於歷史較高位置75.82%。隨後在股市調整中，3月私募倉位迅速降至60%。4月，A股市場有所回暖，不少私募開始加倉，目前CREFI指數成分基金的平均股票倉位高於歷史均值。
值得注意的是，截至4月末，股票持倉超過五成的成分基金比例為81.9%，較3月末上升8.21個百分點，而且持倉比例超八成的私募佔比高達48.28%。也就是說，有近五成私募幾乎滿倉運作，倉位低於四成的私募佔比也從3月份的20.18%減少到10.34%。
“我們在春節長假前就將倉位降到五成以下了，4月份我們開始加倉至九成左右。”滬上一私募基金經理表示。
星石投資表示，二季度經濟基本面將延續改善趨勢，後續應重點關注A股的結構性機會。
科技股再次成為私募心頭好
具體來看，消費和科技是私募配置的主要方向。截至4月底，在CREFI指數成分基金的股票資產中，食品、飲料是私募配置比例最高的行業，目前配置比例高於歷史均值，緊隨其後的是資本貨物、技術硬體與裝置等板塊。
與此同時，科技股再次成為私募的心頭好。資料顯示，私募4月對技術硬體與裝置板塊有所增持，持倉比重已接近歷史最高水平。另外，私募還大幅增持了銀行、半導體與半導體生產裝置等行業，快速減持房地產、製藥、生物科技與生命科學幾大行業。
在不斷加倉的同時，私募也在頻頻調研科技股。Choice資料顯示，截至5月14日，4月以來大華股份、德賽西威、海康威視、歌爾股份、廣聯達、京東方、信維通訊的私募調研頻次都在40次以上。在這期間，德賽西威、信維通訊、歌爾股份的漲幅均超過28%，其中德賽西威漲幅超過50%。
在君茂資本看來，科技股和消費股這兩條主線的上漲邏輯較強，仍將是市場主流資金駐紮的重要方向。
格雷資產總經理張可興則認為，消費股今年以來漲幅已經較大，科技股是未來2至3年的投資主線。其理由在於，政策層面支援新基建和數字經濟的發展，而且今年流動性繼續保持合理充裕，在市場沒有大幅下跌的系統性風險情況下，科技股更具估值與業績持續雙升的空間。
（文章來源：上海證券報）