通達百豐“消耗戰”，哪家歡樂哪家愁？
老鬼邀您閱前思考
江湖風起，巨頭鏑鳴。2021年，且看各大巨頭玩家，如何見招拆招。
2021年的陽光和寒風，如約打在臉上，既明媚又憂傷。
回顧剛剛過去的2020年，快遞江湖的是是非非，跌宕起伏，不論這是“難熬”的結束，抑或是“亂戰”的伊始，或許都不是那麼重要。
還是那句老話，“前途是光明的，道路是曲折的。”
但不能否認的是，無論風往哪個方向吹，快遞江湖這條賽道熱度不減，人人都想從中分得一杯羹。沒有分到的，也變著法的往裡擠，而已經分到的，也不遺餘力地調整姿態不讓別人湊進來，如此膠著的形勢下，為2021年的行業競爭格局，悄然增加了很多變數。
接下來，我們從各大上市快遞巨頭的表現來探究一二——
1
順豐：豐收季
雖說2020年度的財報還未公佈，但順豐注定豐收。
去年，疫情攪動之下，受益於直營模式的穩定性和強控能力，以及疫情與復工復產期間的穩定表現，始終“不下火線”的順豐可以說是獨佔鰲頭，並創造了最近幾年來的“超強季”，可以說是一騎絕塵。
以順豐交出的2020年三季度“成績單”為例，可謂戰績斐然：
從財報營收來看，順豐控股前三季度實現營收1095.94億元，同比增長39.13%。而去年前三季度營收為787.70億元，全年為1121.93億元，也就是說去年前三季度比去年全年的營收僅相差不到26億元。
業務量方面，根據月度資料，順豐前三季度完成業務量56.72億票，同比增加75.06%，已經超過2019年的48億票。
從以往的快遞經驗來看，每年第三季度，是傳統意義上快遞行業的淡季。在業務淡季期間，順豐前三季度就已“量利”雙收，無不預示著2020年是順豐的“豐收年”。
當然，2020年整個順豐收獲的成果不止是以上這些，經過頂層設計的全新打造和各個戰線的分進合擊，在品牌溢價、網路規模以及航空資源等方面積累了絕對優勢的順豐，每裂變出一項業務，對於市場中的同行來講，都是不可迴避的挑戰，如：順豐快運股份、順豐國際、順豐冷運、順豐同城、順豐供應鏈……在去年的表現均可圈可點。
這說明什麼？順豐的主業正在發生裂變，傳統的圍牆已經被徹底打破，多元化的佈局越來越明顯。尤其是順豐特惠的強勁表現，不僅穩住了市場陣腳，也為籌備已久的分網執行策略打下了足夠的基礎——豐網應勢而生。
可以預見，在運營模式調整、快慢分離最佳化等一系列舉措下，2021年順豐勢必會加大在電商市場的拓展力度和特惠專品的扶持，爭取更大市場份額。
2
中通：加速“破圈”
2020年，中通不僅很穩，而且勢頭還特別猛。
仍以2020年Q3財報各項資料為例：
財報顯示，中通第三季度中通包裹量達到46.2億件，同比增長51.2%，市場份額擴大至20.8%，收入為66.4億元人民幣，調整後淨利潤12.1億元人民幣。
放在整個行業，這個表現具體是一個什麼位置呢？結合其他幾家的表現， 不妨來對比一下各家交出的戰績：
資料來源：公司公告、興業證券研究報告；其中，淨利潤項和單件淨利潤：中通為調整後，其他為扣非後
透過上述對比，我們可以看到哪些資訊？
1、市佔率第一，淨利潤僅次於順豐
從“第一軍團”各成員的市佔率來看，中通的領先優勢已經很突出。另一方面，中通的淨利潤僅次於順豐。當然，這個是僅僅是從“數字”上最直接的比較。如果考慮到運營模式（加盟和直營）帶來的利潤結構上的不同，中通快遞的盈利能力實際上是高於順豐的。
2.率先“破圈”，通達分化加速
與通達系同陣營的幾個對手相比，中通與其他通達系巨頭之間的差距越拉越大，領先優勢不但明顯，而且趨於穩固。
另外幾個可計算的資料也很有意思和對比性。
一是淨利潤：三季度，中通12.10億元；韻達2.95億元；圓通3.14億元；申通-0.83億元；
二是單票淨利潤：三季度，中通0.26元；韻達0.07元；圓通0.09元；申通-0.01元；
從以上幾組資料不難看出，中通的淨利潤、單票淨利潤均超過了通達另外3家之和。
由此看來，中通仍然處於老大地位，與第二位的韻達之間的市佔率差距正逐漸拉開，穩坐頭名。
此外，2020年中通的打法相較於之前會更加多元，不遺餘力的投資生態圈，打造生態協同優勢，不論是快遞+快運的雙輪驅動，雙網協同；還是“雲冷+藍網+星聯”所指向的產層分層；抑或如雲倉+商業+傳媒+末端門店的場景創新與鏈路聯通，或多或少都能看到“基建狂魔”的新野望，也是中通正在積極謀劃和推進的又一盤大棋。
不知從何時起，中國民營快遞行業按照不同的劃分標準，被人為的劃分出了諸多陣營，各大快遞巨頭分屬不同“戰隊”。雖然這類現象，並不令業內人樂見。奈何，現實骨感。隨著中通回港二次上市，2021年，中通能否成功破圈，開啟一個全新的開始？值得期待！
3
韻達：提速換擋
2020年，韻達變得更加活躍，“出拳”的速度越來越快。
4月，阿里入股；5月，牽手德邦；6月，總部專案開工；7月，“小蜜蜂採蜜”上線；8月，發行5億美元境外債券；9月，陳立英被選舉為聯席董事長；10月，業務量增速領跑；11月，雙十一當日攬件量破億，12月多個產業園趕在年底前密集投入運營。
除去受疫情影響的1至3月，從資本的合縱連橫，到市場爭奪你追我趕，再到"破圈”跨界新領域……覆盤韻達去年以來的大動作，歷來低調到幾乎不發聲的韻達，開始改變以往低調的風格，主動融合自身快遞主業，豐富業務場景。如：去年7月份，當直播帶貨浪潮洶湧時，韻達老闆娘陳立英親自上陣直播帶貨；8月份，韻達自主研發5G無人機首飛。
回顧整個2020年，韻達的表現依舊可圈可點。特別是在“站隊”方面，頗為“討巧”。
除了去年上半年，阿里“合縱”入股韻達，韻達“連橫”牽手德邦之外。前些天，當各大快遞公司宣佈“快遞春節不打烊”之際，韻達和極兔被拼多多指定為“春節合作伙伴”，引發了業內諸多猜測。
輾轉騰挪間，韻達依然保持著“中立者”的角色定位，可謂左右逢源。當然，韻達或許更想扮演“中間人”的角色。但眼下的市場格局，想要保持“中立”，最終靠的終究還是實力。
從整體市場表現來看，韻達放價搶量的意圖和決心再明顯不過。也正是在如此激烈的市場策略下，原本連續兩個月業務增速超韻達的圓通，7月份被韻達“反超”，這讓原本步步逼近的圓通又被拉開些許距離，本就撲朔迷離的排序之爭再添變數。當前，擺在韻達面前的一個基本的現狀是： 既要縮小與“一哥”中通的差距，又要抗住“老三”圓通的反撲。
4
圓通：越來越“聰明”
如果將時間軸順延過去一年，就會很明顯的發現“佛系”許久的圓通，鮮活了不少，變得越來越“聰明”了：
一系列重大戰略佈局和卡位，特別是在基建和數智化方面的拓展和延伸，讓圓通開始變得跟以前不一樣、跟對手不一樣。
去年雙十一結束後，阿里一號位張勇帶隊走訪圓通時，最關注的主題之一，就是圓通的戰略轉型。怎麼轉？數字化。圓通總裁潘水苗介紹道，透過全面的數字化轉型，圓通在提升人均效能、降低運能成本、最佳化客戶體驗等方面取得了顯著成效，為打造差異化的服務產品奠定了堅實基礎。
從數字化轉型到差異化服務，圓通為自己設計的突圍路徑已經非常明晰。顯然，依託數字化進行的全方位戰略轉型，除了助力圓通在激烈的市場競爭中開啟突圍之路，對圓通來說，技術方面的變革和提升可以說是和阿里合作的最大收穫。
張勇對此給出了高度評價和充分肯定，並在現場表達了一個期待：
阿里巴巴、菜鳥和圓通攜手走過了每一個雙11，特別是去年戰略合作升級以來，雙方磨合更是越來越好，期待雙方繼續一起堅定走下去，走得更遠、更好。
對於這個意味深長的期待，圓通董事長喻渭蛟的回應也耐人尋味。他說：
“大家已經是一家人。”
一家人不說兩家話。去年9月，阿里進一步增持圓通，已從10.5%上升到22.5%，穩居第二大股東。
老鬼的朋友安德華認為：阿里以真金白銀加持圓通，一方面預示著阿里新零售物流生態圈的持續擴張和完善，另一方面也傳遞出圓通正在復甦和崛起的積極訊號。
縱觀圓通去年的表現，全國各大區域和重點城市的“智創園”陸續建成和投產，產能的擴充與效益的提升可以說是突飛猛進。所有這一切的訴求和目的很明顯，不用老鬼說，大家也能猜個八九不離十了——就是應對激烈的市場挑戰和同行競爭。
如此密集的專案開工和投入使用，必然會帶來圓通網路吞吐能力顯著提升。這樣的圓通，一方面說明公司現金流足夠健康和強勁，另一方面也凸顯出其對未來發展的信心和野心。
另外一點值得關注的是，除了快遞主業，上半年圓通的兩大“雙子星”——航空和國際兩大業務板塊的表現也頗為搶眼，用“漸入佳境”來形容一點都不為過。
成績除了總結過去，更多的是給人以面向未來的信心。對圓通來講，無論是健腦還是強身，這些變化無疑是喜人的。
在老鬼看來，圓通目前爭奪“市佔率第一”的意義已經不大，拋去意氣之爭的主觀因素，關鍵是如何藉助資本的力量完善和充實自身的業務佈局。
5
申通：攻勢將起
幾家歡喜幾家愁，申通更是愁中愁。
實事求是地講，作為桐廬系快遞（實際上也是民營快遞）的老大哥，申通在過去幾年的江湖競技中，表現並不盡如人意。業務量先後被同梯隊的競爭對手趕超，加盟商的信心也倍受打擊，始終處在一種壓抑的氛圍。
與通達相比，2020年承壓較重的當屬申通。據申通釋出的2020半年報資料顯示，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤7067.78萬元，同比下降了91.51%。
說到申通，不能不提阿里。通達系快遞中，與阿里繫結最深、業務合作最徹底的是誰？不用多言，大家都心知肚明。
去年雙十一前夕（9月21日），申通快遞釋出公告，公司控股股東德殷投資及實際控制人與阿里巴巴簽署了《經修訂和重塑的購股權協議》。根據該協議，阿里巴巴再次投資32.95億元，間接獲得申通快遞10.35%的股份。二次增持後，阿里仍未獲得控股權，但隨著下一次行權公告的到來，最終控股申通是遲早的事。
此前，老鬼曾多次寫文分析，阿里加持後，給申通帶來的改變是顯而易見的，尤其是雙方最先啟動的技術融合專案。據老鬼得到的訊息，申通現行的技術團隊，基本上都是來自阿里巴巴和菜鳥網路的援兵，戰鬥力可見一斑。
從2019年3月份正式入股以來，阿里與申通在業務、技術等方面的融合已經持續了一年多，阿里系的相關資源也在有序匯入到申通體系。陳德軍就曾表示，完全相信阿里投資物流業的初心和決心。未來三年，申通將投入10億元重塑技術平臺，全面打實現智慧運營。
阿里助攻下，申通“補課”的速度明顯加快了。但基礎設施建設落後，產能嚴重不足，未來，申通要補的課還有很多。
6
百世：分拆謀變
如果要盤點2020年快遞江湖最受關注的快遞玩家榜單，非百世莫屬。與其說受關注，更不如說“招黑”來得形象。
百世之所以“招黑”，最主要的原因有二：一是至今未能實現整體盈利；二是現金流承壓。
從去年的表現來看，受疫情影響以及快遞、快運市場價格大戰的波及，百世主要業務板塊承壓均很重，最主要的原因有二：
一是戰線過長。百世目前有8大事業部：百世供應鏈、百世快遞、百世快運、百世國際、百世店加、百世優貨、百世金融、百世雲。8大事業部共同構成了一個龐大的生態體系，而眾多業務都要面對各自領域的競爭和對手，自然需要巨大的投入，消耗嚴重。
二是造血不足。八大業務部雖然構成了一個完美的戰略閉環，但因為沒有足夠的造血能力，比如國際、優貨、店加的持續擴張和規模性投入，至今未能實現盈利，上述三大業務三季度總計虧損額超過1.59億元，讓百世集團整體的現金流承壓，一直未能形成良性迴圈。
重壓之下，周韶寧開始動刀了。
2020年11月16日，百世集團以公告的形式宣佈兩個重大調整：
一是換帥，江蘇區總經理王小青接替周少華，擔任快遞事業部總經理；
二是逐步退出“店加”業務運營，以便更加聚焦物流主業。
“從現在開始，百世恐怕要換一個活法了。”
彼時，老鬼的朋友安德華在談及該事件時直言，百世此次大轉向並不意外，很多動作甚至都已經被圈內人議論許久，問題的核心在於，周韶寧“動刀”的決心有多大，以及留給百世的時間還有多少。
從上述百世主動戰略調整、聚焦來看，正在被剝離的“非主營業務”，分拆出去以後可促進利潤向好，緩解上市公司在財務的壓力，資本市場利好，從而聚集起更多的財力、精力和資源來跟同行競爭。
另外尤其重要的是——對百世來講，業務分拆或剝離的想象空間不僅僅體現在報表上，對於店加業務來說，剝離之後能夠未來獨立發展未必不是好事。一方面，有更大的自主性，在應對市場變化時候的更敏銳和靈活；另一方面，獨立之後，如果發展的好，也不排除可以融資，或者與同行進行戰略重組等，借力前行， 可進可退。
基於上述“相對利好”的訊號，可以說，這次百世在夾縫中的主動大調整，承載了百世集團未來的希望。
結語
江湖風起，巨頭鏑鳴。
從淘金時代走進鍊金時代，快遞江湖行業進入了洗牌的整頓期。行業巨頭在資本的加持下，不斷拓展邊界，行業整合和生態建設成為重要的企業發展主線：
阿里正在全面強化和加固自己的物流護城河，開始了對快遞合作伙伴的全面合作。目前阿里已經集齊“四通一達”，並且在多家快遞的股東排位上不弱。
一心要與通達決一雌雄的順豐，露出“價格”獠牙，在電商件市場虎口奪食，傳遞出非常強的整合訊號，不排除親自主導並進行大規模的合縱連橫。
新經濟領域的巨頭們也在不斷嘗試進入物流，躍躍欲試、虎視眈眈，京東物流與跨越速運的“牽手”，滴滴，美團，拼多多躍躍欲試，讓我們再次見證了資本的神奇“魔力”，也感受到了資本在新商業、新流通大潮下的意動。
這樣一種“亂世”格局下，極兔、眾郵等新入局者並沒有像大家預想的那般“不扛打”，反而生猛兇悍，磨刀霍霍為市場帶來更多不確定性；
已經上市的巨頭，雖短期無憂，仍需要足夠的現金流來打仗、搶市場；還在路上爬坡的玩家，也離不開資本的助力和護航；剛剛入局的“新兵”們，更是少不了資本的支撐和保障。
有錢不一定行，沒錢萬萬不行。
2021年，且看各大“備足彈藥”、“握緊拳頭”的快遞巨頭玩家，如何見招拆招。