今年什麼行業最牛，那非鋼鐵莫屬。近期，鋼鐵板塊表現強勢，相關個股掀起漲停潮，值得注意的是，重慶鋼鐵、西寧特鋼、安陽鋼鐵等已連續多日漲停。
對於鋼鐵行業來說，當下一面是股價飛昇，一面是耀眼業績預告頻傳。最新披露一季報預告的重慶鋼鐵業績更是大增259倍。
鋼鐵行業主題基金同樣表現驚豔。最近3個月股票型基金淨值漲幅前三為鵬華、中融、國泰三家機構旗下的鋼鐵主題基金。鵬華國證鋼鐵行業基金、中融國證鋼鐵基金、國泰中證鋼鐵ETF聯接A三隻產品，年內的收益率分別為25.82%、26.45%、25.71%。
鋼鐵行業年內領漲
Choice資料顯示，年內申萬一級28個行業中，有14個行業是上漲的，正好是一半漲一半跌。
而漲幅最高的是鋼鐵行業，今年以來已累計上漲29.71%，是申萬一級行業中唯一一個漲幅超過20%的行業，領先漲幅第二位的休閒服務(年內累計漲幅10.85%)近19個百分點。
資料來源：Choice資料
年內鋼鐵股表現如此鶴立雞群，應該說和其亮眼的業績表現是不無關係的。
Choice資料顯示，在36家鋼鐵股中，已有18家公司披露年報或快報，就歸母淨利潤來講，賺的最少的常寶股份，2020年也賺了1.24億元。華菱鋼鐵在2020年則大賺63.95億元。
從同比角度講，18家已披露年報或快報公司，14家公司業績同比上漲，最高的金洲管道同比大增111.82%。
除了年報業績高光表現外，對於當前已披露一季報預告的鋼鐵股來講，業績同樣閃瞎眼。尤其是4月8日盤後披露一季報預告的重慶鋼鐵，預計一季度實現歸母淨利潤10.84億元，同比大增25880.66%，即同比大增近259倍，是年內釋出2021年一季報業績預告個股中，業績同比增長最多的公司。此前最高的是4月7日釋出業績預告的多氟多，該股一季度業績同比增長下限為7183.91%。
從短期來看，業績對於股價的刺激是正面的。以中遠海控為例，該股公佈業績之後，即被封死漲停板。但第二天高開低走，對於多頭而言，殺傷力較大。
再來看重慶鋼鐵、中鋼國際這些股票，近期走勢都非常強。可能在一定程度上提前消化了一季度的利好。事實上，從最近幾年對週期股的炒作來看，持續性較為一般，市場對於週期股的估值可能仍心存敬畏，不敢過於沉溺其中。有基金經理甚至認為，週期股業績最好的時候就是抽身離場的最佳時機。
其實，週期股的機會還是取決於經濟基本面。近日，有業內人士表示，下半年的經濟可能並不會有想象中的那麼好，挖掘機的增速從二季度開始就會下滑，幅度可能在10%以上，三季度甚至整個下半年的壓力可能都會比較大，因為去年下半年的基數比較高。此外，隨著疫情趨緩，待就業充分之後，通脹可能會起來，央行可能會加息，這對於週期股來說也並非利好。
整體而言，週期股的機會仍可能是間歇性的，這種機會大機率會來自於市場的預期差。
鋼鐵主題基金還能上車嗎？
春節過後，沉寂了一段時間的鋼鐵股迎來了一輪上漲行情，鋼鐵股掀起漲停潮。從春節過後的行業漲跌幅來看，鋼鐵行業漲幅超過了20%，而以白酒為代表的食品飲料行業跌幅超過了17%。不過漲了這麼多天了，已經上車的小夥伴不禁開始擔憂了：“鋼鐵最近漲得不錯，我需要現在下車嗎？”沒上車的小夥伴在想：“錯過了第一班車，現在還能上車麼？”
鋼鐵基金的走勢，與當前資金對順週期品種的挖掘有較大關係，資金極力避免去往機構扎堆主題火熱的方向，因此，相對冷門的鋼鐵股也因資金挖掘不夠充分，重新成為基金經理關注的物件。
分析人士指出，“鋼鐵基金”的走強逆襲，是2020年以來順週期板塊持續走強的續集。在碳中和戰略佈局之下，或迎新一輪供給側改革的鋼鐵板塊，重新回到了部分基金的視野中，而這些基金則及時把握住了鋼材價格持續上漲帶來的超額收益。
今年政府工作報告中將紮實做好“碳達峰、碳中和”列為了重點工作之一，在該政策的驅動下，產生了本輪鋼鐵的上漲行情。雖然隨著時間的流逝，政策的刺激效果逐漸趨向收斂，但鋼鐵行情就會至此結束嗎？實際上接下來政策的逐步落地實行或將成為鋼鐵板塊新一輪的助推器。
隨著各地區對政策的紛紛落地執行，鋼鐵行業的盈利優勢也將逐步顯現。對於鋼鐵股後期表現，東吳證券認為，“碳達峰、碳中和”大機率在中期壓制鋼鐵供給，預計鋼鐵板塊將迎來估值、業績雙升局面，板塊迎來系統性機會。總之，“碳中和”政策才剛剛開始起步，這個40年大計未來路還很長。
目前聚焦於煤炭、鋼鐵的基金共有5只，都是指數基金，指數沒有好壞，只有合不合適，對於短期快速上漲行情來說，行業指數基金無疑是捕捉行情收益的最佳工具。即使是經歷了今年以來的一輪上漲，截至4月8日，鋼鐵板塊市淨率估值仍處於歷史10年的65%左右的分位數，並不存在明顯高估的情況，處於適中狀態。
但是對於鋼鐵、有色、煤炭這些順週期行業，如果節奏把握不好，也很難賺到錢，不在車上的就不要追了，波動很大，一套可能是好幾年。而且一般週期行業漲到鋼鐵、煤炭這邊，基本就意味著週期板塊的行情進入尾聲了，隨時可能結束。在車上的也且行且珍惜，適時止盈為宜。
如果想要分散組合風險，可以配置一些投資順週期的混合型基金，這類基金可以主動管理，波動沒有指數基金這麼大，但也可以享受順週期上漲的紅利，例如廣發價值領先混合、前海開源滬港深核心資源混合、安信鑫發優選混合等。
還是那句老話“你永遠賺不到認知範圍之外的錢”。我們做出的很多選擇，都是經過了掙扎和捶打，甚至是被時間考驗過，突然有聲音傳過來，你願意就此改變之前的選擇嗎？
從大方向上看，順週期的確是今年不錯的投資機會，估值也比較低，可以考慮作為資產配置的一部分，大家可以選擇性的配置部分順週期資產。至於要不要直接All in順週期，還要看投資者個人的選擇和判斷。
(文章整理自券商中國、財富號)