《科創板日報》（上海，研究員 鄭遠方）訊，近期，國家大基金密集頻頻減持的動作引發市場關注，部分公司股價在減持之後連續下挫。有人將此視為利空，也有人將其看作抄底機會。
今日盤後，萬有企業、雅克科技分別公告了大基金的減持計劃，這也是本週以來連續第三天出現大基金持股動向。據不完全統計，7月至今，已有7家企業遭大基金減持。
值得注意的是，實施減持的主要是大基金一期。多家機構此前已表示，大基金一期透過投資半導體行業上市公司獲利頗豐，減持屬於正常市場操作。二期成立以來，一期按自身規劃，有序退出最佳化投資結構，2019-2023已進入回收期。
資料顯示，自大基金一期成立以來，已投資半導體相關22家A股公司、3家港股公司。從細分環節來看，大基金一期投資以IC製造為主，佔比67%，IC設計（17%）、封測（10%）、裝置材料（6%）佔比較小。
據各家半年報顯示，截至報告期末，有17家公司的前十大流通股東中包含大基金一期，除了上述遭到減持的6家企業之外，還有：華潤微、長電科技、通富微電、北斗星通、納思達、長川科技、國科微、北方華創、匯頂科技、安集科技。
大基金一期逐漸退出的同時，二期也在持續跟進。自去年首次出手，注資紫光展銳之後，大基金二期還陸續投資了中芯國際、華潤微、南大光電等多家公司。安信證券、國海證券分析師均認為，大基金一期退出，二期將圍繞半導體產業鏈，更聚焦上游的裝置、材料領域，加大投資。
安信證券報告認為，大基金增減持動作頻頻的背後，蘊藏著三點重要意義：
首先，減持是對資金的一次結構性調整，並不會動搖半導體產業發展邏輯。大基金將資金從已取得技術部分突破的領先企業，轉向仍需資金支援研發運營的企業，雖然對短期市場情緒有一定影響，但並不影響未來發展邏輯；
其次，半導體企業兼併購在半導體發展史上並不鮮見，大基金加速資金回籠，未來利於參與國內企業併購重組，幫助半導體企業成長、向平臺化企業靠攏，發揮產業間協同優勢，形成良好的半導體產業生態；
最後，雖然國內部分半導體企業已實現從0到1的突破，但據國際先進水平仍存差距，需資金支撐，大基金的增持也有望支援企業未來長期成長，填補關鍵工藝空缺。