大和：微升華潤電力(00836)目標價3.4%至12港元 評級上調至“買入”

智通財經APP獲悉，大和釋出研究報告，將華潤電力(00836)目標價由11.6港元微升3.4%至12港元，評級由“跑贏大市”上調至“買入”。

報告中稱，公司“十四五”規劃目標中，可再生能源發展目標達40兆瓦，並在2025年底將可再生能源規模增至達51兆瓦，如果對比類似水平發展目標的同業，如龍源電力(00916)，現時公司估值相對較低。預計火力發電將會有強勁需求，風電也會有強勁恢復，將會抵銷煤價上漲，減少對盈利影響。

該行表示，至2025年底預計公司賬面價值中，可再生能源將佔60%，提供90%盈利，但公司現時缺乏平臺為持續資本支出提供資金，預計2025年其燃煤資產仍佔賬面價值40%以上，不利ESG資金，因此認為公司將可再生能源資產分拆，以提高估值支援其可再生能源擴充套件，將會十分有效。