2021年令人失望的百健(BIIB.US)，2022年有可能出現轉機嗎？

智通財經APP獲悉，自6月百健(BIIB.US)的Aduhelm獲批上市以來，該公司的股價今年迄今已下跌5%。

到目前為止，令人懷疑的藥效資料和美國醫療保險和醫療補助服務中心拒絕覆蓋該藥物，導致在第二季度和第三季度，Aduhelm的總收入僅為230萬美元。

百健的情況變得如此糟糕，以至於該公司現在正考慮裁員。

雖然眼下百健的前景可能看起來黯淡，但許多華爾街分析師認為，這家陷入困境的生物技術公司有可能扭轉局面。

週一，高盛分析師的Salveen Richter首予百健“中性”評級，目標價為271美元。

該分析師表示，美國醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)即將作出的全國性覆蓋決定“是威脅之一”，如果出現適應症覆蓋或限制性覆蓋的積極結果，可能會“緩解付款方的反擊”。但醫生對Aduhelm的益處/風險狀況和初設的醫院基礎設施的擔憂需要得到解決，這樣百健公司才能實現商業機會。

對該股票有市場表現評級的Raymond James分析師Danielle Brill表示，如果CMS的決定導致某種型別的覆蓋，那麼到2024年，普遍估計該公司的收入可能達到30億美元。在確定覆蓋之前，該藥物可能繼續缺乏醫學界的支援。

富國銀行分析師Mohit Bansal認為，CMS的積極決定不會對Aduhelm的增長產生影響。予該公司“持股觀望”評級，目標價為250美元。

該分析師認為，在2022年下半年，針對阿爾茨海默病的lecanemab將成為百健營收最重要的催化劑。利好資料可能將其股價推高至345-475美元，而一旦失敗，該公司股價則將跌至180-190美元。

與此同時，對其產品線的觀察表明，除了Aduhelm和lecanemab之外，它未來仍有增長潛力。

在新興的增長領域，百健擁有用於治療3期大半球梗死中風的BIIB093(格列本脲)。該公司還有兩種生物仿製藥處於後期開發階段。

在核心增長和後期開發階段，該公司有治療肌萎縮性脊髓側索硬化症的tofersen和治療抑鬱症的zuranolone。