A股探底回升，這個熱門概念又領漲

今日，A股震盪下跌，滬指一度創7個月新低。證券板塊盤中發力拉昇，首創證券盤中漲停，太平洋證券一度漲超6%、國聯證券漲超5%、華林證券漲超2%，湘財股份、財達證券、東吳證券漲幅居前。

漲勢並未持續，證券板塊震盪走弱，首創證券漲停炸板，至收盤漲幅降至7%以內；太平洋證券、信達證券等漲幅收窄。

機構紛紛看好證券板塊中長期走勢。中信建投首席策略官陳果在最新策略週報中表示，“活躍牛”正在孕育中，活躍資本市場是盤活當前局面的重要手段。預計伴隨著資本市場改革紅利的釋放、A股財富效應的彰顯和市場信心的逐步修復，A股市場有望迎來一輪“活躍牛”。而作為“牛市旗手”的證券板塊近來交投活躍，也反映出市場對於該板塊的持續關注。

東吳證券指出，活躍度提升是未來最重要的投資主線：政策的切入點就是活躍資本市場。因此，相信在政策的持續驅動下，資本市場活躍度一定會迎來修復，而市場活躍度的上行將直接帶來經紀業務、自營業務以及基金業務的全面修復。因此，相關業務的修復是未來政策視窗期最確定的方向，相關公司會深度受益。

華西證券表示，自7月24日中央政治局會議提出要“活躍資本市場，提振投資者信心”以來，一系列連貫的相關政策的持續推出有效提振了市場信心。中長期來看，本輪券商板塊具備政策、估值的雙重驅動要素，看好後續投資端、交易端、融資端相關舉措的逐步落地再次利好券商板塊。

AI賽道領漲，資料中心概念走勢活躍，朗威股份、南凌科技、華是科技“20cm”漲停，人民網、浙數文化等多股漲停。

訊息面上，近日，貴陽市人民政府、貴安新區管委會印發《貴陽貴安推進資料要素市場化配置改革支援貴陽大資料交易所最佳化提升實施方案》。其提出，2023年，貴陽大資料交易所交易額達到10億元，資料交易生態企業達到500家。2025年，貴陽大資料交易所年度交易額突破100億元，資料交易生態企業突破1000家。

資料顯示，截至6月底，全國各地由政府發起、主導或批覆的資料交易所達44家，頭部資料交易所交易規模已達億元級別，呈爆發式增長趨勢。

民生證券指出，隨著政策的持續推進，未來資料治理、確權及使用原則、公共資料授權運營、重點行業資料要素運營等方面有望迎來更多政策利好，資料要素產業進入加速發展期。

嘉合基金表示，8月市場在流動性合理充裕、貨幣政策更加關注匯率、宏觀政策著力擴大消費需求的背景下，預期部分順週期+超跌反彈行業或有望受益，繼續關注AI板塊等成長賽道。

汽車股領跌，江淮汽車、比亞迪跌超5%。

全球知名指數公司MSCI最新宣佈8月稽核變更結果。在本次調整中，共有29只中國股票被納入MSCI中國指數，19只個股遭剔除。本次季度調整將於8月31日收盤後正式生效，這意味著當日尾盤將有被動指數資金流入。

從所屬行業來看，本次調整中多隻汽車股被調入，包括江淮汽車、北汽藍谷、福田汽車等，此外還有新易盛、和輝光電、孚能科技等科技股。多隻生物醫藥個股被剔除，包括泰格醫藥、達安基因、健帆生物、昭衍新藥、康龍化成等。

訊息面上，汽車行業的利好政策依然頻出。商務部等9部門印發《縣域商業三年行動計劃（2023-2025年）》。《計劃》提出，繼續支援新能源汽車、綠色智慧家電、綠色建材和傢俱家裝下鄉，加快農村充換電設施建設，完善售後回收服務網路，促進農村大宗商品消費更新換代。

此外，房地產開發板塊跌幅居前，深振業A、天房發展跌停。

近期A股緣何下跌，後市怎麼走？受訪機構紛紛發表觀點。

公募排排網產品經理徐聖雄在接受《國際金融報》記者採訪時表示，近期市場下跌主要有兩方面的原因：一方面，7月社融資料不及預期，近期公佈的一系列金融資料表現欠佳，引發了市場對於經濟的擔憂，導致市場的悲觀情緒升溫。另一方面，房地產和信託不斷暴雷，加劇了市場的擔憂，市場風險偏好不斷下降。經過這幾天的大跌之後，利空因素已經得到了較為充分的消化。市場深蹲之後的反彈行情值得期待。

磐耀資產認為，近期的回撥主要是由於政策預期的落差、宏觀經濟資料（出口、內需等）觸底，以及外部美國對華部分敏感技術領域限投令落地等因素，冷卻了市場情緒。當下處於經濟底部，也將倒逼政策端不斷髮力，加大投入力度，經濟觸底回升、盈利拐點將出現的大方向依然明確，當下不悲觀。

名禹資產表示，7月經濟資料開始部分確認經濟底部，但出口、通脹、社融資料弱於預期，疊加地產信託風險擔憂，市場短期或再度回到震盪築底格局。市場風格和投資機會上，經濟預期短期下修，風格或再度回到先前行業輪動的格局，個股選擇更加重要。關注受益擴內需、估值較低的白酒、家居、家電板塊龍頭公司，關注信創、券商IT、光伏板塊，關注政策放鬆、格局最佳化下的優質房企。

富榮基金表示，隨著7月底政治局會議的定調，後續經濟有望持續復甦向上，經濟中短期最悲觀的時候已過。結合當前市場中低分位數的估值，以及經濟弱復甦的背景，市場有望震盪向上。結構上，短期價值板塊情緒有所修復，成長有望接力輪動。行業重點關注：成長賽道如半導體、計算機、醫藥、光伏等板塊；關注經濟復甦邏輯下的消費、地產龍頭公司的機會；國企資產重估如建築、電力、電信等。