一家中小財險公司何以連續6年盈利？ 錦泰保險高管團隊揭秘

　　本報記者 冷翠華

　　財產保險市場競爭激烈，諸多中小財險公司持續虧損或者業績劇烈波動。註冊地和總部所在地均在四川成都的一家中小財險公司，到2019年，保費規模突破20億元，同時，自2014年起已連續6年盈利。其常年盈利的秘籍是什麼？

　　近日，《證券日報》記者走進錦泰財產保險股份有限公司（下稱“錦泰保險”），獨家採訪該公司高管團隊，詳細瞭解其戰略方向、經營策略。

　　賦予“新四大支柱業務”新內涵

　　長期以來，一手抓車險，一手推動非車險業務，是財險公司的常態。錦泰保險也不例外。不一樣的是，錦泰保險確定了“新四大支柱業務”並不斷賦予其新內涵。

　　錦泰保險於2010年開始籌備，2011年正式成立。從籌備之時，鄧明湘就是籌備組組長，並在公司成立後擔任董事長至今。在他的帶領下，錦泰保險從無到有，從最初的虧損到多年持續盈利。鄧明湘向《證券日報》記者表示，錦泰保險不斷探索業務創新發展之路，不斷調整業務結構，推進轉型升級，並確定了車險之外的“新四大支柱業務”，即農險、信保、責任險和意健險。

　　“農險是新四大支柱的重中之重。”鄧明湘介紹，經過不斷創新探索，錦泰保險的農險業務走出了自己的特色。例如，其推出的蔬菜價格指數保險不僅可以保菜農的“錢袋子”，而且可以保市民的“菜籃子”。同時，在生豬價格指數保險方面，與傳統產品和“豬糧比”掛鉤不同，其創新推出直接價格指數保險，在生豬價格下跌時很好地保障了養殖戶的收入，對穩定生豬市場供應發揮了重要作用。而在生豬價格上漲、養殖成本增加時，錦泰保險還設定了回溯機制，為養殖戶開展防災防損等工作給予支援，確保養殖戶穩產穩供。

　　除了蔬菜價格指數保險、生豬價格指數保險，錦泰保險聚焦國家重要農產品和地方重點扶持特色農業產業的風險管理需求，堅持“一地一品”的發展思路，為各地優勢特色農業產業量身提供“定向、定製”保險服務。例如在四川成都、綿陽和廣安等地推出水稻收入保險、四川成都農產品質量險；在四川攀枝花推出芒果價格指數保險；在陝西推出韓城花椒綜合指數保險等。

　　“農業保險是我們公司特色化、差異化發展最重要的支柱業務。”鄧明湘表示，該公司農險經營的基本理念是保本微利、特色發展。近年來，其農險業務快速增長，在保障農戶利益的同時，也讓錦泰保險和政府建立了更加密切的合作，為開拓其他業務奠定了基礎，形成良性互動。截至2020年三季度末，該公司農險保費收入同比增長超60%，風險保障（保額）同比增長約57%，達歷年同期最好水平。

　　信用保證保險也是錦泰保險的“新四大支柱業務”之一。近兩年，隨著社會環境的變化，錦泰保險也對其內涵進行了調整，面對小額分散的消費金融市場，壓縮融資類信保業務規模，重點發展非融資類信保業務，尤其是工程領域的保證保險，同時大力發展土地流轉履約保證保險、政府採購信用保證保險等業務。

　　而在另外兩項支柱業務——責任險和意健險方面，錦泰保險推廣“+責任險”業務，實現了責任險業務融合發展；同時，以市場需求為導向，加快推動意健險創新發展。

　　“發展非車險業務，新四大支柱的發展方向不會改變，但內涵要隨勢而變。”鄧明湘表示，今年，預計該公司的非車險業務佔比能達到50%以上，未來理想的業務結構是車險和農業保險各佔三分之一，其他業務佔三分之一，公司將朝著這一目標邁進。

　　提升車險業務品質

　　作為財險公司傳統業務的車險，今年面臨著車險綜合改革的挑戰。錦泰保險總經理任瑞洪對《證券日報》記者表示，在車險綜合改革的大背景下，錦泰保險將透過精細化管理、運營和銷售來提升車險業務品質。

　　他說，短期看，車險綜改最直接的影響是車均保費下降，在保單量並無大變化的情況下，車險賠付率將提高，可能出現承保虧損。“這對車險經營提出了新要求，必須推動精細化管理、運營和銷售。在車險運營的中後臺，要推進科技賦能，同時，推進客戶自主查勘定損；在銷售渠道方面，中介為王的時代已經過去，車險拓展要和公司的其他業務形成聯動。例如，結合錦泰保險的農業保險這一特色業務，深挖車險需求，拓展農村車險市場。”

　　做好權益投資研究功課

　　承保和投資是推動險企健康發展的雙輪驅動，在承保端不斷最佳化業務結構、推動創新發展的同時，錦泰保險在險資投資收益方面也取得較好成績。2019年，其投資收益率達6.48%，投資收益規模創公司歷年最佳水平；今年上半年，其投資收益較去年同期大幅增加21.45%，年化投資收益率較去年同期再提升超1個百分點。

　　之所以能夠長期保持投資佳績，錦泰保險副總經理、首席投資官萬福江向《證券日報》記者揭秘：“在固收類投資領域，投資收益率比較相似，最終的投資收益率差距主要體現在權益投資領域。而要做好權益市場的投資，最重要的是做足研究功課，對宏觀大勢要有準確的判斷，對國際形勢、國內經濟金融形勢都要有研究，在這樣的前提下，才能抓住投資機會，不盲目追漲殺跌，取得較高投資收益。”

　　對“高收益必然意味著高風險”，萬福江表示，險資投資儘管追求高收益，但這是在把控好風險的前提下。在非標資產投資領域，風控取決於險企對行業、企業的管理能力，對於錦泰保險而言，非標投資有幾大規避原則，即看不清的投資要規避，對過剩產業領域投資要規避，對負債太大的企業投資要規避。

　　對未來權益市場的走勢，萬福江認為：“目前，我國面臨的國際環境較為複雜，但我國經濟展現出了相當強的韌性。在此基礎上，做好權益市場投資，要抓住結構性機會。同時要有逆向思維。例如，站在當前時點，對上半年股價表現優異的食品飲料、醫藥、白酒等板塊要謹慎選擇，對無實際業績支撐的股票要放棄，要投資過往業績好且未來展望穩定的行業龍頭股。”

　　經過近十年的發展，錦泰保險已經逐步走出了自己的特色之路，並實現連續多年穩定經營。2016年12月份，錦泰保險在新三板掛牌。鄧明湘表示，自掛牌新三板後，公司各項指標持續最佳化，與轉板上市或IPO上市要求的差距正在逐步縮小。公司將繼續堅持以效益為中心的高質量發展模式，同時切實防範和化解經營管理中的各種風險，為未來上市工作創造更好的基礎條件。